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[승부주] 에이텍, 일체형PC 및 교통카드 제조사
편집자주
'오늘의 승부주'는 잘 알려지지 않은 저평가 우량주 중에서 외국인 등 '큰손' 투자자들이 지분을 확대하는 주식을 골라 아이투자에서 매일 공개합니다. 오늘 하루에 승부를 보는 종목이 아닌, 오늘부터 관심권에 두는 종목으로 활용하시기 바랍니다.
에이텍12,460원, ▲390원, 3.23%의 주가가 하락하고 있다. 에이텍은 작년 11월 3080원에서 지난 5월 6740원까지 반년만에 118% 급등했다. 그러나 이후 주가 하락을 시작해 현재 52주 최고가 대비 34% 낮은 4425원대에 거래되고 있다. 에이텍의 최근 1년간 수익률은 코스피 지수를 4%p 하회했다. 에이텍은 다시 시장 인기주식으로 부활할 수 있을까.
▷ 공공기관 컴퓨터 및 교통카드 단말기 제조
에이텍은 사무용 컴퓨터와 교통카드 단말기를 만드는 기업이다. 컴퓨터와 단말기 설치에 따라오는 시스템구축(SI)과 유지보수 사업도 겸하고 있다. 매출 비중은 사무용 컴퓨터 및 모니터의 비중이 39% 교통카드 단말기 비중이 17%다. 나머지 매출은 시스템구축 용역 등 제품 납품과 함께 발생하고 있다.
에이텍의 사무용 컴퓨터 사업부는 LCD 모니터와 컴퓨터를 결합한 일체형 컴퓨터가 주력제품이다. 일체형 컴퓨터는 성능은 상대적으로 낮지만 공간을 절약하고 설치가 간편하다는 장점이 있다. 에이텍은 공공기관용 PC 시장을 주 타켓으로 하고 있다. 시장점유율은 10.7%로 삼성전자, 삼보컴퓨터에 이은 3위다.
교통카드 단말기는 철도, 버스, 택시에 주로 사용된다. 2009년 지하철의 종이 승차권이 1회용 교통카드로 전환돼 1회용 교통카드 충전기, 무인 교통카드 정산기 등의 추가수요가 발생했다. 기존 PC사업이 기반이던 에이텍은 교통카드 솔루션 사업에 진출해 매출이 성장하는 기반이 됐다. 에이텍은 단말기 교체 수요와 유지보수로 안정적인 실적을 거두고 있다.
에이텍은 비상장회사인 한국스마트카드의 지분 10%를 보유하고 있다. 한국스마트카드는 국내 선불교통카드 시장의 절반을 차지하는 '티머니'를 운영한다. 서울시가 최대주주, LG CNS가 2대주주로 참가하고 있으며 작년 103억원의 순이익을 냈다. 현재 에이텍이 보유한 한국스마트카드 지분 장부가액은 89억원이다. 에이텍은 한국스마트카드에 버스 및 택시 단말기를 공급한다.
에이텍의 2분기 개별기준 매출액은 325억원으로 전년 동기 대비 23% 증가했다. 다만 원가율 증가로 2분기 영업이익은 전년 동기 14억원에서 8% 감소한 13억원에 그쳤다.
▷ 외국인 매수 시작
외국인 투자자는 지난 5월부터 에이텍 주식을 매도하기 시작했다. 5월 3.2%던 외국인 지분율은 9월 현재 0.8%까지 2.4%p 하락했다. 그러나 최근 외국인의 매매동향이 달라질 조짐을 보이고 있다. 외국인은 지난 10일부터 에이텍 주식을 사흘 연속 순매수했다.
에이텍의 최대주주는 신승영 대표이사다. 신승영 대표는 특수관계인을 포함해 에이텍 지분 34%를 확보하고 있다.
▷ 주식MRI 분석 결과 : 상위 16%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 에이텍의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 15점으로 전체 상장기업 중 273위(상위 16%)를 차지했다.중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.
현금 창출력에서는 낮은 점수를 받았다. 영업활동 현금흐름 및 매출액 대비 현금흐름비율이 (-)를 기록해, 회사의 현금이 유출되고 있는 점 등이 반영됐다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[에이텍] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 교통카드 솔루션 및 공공시장 조달용 PC 생산업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 교통카드 산업은 정부의 녹색성장 투자로 확대되고 있음 ▷ PC시장은 지자체 예산 집행연기로 수요기 감소할 전망 |
| 경기변동 | 단기 경기 변동보다 정부의 정책에 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ 교통카드 솔루션: RFID기반의 스마트카드 교통요금 결제 단말기 공급 (20%) ▷ 디스플레이: 일체형PC, 데스크탑PC, 망전환 듀얼PC 등 (34%) ▷ 시스템: SI 외 (23%) ▷ 기타 (24%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ CPU (22%) ▷ OPTION (19%) ▷ ASSY (11%) * 괄호 안은 매입 비중 |
| 실적변수 | ▷ 원유가 상승시 수혜 ▷ 정부 녹색성장 투자시 수혜 ▷ 환율 하락시 영업외 수익 발생 |
| 리스크 | ▷ 교통카드 단말기 공급 완료에 따른 성장 둔화 우려 |
| 신규사업 | RFID 물류관리 사업 및 음식물쓰레기 종량제기기 개발 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[에이텍] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[에이텍] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 신승영 | 최대주주 | 보통주 | 4,596,337 | 33.80 | 4,596,337 | 33.80 | - |
| 최성용 | 특수관계인 | 보통주 | 5,000 | 0.04 | 5,000 | 0.04 | - |
| 최민석 | 특수관계인 | 보통주 | 5,000 | 0.04 | 5,000 | 0.04 | - |
| 조효기 | 특수관계인 | 보통주 | 4,000 | 0.03 | 4,000 | 0.03 | - |
| 오창송 | 특수관계인 | 보통주 | 4,230 | 0.03 | 4,230 | 0.03 | 임원승급 (2013.01.01) |
| 박민수 | 특수관계인 | 보통주 | 9,327 | 0.07 | 9,327 | 0.07 | 임원승급 (2013.01.01) |
| 계 | 보통주 | 4,623,894 | 34.00 | 4,623,894 | 34.00 | - | |
| - | - | - | - | - | - | ||
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