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[즉시분석] 웰크론한텍, 고점 대비 -31%...싸졌나?
산업설비 제조업체인 웰크론한텍1,193원, 0원, 0%의 주가가 지난 5월 말 이후 부진한 흐름을 나타내고 있다.
10일 증권업계에 따르면 이 회사 주가는 지난 5월 28일 장중 52주 최고가에 근접한 5880원 기록했다. 하지만 이후 조정을 받아 현재 5월 말 대비 31% 내린 4035원에 거래 중이다.
▷ 순이익, 3Q 연속 증가
웰크론한텍의 순이익(연결 지배주주 기준)은 최근 3분기 연속으로 전년 동기에 비해 증가했다. 올해 1분기와 2분기 순이익은 26억과 30억원으로 각각 100%와 50% 늘었다.
이같은 실적 호조는 국내 커피믹스 시장 성장과 중국·베트남 등으로의 수출 증가로 수주 실적이 늘어난 결과로 풀이된다. 웰크론한텍의 신규 수주 금액은 지난해 921억원으로 전년 대비 47% 늘었다.
▷ PER 8배 → 5배
순이익은 늘어난 반면 주가는 하락해 웰크론한텍의 주가수익배수(PER)가 하락했다. 2분기 연환산 기준(최근 4분기 합산) 현재 웰크론한텍의 현재 PER은 5.3배다. 주가순자산배수(PBR)도 하락해 지난 해 9월 이후 1년 만에 다시 1배 근처로 내려왔다. 웰크론한텍은 이익이 늘어나기 시작한 작년 4분기 이후 줄곧 PBR 1배 이상에 거래돼 왔다.
▷ 산업 설비 제조업체
웰크론한텍은 2010년 웰크론에 인수된 산업설비 제조업체다. 지난해 3월 한텍엔지니어링에서 현재의 사명으로 변경됐다. 이 회사의 최대주주는 웰크론으로 지분 29%(특수관계인 포함)를 보유하고 있다.
웰크론한텍의 주력 제품은 에너지 절감설비(매출 비중 38%), 식품제약설비(27%)다. 에너지절감 설비는 농축·건조·증류·결정 등 에너지를 다량 소비하는 분야에 쓰인다. 식품제약설비는 식품 및 의약품의 원료를 저장·배합·혼합·살균·세정·포장하는 역할을 담당한다.
웰크론한텍은 식품제약 및 에너지절감 설비에 집중된 매출 구조를 다변화하기 위해 환경설비, 담수화설비, 플랜트 건설 등으로 사업 분야를 다각화하고 있다. 아직까지 매출 비중은 플랜트를 제외하고 미미하다. 플랜트 23%, 환경설비 9%, 담수설비 3% 정도다. 담수설비는 바닷물의 포함된 염분을 제거해 생활용수나 공업용수로 사용하게끔 해준다.
한편, 수주 산업의 특성상 실적 변동성이 클 수 있는 점은 투자자가 유의할 부분이다. 실제로 지난 2008년 20%에 달했던 이 회사의 영업이익률은 3년 만인 2011년 -7.5%로 하락한 바 있다.
[2013년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
10일 증권업계에 따르면 이 회사 주가는 지난 5월 28일 장중 52주 최고가에 근접한 5880원 기록했다. 하지만 이후 조정을 받아 현재 5월 말 대비 31% 내린 4035원에 거래 중이다.
▷ 순이익, 3Q 연속 증가
웰크론한텍의 순이익(연결 지배주주 기준)은 최근 3분기 연속으로 전년 동기에 비해 증가했다. 올해 1분기와 2분기 순이익은 26억과 30억원으로 각각 100%와 50% 늘었다.
이같은 실적 호조는 국내 커피믹스 시장 성장과 중국·베트남 등으로의 수출 증가로 수주 실적이 늘어난 결과로 풀이된다. 웰크론한텍의 신규 수주 금액은 지난해 921억원으로 전년 대비 47% 늘었다.
▷ PER 8배 → 5배
순이익은 늘어난 반면 주가는 하락해 웰크론한텍의 주가수익배수(PER)가 하락했다. 2분기 연환산 기준(최근 4분기 합산) 현재 웰크론한텍의 현재 PER은 5.3배다. 주가순자산배수(PBR)도 하락해 지난 해 9월 이후 1년 만에 다시 1배 근처로 내려왔다. 웰크론한텍은 이익이 늘어나기 시작한 작년 4분기 이후 줄곧 PBR 1배 이상에 거래돼 왔다.
▷ 산업 설비 제조업체
웰크론한텍은 2010년 웰크론에 인수된 산업설비 제조업체다. 지난해 3월 한텍엔지니어링에서 현재의 사명으로 변경됐다. 이 회사의 최대주주는 웰크론으로 지분 29%(특수관계인 포함)를 보유하고 있다.
웰크론한텍의 주력 제품은 에너지 절감설비(매출 비중 38%), 식품제약설비(27%)다. 에너지절감 설비는 농축·건조·증류·결정 등 에너지를 다량 소비하는 분야에 쓰인다. 식품제약설비는 식품 및 의약품의 원료를 저장·배합·혼합·살균·세정·포장하는 역할을 담당한다.
웰크론한텍은 식품제약 및 에너지절감 설비에 집중된 매출 구조를 다변화하기 위해 환경설비, 담수화설비, 플랜트 건설 등으로 사업 분야를 다각화하고 있다. 아직까지 매출 비중은 플랜트를 제외하고 미미하다. 플랜트 23%, 환경설비 9%, 담수설비 3% 정도다. 담수설비는 바닷물의 포함된 염분을 제거해 생활용수나 공업용수로 사용하게끔 해준다.
한편, 수주 산업의 특성상 실적 변동성이 클 수 있는 점은 투자자가 유의할 부분이다. 실제로 지난 2008년 20%에 달했던 이 회사의 영업이익률은 3년 만인 2011년 -7.5%로 하락한 바 있다.
[웰크론한텍] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 물, 환경, 에너지 관련 플랜트 전문업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 글로벌 경기침체로 주춤한 상황이나, 에너지 및 기후변화에 대한 위기감으로 에너지절감 산업설비 수요는 꾸준히 늘어날 것으로 전망됨 ▷ 식품제약설비는 국내 음료산업 설비가 1970년대부터 설치된 관계로 교체 수요가 지속해서 발생하고 있음 |
| 경기변동 | 경기변동에 따라 실적 영향을 받는 산업으로 산업 설비투자 규모에 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ 에너지절감 산업설비(37%) ▷ 식품제약설비 (27%) ▷ 플랜트 종합건설 (23%) * 괄호 안은 매출비중 |
| 원재료 | ▷ 펌프(14%) ▷ 스테인레스스틸(12%) ▷ 밸브(12%) ▷ 튜브(12%) *괄호 안은 매입비중 |
| 실적변수 | ▷ 에너지절감 관련 정부 규제 강화시 수혜 ▷ 식품, 제약 업체 설비투자 증가시 수혜 ▷ 자회사 웰크론강원(산업용 보일러, 플랜트 설비 제조) 실적 호조시 연결 기준 순이익 증가 |
| 리스크 | 수주 산업에 속해 호황기와 불황기의 실적 차이가 클 수 있음 |
| 신규사업 | 국내외 각종 종합 플랜트 건설 사업 진출을 통해 종합 EPC사로 도약 * EPC : 입찰설계, 견적, 종합설계, 시공, 유지관리에 이르는 종합 서비스를 제공하는 엔지니어링 업체 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[웰크론한텍] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[웰크론한텍] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| (주)웰크론 | 본인 | 보통주 | 3,857,710 | 21.77 | 3,857,710 | 21.77 | - |
| 이영규 | 대표이사 | 보통주 | 2,106,874 | 11.89 | 1,006,874 | 5.68 | - |
| 신정재 | 임원 | 보통주 | 181,250 | 1.02 | 181,250 | 1.02 | - |
| 이기창 | 계열회사임원 | 보통주 | 93,440 | 0.53 | 93,440 | 0.53 | - |
| 계 | 보통주 | 6,239,274 | 35.20 | 5,139,274 | 29.00 | - | |
| - | - | - | - | - | - | ||
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