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[즉시분석] 한신공영, 국민연금 지분 매입 재개
큰손 국민연금공단(이하 '국민연금')이 중견 건설사인 한신공영6,840원, ▼-20원, -0.29%에 대한 지분 매입을 재개한 것으로 나타났다.
17일 증권업계에 따르면 국민연금은 지난 3분기 중 한신공영 지분 약 1.2%를 매수해 보유 지분율을 종전 5.8%에서 약 7%로 높였다. 앞선 2분기 중 지분 1.4%를 매도해 보유 지분율을 종전 7.2%에서 5.8%로 낮었지만, 1분기 만에 지분 매입을 재개했다. 국민연금은 특례 조항을 적용 받아 매분기가 마무리된 후 지분 변동내역을 보고한다.
▷ 순익 3Q 연속 증가...현재 4년치 공사 물량 확보
전년 동기 대비 기준으로 한신공영의 순이익은 지난해 4분기부터 올해 2분기까지 최근 3분기 연속으로 증가했다. 국내 부동산 경기가 침체를 면치 못하는 국면에서 이뤄진 실적 개선이라 눈길을 끈다.
이는 수주 실적 회복의 결과로 풀이된다. 지난해 주택 및 비주거 건축투자가 소폭 증가했으며, 신규 SOC 투자가 활성화됐다. 이에 힘입어 지난해 한신공영의 공공부문 수주액은 5조4865억원으로 전년보다 37% 증가했다. 같은 기간 민간부문 수주액도 3조8914억원으로 46% 늘었다.
한신공영은 현재 약 4년치의 공사 물량을 확보하고 있는 것으로 나타났다. 현재 수주잔고(공시 기준)는 지난해 연간 매출액 9166억원의 약 4배인 3조4832억원으로 추정된다. 수주잔고 추정은 2분기 말 수주잔고 3만7301억원에 반기보고서 발표이후 공시한 신규 수주액 479억원을 합산한 후, 3분기 예상 매출액을 빼서 구했다. 3분기 예상 매출액은 최근 4개 분기 매출액의 평균을 사용했다.
▷ 중견 건설사
한신공영은 1967년 설립된 중견건설사다. 주택건설을 시작으로 건축, 토목, 전기, 플랜트 건설로 사업영역을 넓혀 갔다. 1997년 회사정리절차에 들어갔으나, 대규모 구조조정을 거친 후 코암시앤시개발에 인수됐다. 현대 최대주주인 코암시앤시개발은 특수관계인을 포함해 한신공영 지분 42.9%를 보유하고 있다.
주력 분야는 아파트, 주상복합 등 민간사업부문과 정부·공공기관에서 발주하는 사회간접자본(SOC) 부문으로 나뉜다. 특히 주택, 도로공사, 광역상수도, 택지개발을 담당하고 있다. 국토해양부 공시에 따르면 한신공영은 올해 시공능력평가액 기준 27위를 차지하고 있다. 한신공영은 국내 건설에서 매출의 97%를 벌어들이며, 동남아 지역에서도 사업을 하고 있다.
[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
17일 증권업계에 따르면 국민연금은 지난 3분기 중 한신공영 지분 약 1.2%를 매수해 보유 지분율을 종전 5.8%에서 약 7%로 높였다. 앞선 2분기 중 지분 1.4%를 매도해 보유 지분율을 종전 7.2%에서 5.8%로 낮었지만, 1분기 만에 지분 매입을 재개했다. 국민연금은 특례 조항을 적용 받아 매분기가 마무리된 후 지분 변동내역을 보고한다.
▷ 순익 3Q 연속 증가...현재 4년치 공사 물량 확보
전년 동기 대비 기준으로 한신공영의 순이익은 지난해 4분기부터 올해 2분기까지 최근 3분기 연속으로 증가했다. 국내 부동산 경기가 침체를 면치 못하는 국면에서 이뤄진 실적 개선이라 눈길을 끈다.
이는 수주 실적 회복의 결과로 풀이된다. 지난해 주택 및 비주거 건축투자가 소폭 증가했으며, 신규 SOC 투자가 활성화됐다. 이에 힘입어 지난해 한신공영의 공공부문 수주액은 5조4865억원으로 전년보다 37% 증가했다. 같은 기간 민간부문 수주액도 3조8914억원으로 46% 늘었다.
한신공영은 현재 약 4년치의 공사 물량을 확보하고 있는 것으로 나타났다. 현재 수주잔고(공시 기준)는 지난해 연간 매출액 9166억원의 약 4배인 3조4832억원으로 추정된다. 수주잔고 추정은 2분기 말 수주잔고 3만7301억원에 반기보고서 발표이후 공시한 신규 수주액 479억원을 합산한 후, 3분기 예상 매출액을 빼서 구했다. 3분기 예상 매출액은 최근 4개 분기 매출액의 평균을 사용했다.
▷ 중견 건설사
한신공영은 1967년 설립된 중견건설사다. 주택건설을 시작으로 건축, 토목, 전기, 플랜트 건설로 사업영역을 넓혀 갔다. 1997년 회사정리절차에 들어갔으나, 대규모 구조조정을 거친 후 코암시앤시개발에 인수됐다. 현대 최대주주인 코암시앤시개발은 특수관계인을 포함해 한신공영 지분 42.9%를 보유하고 있다.
주력 분야는 아파트, 주상복합 등 민간사업부문과 정부·공공기관에서 발주하는 사회간접자본(SOC) 부문으로 나뉜다. 특히 주택, 도로공사, 광역상수도, 택지개발을 담당하고 있다. 국토해양부 공시에 따르면 한신공영은 올해 시공능력평가액 기준 27위를 차지하고 있다. 한신공영은 국내 건설에서 매출의 97%를 벌어들이며, 동남아 지역에서도 사업을 하고 있다.
[시공능력 11위~30위권 건설사] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소] 건설업 시공능력평가는 토건(토목건축) 시공능력평가액을 기준으로 건설업체의 공사실적, 재무상태, 기술능력, 신인도 등을 종합평가해 대한건설협회에서 공시하는 제도다. 발주자가 적절한 건설업자를 선정하는데 참고할 수 있는 기준이 된다.
[2012 시공능력 11위~30위]
한화건설(비상장), 두산건설, 쌍용건설, 경남기업, 삼성엔지니어링, 금호산업, 한라건설, 태영건설, 계룡건설, 한진중공업, 현대엠코(비상장), 코오롱글로벌, 동부건설, KCC건설, 한신공영, 삼성중공업, 한양(비상장), 벽산건설, 풍림산업, 서희건설
* 풍림산업은 부도로 상장폐지가 결정됐다. (2012.5.3)
[2012 시공능력 11위~30위]
한화건설(비상장), 두산건설, 쌍용건설, 경남기업, 삼성엔지니어링, 금호산업, 한라건설, 태영건설, 계룡건설, 한진중공업, 현대엠코(비상장), 코오롱글로벌, 동부건설, KCC건설, 한신공영, 삼성중공업, 한양(비상장), 벽산건설, 풍림산업, 서희건설
* 풍림산업은 부도로 상장폐지가 결정됐다. (2012.5.3)
[시공능력 11위~30위권 건설사] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 두산건설 | 2,240원 | ▼50원 (-2.2%) | 11,076 | 481 | 33 | N/A | 0.82 | -41.4% |
| 쌍용건설 | 2,735원 | ▼375원 (-12.1%) | 7,686 | 74 | 127 | N/A | 1.07 | -443.3% |
| 경남기업 | 4,560원 | ▼20원 (-0.4%) | 5,168 | 330 | 46 | 1.2 | 0.16 | 13.3% |
| 삼성엔지니어링 | 77,600원 | ▼1,300원 (-1.6%) | 43,851 | -632 | -572 | N/A | 2.42 | -2.7% |
| 금호산업 | 10,300원 | ▼1,450원 (-12.3%) | 6,588 | 335 | 181 | N/A | 20.43 | -478.1% |
| 한라건설 | 5,390원 | ▲30원 (0.6%) | 7,555 | -240 | -389 | N/A | 0.17 | -26.4% |
| 태영건설 | 5,570원 | ▼120원 (-2.1%) | 6,910 | 122 | 22 | 9.8 | 0.51 | 5.2% |
| 계룡건설 | 8,960원 | ▲40원 (0.5%) | 5,095 | 104 | 12 | 25.6 | 0.17 | 0.7% |
| 한진중공업 | 13,100원 | ▼300원 (-2.2%) | 9,762 | 477 | -381 | N/A | 0.49 | -4.3% |
| 코오롱글로벌 | 3,955원 | ▲5원 (0.1%) | 14,814 | 192 | 44 | N/A | 0.75 | -6.2% |
| 동부건설 | 3,165원 | ▼75원 (-2.3%) | 5,489 | -470 | -1,245 | N/A | 0.30 | -29.2% |
| KCC건설 | 22,700원 | ▲100원 (0.4%) | 5,200 | 77 | 28 | 36.1 | 0.31 | 0.9% |
| 한신공영 | 11,750원 | ▲300원 (2.6%) | 6,545 | 267 | 71 | 6.8 | 0.28 | 4.2% |
| 삼성중공업 | 45,200원 | ▲1,400원 (3.2%) | 76,665 | 7,313 | 5,294 | 11.7 | 1.76 | 15.1% |
| 벽산건설 | 4,235원 | ▼300원 (-6.6%) | 1,799 | -659 | -1,405 | N/A | -0.62 | 61.1% |
| 서희건설 | 645원 | ▲17원 (2.7%) | 3,609 | 41 | -173 | N/A | 0.47 | -20.5% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2013년 1월~6월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[한신공영] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 1967년 설립된 중견 건설업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 경제성장 속도 둔화와 주택보급률 상승으로 국내 건설업도 성숙사업으로 변화 ▷ 건설업은 내수 경기부양의 유력한 수단으로 정부의 간접적인 지원을 받음 |
| 경기변동 | ▷ 국내 건설업은 부동산 경기에 민감하게 연동 ▷ 정부의 금융 및 재정정책이 건설 경기에 영향을 끼침 |
| 주요제품 | ▷ 국내 건축 (57%) ▷ 국내 토목 (24%) *괄호안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 철근 (32%) ▷ 레미콘 (16%) *괄호안은 매입 비중 |
| 실적변수 | ▷ 한국은행의 기준금리 인하시 수혜 ▷ 부동산가격 상승시 수혜 ▷ 정부의 사회간접자본 투자 확대시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 정부의 공공부문 최저가 낙찰제 확대 ▷ 국내 부동산 경기 침체 |
| 신규사업 | 지속적인 해외시장 확대 추진 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[한신공영] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[한신공영] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 코암시앤시개발(주) | 최대주주 | 보통주 | 3,446,670 | 34.77 | 4,253,640 | 42.91 | 합병 |
| 협승토건(주) | 특수관계인 | 보통주 | 806,970 | 8.14 | 0 | 0.00 | 합병 |
| 계 | 보통주 | 4,253,640 | 42.91 | 4,253,640 | 42.91 | - | |
| - | - | - | - | - | - | ||
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