아이투자 뉴스 > 전체
아이투자 전체 News 글입니다.
[미리분석] 국보디자인, 외국인 지분 확대...왜?
국보디자인16,750원, ▲50원, 0.3%의 외국인 지분율이 확대되고 있어 눈길을 끈다.
10일 한국거래소에 따르면 국보디자인의 외국인 보유율은 올해 초 2.3%를 기록했다. 3월에는 2% 아래로 내려가기도 했으나 4월 이후 상승세를 보여 전일에는 8.24%로 확대됐다. 올해 들어 6%p 가까이 증가한 셈이다.
이같은 지분 확대는 국보디자인이 업종 내에서 높은 수익성을 보이고 있는데다 재무안전성도 갖춘 점에 주목한 것으로 풀이된다. 아이투자에 따르면 최근 4개 분기 합산 실적을 반영한 자기자본이익률(ROE)이 국보디자인은 13.9%를 기록해 상장된 건설업체 중 세번째로 높았다. 1위는 금화피에스시(20.1%), 2위는 서한(16.6%)이다.
국보디자인의 과거 5년 평균 ROE도 12%로 꾸준히 높은 수익성을 기록했음을 알 수 있다. 이는 국보디자인이 지난 1983년 설립 이래 수익성 위주로 회사를 경영해왔기 때문이다. 매출확대보다는 수익성에 집중해 설립 이래 단 한차례도 적자를 기록하지 않았다.
그 결과 높은 재무안전성도 갖고 있다. 부채비율이 71%로 100% 미만이며, 유동비율이 185%로 100%를 넘어선다. 일반적으로 부채비율은 100% 미만, 유동비율은 100% 이상을 안전하다고 판단한다. 또한 차입금 비중은 0.9%로 낮다. 이에 따라 이자보상배율도 1000배를 상회한다.
최근 실적도 양호했다. 2분기 매출액은 371억원으로 전년 동기보다 25% 증가했고, 영업이익은 15억원으로 1% 늘었다. 공사 수주 증가로 매출이 늘었으나 판관비 증가로 수익성은 낮아졌다. 판관비의 세부 내역을 보면 직원 급여가 가장 많이 늘었는데 지난해 201명에서 올해 반기말 기준 288명으로 직원수를 늘린 점이 반영됐다.
같은 기간 지분법 반영 순이익은 22억원으로 59% 증가했다. 순이익 개선은 자회사 실적 개선과 기타 비용의 감소에 따른 것이다. 지난해 매출 부진으로 7억원의 적자를 기록했던 자회사 국보비나(베트남 현지 법인)는 올해 43억원의 매출을 올려 전년 동기보다 14배 증가세를 보이며, 1억원 흑자로 돌아섰다. 또한 지난해 기타비용으로 반영됐던 2억원의 기부금과 3억4000만원 상당의 무형자산 손상차손이 올해에는 없었다.
그러나 국보디자인의 수주 잔액이 줄어든 점은 리스크다 올해 반기말 기준 수주 잔액은 627억원으로 전년 동기 654억원 대비 4% 가량 낮다. 수주산업인 건설업체에 해당돼 수주잔액이 줄어든 만큼 앞으로의 매출 감소가 일어날 가능성이 있기 때문이다.
국보디자인은 지난 1983년 설립돼 30년의 업력을 가진 실내 인테리어디자인 전문 업체다. 지난 2002년 9월 코스닥 시장에 상장됐고, 최대주주 황창연 대표이사 외 특수관계인이 지분 47.85%를 보유하고 있다. 최근 건설경기 부진에 따라 발주사들은 수주를 주기 전 도급업체의 재정상태를 점검하게 됐는데 재무안전성에 힘입어 국보디자인은 높은 수주 경쟁력을 확보하게 됐다. 대한전문건설협회 자료에 따르면 지난 2010년 인테리어디자인 전문 업체 중 3위를 기록했던 국보디자인의 도급순위는 2011년 2위에서 지난해 1위로 매년 한단계씩 상승했다. 올해에도 1위에 자리하고 있다.
▷ 주식MRI, 상장사 상위 28%
[2012년 12월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
10일 한국거래소에 따르면 국보디자인의 외국인 보유율은 올해 초 2.3%를 기록했다. 3월에는 2% 아래로 내려가기도 했으나 4월 이후 상승세를 보여 전일에는 8.24%로 확대됐다. 올해 들어 6%p 가까이 증가한 셈이다.
이같은 지분 확대는 국보디자인이 업종 내에서 높은 수익성을 보이고 있는데다 재무안전성도 갖춘 점에 주목한 것으로 풀이된다. 아이투자에 따르면 최근 4개 분기 합산 실적을 반영한 자기자본이익률(ROE)이 국보디자인은 13.9%를 기록해 상장된 건설업체 중 세번째로 높았다. 1위는 금화피에스시(20.1%), 2위는 서한(16.6%)이다.
국보디자인의 과거 5년 평균 ROE도 12%로 꾸준히 높은 수익성을 기록했음을 알 수 있다. 이는 국보디자인이 지난 1983년 설립 이래 수익성 위주로 회사를 경영해왔기 때문이다. 매출확대보다는 수익성에 집중해 설립 이래 단 한차례도 적자를 기록하지 않았다.
그 결과 높은 재무안전성도 갖고 있다. 부채비율이 71%로 100% 미만이며, 유동비율이 185%로 100%를 넘어선다. 일반적으로 부채비율은 100% 미만, 유동비율은 100% 이상을 안전하다고 판단한다. 또한 차입금 비중은 0.9%로 낮다. 이에 따라 이자보상배율도 1000배를 상회한다.
최근 실적도 양호했다. 2분기 매출액은 371억원으로 전년 동기보다 25% 증가했고, 영업이익은 15억원으로 1% 늘었다. 공사 수주 증가로 매출이 늘었으나 판관비 증가로 수익성은 낮아졌다. 판관비의 세부 내역을 보면 직원 급여가 가장 많이 늘었는데 지난해 201명에서 올해 반기말 기준 288명으로 직원수를 늘린 점이 반영됐다.
같은 기간 지분법 반영 순이익은 22억원으로 59% 증가했다. 순이익 개선은 자회사 실적 개선과 기타 비용의 감소에 따른 것이다. 지난해 매출 부진으로 7억원의 적자를 기록했던 자회사 국보비나(베트남 현지 법인)는 올해 43억원의 매출을 올려 전년 동기보다 14배 증가세를 보이며, 1억원 흑자로 돌아섰다. 또한 지난해 기타비용으로 반영됐던 2억원의 기부금과 3억4000만원 상당의 무형자산 손상차손이 올해에는 없었다.
그러나 국보디자인의 수주 잔액이 줄어든 점은 리스크다 올해 반기말 기준 수주 잔액은 627억원으로 전년 동기 654억원 대비 4% 가량 낮다. 수주산업인 건설업체에 해당돼 수주잔액이 줄어든 만큼 앞으로의 매출 감소가 일어날 가능성이 있기 때문이다.
국보디자인은 지난 1983년 설립돼 30년의 업력을 가진 실내 인테리어디자인 전문 업체다. 지난 2002년 9월 코스닥 시장에 상장됐고, 최대주주 황창연 대표이사 외 특수관계인이 지분 47.85%를 보유하고 있다. 최근 건설경기 부진에 따라 발주사들은 수주를 주기 전 도급업체의 재정상태를 점검하게 됐는데 재무안전성에 힘입어 국보디자인은 높은 수주 경쟁력을 확보하게 됐다. 대한전문건설협회 자료에 따르면 지난 2010년 인테리어디자인 전문 업체 중 3위를 기록했던 국보디자인의 도급순위는 2011년 2위에서 지난해 1위로 매년 한단계씩 상승했다. 올해에도 1위에 자리하고 있다.
▷ 주식MRI, 상장사 상위 28%
|
중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.
|
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 국보디자인의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 13점으로 전체 상장기업 중 479위(상위 28%)를 차지했다. [리모델링 활성화 정책 수혜] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소] 가구, 인테리어, 주방설비, 위생도기(욕실제품 등) 등은 주택시장이 활성화되면 수요가 늘어난다. 국회에서 리모델링 활성화 법안이 논의되면서 관련 기업이 주목을 받기도 한다.
가구업체: 한샘, 리바트, 에넥스, 보루네오
주방설비: 하츠
위생도기: 와토스코리아, 아이에스동서, 대림B&Co(대림바스)
샷시: 동양강철, 케이피티(동양강철 지분 보유)
실내인테리어: 국보디자인(도급순위 국내 1위, 2012년)
가구업체: 한샘, 리바트, 에넥스, 보루네오
주방설비: 하츠
위생도기: 와토스코리아, 아이에스동서, 대림B&Co(대림바스)
샷시: 동양강철, 케이피티(동양강철 지분 보유)
실내인테리어: 국보디자인(도급순위 국내 1위, 2012년)
[리모델링 활성화 정책 수혜] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 한샘 | 38,000원 | ▼150원 (-0.4%) | 4,245 | 356 | 280 | 17.6 | 3.87 | 22% |
| 리바트 | 8,740원 | ▲280원 (3.3%) | 2,675 | 62 | 33 | 51.6 | 0.77 | 1.5% |
| 에넥스 | 566원 | ▼8원 (-1.4%) | 1,126 | 32 | 27 | N/A | 0.81 | -5.2% |
| 보루네오 | 750원 | ▲10원 (1.4%) | 672 | -62 | -182 | N/A | 0.83 | -137.7% |
| 하츠 | 3,270원 | ▼145원 (-4.3%) | 290 | -9 | -14 | N/A | 0.64 | -4.6% |
| 와토스코리아 | 7,910원 | ▼10원 (-0.1%) | 78 | 8 | 14 | 11.1 | 0.67 | 6% |
| 아이에스동서 | 15,050원 | ▼250원 (-1.6%) | 2,725 | 234 | 134 | 30.8 | 1.04 | 3.4% |
| 대림B&Co | 1,670원 | ▼20원 (-1.2%) | 514 | 8 | -7 | N/A | 0.18 | -3.7% |
| 동양강철 | 2,355원 | ▲145원 (6.6%) | 1,314 | 70 | -30 | N/A | 0.94 | -10.6% |
| 케이피티 | 2,840원 | ▲80원 (2.9%) | 105 | 10 | -5 | N/A | 0.64 | -13% |
| 국보디자인 | 9,100원 | ▼80원 (-0.9%) | 724 | 30 | 38 | 8.2 | 1.14 | 13.9% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2013년 1월~6월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[국보디자인] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 실내 인테리어 디자인 전문 업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 국민소득 증가에 따라 실내인테리어의 고급화 욕구 등으로 수요는 지속될 전망 ▷ 전체 건축물의 25%가 지은지 15년 이상된 건물로 이에 따른 리모델링 수요가 늘어날 것으로 기대 |
| 경기변동 | 경기변동 영양은 작은편, 국민소득 성장과 밀접 |
| 주요제품 | ▷ 국내 도급공사 (92%) ▷ 해외 도급공사 (8%) * 괄호안은 매출 비중 |
| 원재료 | 사업보고서에 기재된 원재료 없음 |
| 실적변수 | ▷ 국내외 부동산 업황 개선시 수혜 ▷ 인테리어디자인 수요 증가시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 업체간 경쟁심화로 인한 수익성 저하 ▷ 국내 부동산 경기 침체 지속 |
| 신규사업 | 다양한 해외사업에 참여 중 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[국보디자인] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[국보디자인] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 황창연 | 본인 | 보통주 | 3,439,665 | 45.86 | 3,439,665 | 45.86 | - |
| 서은미 | 배우자 | 보통주 | 327,719 | 4.37 | 218,719 | 2.91 | - |
| 황선응 | 자녀 | 보통주 | 14,200 | 0.19 | 9,000 | 0.12 | - |
| 황선준 | 자녀 | 보통주 | 15,000 | 0.20 | 0 | 0 | - |
| 이영옥 | 등기이사 | 보통주 | 154,490 | 2.06 | 0 | 0 | - |
| 문준철 | 등기이사 | 보통주 | 7,048 | 0.09 | 7,048 | 0.09 | - |
| 계 | 보통주 | 3,958,122 | 52.77 | 3,674,432 | 48.99 | - | |
| 우선주 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
더 좋은 글 작성에 큰 힘이 됩니다.
