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[즉시분석] 세중 '上'...투자 매력은?
세중은 투자 매력이 높은 기업에 꼽힌다. 아이투자(www.itooza.com)가 개발한 주식MRI 분석 결과에 따르면 세중의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 21점으로 전체 상장기업 중 12위(상위 1%)를 차지했다.
주식MRI는 과거 3~5년간 재무 데이터를 바탕으로 산정된다. 따라서 높은 점수를 얻었다는 것은 과거 꾸준한 실적을 냈다는 의미다. 특히 세중은 재무안전성과 수익성장성에서 각각 만점을 얻었다. 지난 2007년 순손익이 74억원 적자에서 2008년 51억원으로 흑자전환 한 뒤 2012년엔 114억원으로 증가한 점이 성장성에 반영됐다.
2분기 말 기준 부채비율이 54%, 유동비율이 106%를 각각 기록한 점 등이 재무안전성에 반영됐다. 또한 차입금 비중은 17% 이자보상배율은 6.6배로 양호한 수준이다.주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
▷ 여행, 물류, 강재운반 서비스 회사
세중은 비즈니스 여행 국내 1위 회사다. 삼성그룹과 긴밀한 관계로 삼성 관계사들의 상용여행 서비스를 담당한다. 이외에 POSCO와도 거래 관계를 맺고 있다. 창업주 천신일 회장의 정계와 재계에 걸친 넓은 인맥이 경쟁력으로 꼽힌다. 상용여행 뿐만 아니라 삼성전자의 전자제품 운송, CJ의 식자재 운송 등 물류 운송 사업도 한다. 물류사업은 경기에 둔감한 편으로 경기에 민감한 여행업의 단점을 보완하고 있다.
지난 2007년엔 삼성중공업의 강재운반 사업을 추가했다. 강재운반 사업은 삼성중공업이 배를 만들 때 사용하는 철강재를 육상 또는 해상으로 도크까지 운송하는 사업이다. 올해 2분기 말 기준 강재운반 사업은 매출의 25%를 차지할 정도로 성장했다. 물류사업 매출 비중은 27%, 여행 부문은 47%다.
▷ 3D 프린터 테마주?....자회사 국내 유통 준비중
세중은 연결대상 종속회사로 세중정보기술을 두고 있다. 보유 지분은 49.49%다. 지분의 장부가액은 106억원으로 세중 총자산의 10% 규모다. 세중정보기술은 마이크로소프트(MS)의 소프트웨어(SW)를 전문으로 유통하는 회사다. 업계에 따르면 세중정보기술은 글로벌 3D프린터 선두업체인 3D시스템스와 양해각서(MOU)를 맺고 3D프린터 제품 국내 유통을 담당할 계획이다.
이같은 점이 반영돼 세중은 증시에서 3D 프린터 관련주로 꼽힌다. 이날 강세도 3D 프린터 산업 성장에 따른 기대감이 반영된 것으로 풀이된다. 아이엠투자증권은 이날 3D 프린터 산업 현황 보고서에서 세중과 하이비젼시스템을 관련 업체로 언급했다. 3D프린터란 잉크 대신 플라스틱 합성수지가 내장돼 있어 재료를 쌓아 올려 3차원 물건을 만들어내는 장비다. 컴퓨터와 연결돼 입력된 도안에 따라 다양한 제품을 제작할 수 있다.
[물류·항만 업체] 이슈와 수혜주
항만은 육상운송과 해상운송을 연결하는 역할을 한다. 수출입 화물의 선박에 물건을 싣고 내리는 작업, 보관, 장치, 운송 등 유통과정을 담당한다. 항만은 단순한 하역공간에서 보관, 판매, 금융 등이 동시에 이뤄지는 종합물류서비스 공간으로 발전하고 있다.
경제가 성장하고 교역량이 늘어나 수출입 화물이 늘어나면 관련 업체의 실적이 좋아진다.
[주요기업]
동방, 선광, 세방, KCTC, 대한통운(CJ 계열), 한익스프레스, 세중, 인터지스(동국제강 계열), 현대글로비스(현대차 계열)
[물류·항만 업체] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 동방 | 2,455원 | ▼5원 (-0.2%) | 2,552 | 67 | 16 | N/A | 0.43 | -2.1% |
| 선광 | 18,050원 | ▲100원 (0.6%) | 608 | 76 | 60 | 15.4 | 0.37 | 2.4% |
| 세방 | 18,900원 | ▼100원 (-0.5%) | 2,675 | 191 | 101 | 11.3 | 0.50 | 4.5% |
| KCTC | 18,550원 | ▼250원 (-1.3%) | 1,106 | 46 | 32 | 15.4 | 0.38 | 2.5% |
| CJ대한통운 | 91,100원 | ▼1,200원 (-1.3%) | 15,021 | 240 | 164 | 48.5 | 0.92 | 1.9% |
| 한익스프레스 | 26,200원 | ▲100원 (0.4%) | 1,471 | 35 | 27 | 4.6 | 1.25 | 27.2% |
| 세중 | 5,950원 | ▲770원 (14.9%) | 356 | 58 | 45 | 7.7 | 1.35 | 17.6% |
| 인터지스 | 7,360원 | ▼70원 (-0.9%) | 2,439 | 100 | 32 | N/A | 0.59 | -3.6% |
| 현대글로비스 | 216,500원 | ▲2,000원 (0.9%) | 50,055 | 2,063 | 1,736 | 17.1 | 3.81 | 22.3% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2013년 1월~6월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[세중] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 여행(항공권 판매), 운송(삼성전자 물류등), 강재사업(삼성중공업 선박용)을 함 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 여행자 수의 증가에 따라 관광산업은 꾸준히 성장할 것으로 전망 ▷ 생산자와 판매자 사이의 물류를 전담하는 3자물류 시장이 확대되는 추세 |
| 경기변동 | ▷ 여행사업은 경기에 따라 실적 영향이 큼, 성수기 비수기가 뚜렷 ▷ 물류사업은 경기변동에 둔감한편 |
| 주요제품 | ▷ 항공권매출 (46%) ▷ 육상운송수입 (28%) ▷ 강재매출 (23%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | 서비스업의 사업구조로 특정한 원재료 없음 |
| 실적변수 | ▷ 환율 하락시 영업 외 수익 발생 ▷ 유가 하락시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 운송사업의 경우 진입장벽이 낮음 ▷ 여행사업의 경우 가격경쟁으로 인한 저마진 구조 |
| 신규사업 | 자회사 세중정보기술을 통해 '듀얼오브페이트' 등 모바일 게임사업 진행 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[세중] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[세중] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 천신일 | 본인 | 보통주 | 2,485,612 | 13.73 | 2,485,612 | 13.73 | - |
| 천세전 | 자 | 보통주 | 1,312,353 | 7.25 | 1,312,353 | 7.25 | - |
| 천호전 | 자 | 보통주 | 654,091 | 3.61 | 654,091 | 3.61 | - |
| 천미전 | 녀 | 보통주 | 173,747 | 0.96 | 173,747 | 0.96 | - |
| 송종환 | 등기임원 | 보통주 | 176,023 | 0.97 | 146,023 | 0.81 | 장내매도 |
| 김용태 | 고문 | 보통주 | 109,392 | 0.60 | 109,392 | 0.60 | - |
| 조강현 | 계열사임원 | 보통주 | 30,003 | 0.17 | 30,003 | 0.17 | - |
| 이준호 | 계열사임원 | 보통주 | 3,342 | 0.02 | 3,342 | 0.02 | - |
| (주)세중아이앤씨 | 계열사 | 보통주 | 264,000 | 1.46 | 0 | 0 | 장내매도 |
| (주)세성항운 | 계열사 | 보통주 | 352,500 | 1.95 | 0 | 0 | 장내매도 |
| 계 | 보통주 | 5,561,063 | 30.72 | 4,914,563 | 27.15 | - | |
| 우선주 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
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