알루미늄 폼(거푸집) 제조사 금강공업4,575원, ▲15원, 0.33%을 밸류에이션 매력을 갖춘 것으로 나타나 관심을 끈다.

18일 아이투자(www.itooza.com)에 따르면 금강공업의 주가수익배수(PER)와 주가순자산배수(PBR)는 모두 낮은 편에 속했다. 금일 개장 전 종가와 최근 4분기 합산 순이익을 반영한 주가수익배수(PER)는 4.03배로 코스피 상장업체 중 4번째로 낮았다. 주가순자산배수(PBR)는 0.33배로 13번째로 낮았다. 일반적으로 PER과 PBR이 낮으면 그 주식은 저평가 된 것으로 판단한다.



하지만 PBR의 경우 과거치와 비교하면 큰 차이가 없다. 이 회사는 지난 2010년부터 PBR이 줄곧 0.4배 아래에 머물렀다. 최근 5년 평균치는 0.33배로 현재와 동일하다. 따라서 현재 낮은 수준으로 판단하기엔 무리가 있어 보인다.



반면 주가수익배수(PER)는 최근 들어 크게 낮아졌다. 지난해 3분기까지만 해도 25배 수준이었던 PER은 지난해 4분기 6배로 하락했고, 올 1분기엔 5배 수준으로 내려왔다. 그리고 최근엔 4배 수준에 거래되고 있다.

금강공업의 PER이 낮아진 것은 실적 개선의 결과다. 이 회사의 지난 상반기 매출액은 1950억원으로 전년 동기 대비  22% 증가했다. 영업이익은 82억7100만원으로 81% 늘었고, PER에 직접적인 영향을 주는 연결 지배지분 순이익은 66억2500만원으로 흑자전환했다.

이는 주력 제품(매출 비중 43%)인 알루미늄 폼의 판매·대여가 증가한 결과다. 실제 이 회사의 올 상반기 알루미늄 폼 월평균 생산실적은 118억원으로 지난해 88억원, 2011년 60억원을 넘어섰다. 알루미늄 폼은 건축물을 지을 때 외각을 형성하는 구조물로, 콘크리트를 부어 건축물을 형상하는 과정에서 쓰인다.

알루미늄 폼의 수요가 늘어난 것은 혁신도시 개발 사업으로 LH공사가 수주를 확대했기 때문이다. 혁신도시는 지역 균형발전을 목적으로 수도권에 밀집된 공공기관을 지방 거점으로 이전하는 대규모 프로젝트다. 현재 혁신도시 개발사업은 총 10개 지역 4402만㎡에 26만명의 인구를 수용할 수 있는 주거공간 확보를 목표로 하고 있다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 5%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 금강공업의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 18점으로 전체 상장기업 중 86위(상위 5%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 보통으로 위험은 높지 않은 편이다. 또한 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.