5일 증시 개장을 앞둔 가운데 최근 외국인 투자자가 순매수로 전환한 탑금속이 주목된다. 전일 이 회사 주가는 10.1% 오른 5340원에 거래를 마쳤다. 장중 5500원으로 52주 최고가를 기록하기도 했다.

금융정보 제공업체인 와이즈에프엔에 따르면 탑금속에 대한 외국인 지분율은 지난 5월 중순 1.6%에서 꾸준히 하락해 지난달 중순 0.8%로 떨어졌다. 하지만 최근 보름간 빠른 상승세를 나타내 지난 3일 기준으로 약 1.7%를 기록했다.
 
탑금속의 시가총액이 600억원대에 불과해, 지분 매입 규모는 큰 것이 아니다. 하지만 올해 연초 이후 탑금속의 주가가 외국인 지분율 추이와 거의 같은 방향으로 움직인데다가, 현재 지분율이 2011년 6월 상장 후 최고 수준이라는 점은 주목할 만한 여지가 있다.




▷ 중국 자회사 성장세 주목했나?

최근 외국인의 태도 변화는 현대차의 중국 시장 선전에 힘입어 탑금속 자회사가 수혜를 보는 것에 주목한 결과로 풀이된다.

탑금속은 2010년 8월 중국 하북성 삼하시에 삼하탑금속기차부건유한공사(이하 '삼하탑금속')를 설립했다. 삼하탑금속은 모회사에서 사출금형기를 공급받아 자동차 부품을 만든다. 완성된 제품은 베이징현대차의 인기모델인 YF소나타 등에 납품된다.

삼하탑금속은 설립 이후 가파른 성장세를 지속하고 있다. 올해 반기 매출액은 303억원으로 이미 지난해 연간치 276억원을 10% 초과했다. 순이익은 10억5200만원으로 지난해 연간치의 79%에 이른다.

이같은 성장세는 현대차의 중국 생산법인인 베이징현대가 양호한 판매 실적을 올린 데 따른 수혜의 결과다. 베이징현대는 상반기 지난해 동기보다 37% 늘어난 51만대의 완성차를 판매했다.



이런 가운데 최근 삼하탑금속의 성장세 지속을 기대케하는 소식이 전해져 눈길을 끈다. 증권업계에 따르면 지난 8월 베이징현대의 현지 공장 판매량은 8만4055대로 지난해 동기 7만5158주 대비 약 12% 늘었다. 7월 전년 동기 대비 17% 늘어난 7만5009대를 판매한 후 성장세를 지속했다.  

▷금형, 굴삭기 운전석 제조업체

탑금속은 프레스금형, 사출금형, 굴삭기 운전석을 제조한다. 올해 상반기 기준 매출 비중은 굴삭기 운전석 44%, 사출금형 27%,프레스금형 26%다.

프레스금형은 완성차업체 등에 공급하고, 사출금형은 탑금속의 최대주주인 한일이화(보유 지분율 27.7%)에 주로 납품한다. 한일이화는 현대·기아차를 주 고객사로 두고 있다. 따라서 현대·기아차 완성차 판매량이 늘면 탑금속은 간접적인 수혜를 본다. 굴삭기 운전석은 주로 두산인프라코어의 중대형 굴삭기에 납품한다.

올해 상반기 탑금속의 매출액은 534억원으로 지난해 동기보다 8% 줄었다. 영업이익은 40% 줄어든 42억9500만원을, 순이익(연결 지배지분)은 2% 줄어든 58억3600만원을 각각 기록했다.

현대·기아차 완성차 판매량 증가에 힘입어 사출금형 부문 매출은 17% 늘어난 139억원을 기록했다. 하지만, 전방산업 투자 부진으로 프레스금형 매출액이 135억원으로 23% 줄었고, 중국 부동산 경기 침체로 두산인프라코어 판매량이 부진했던 영향으로 굴삭기 운전석 매출액은 234억원으로 9% 줄었다. 다만, 삼하탑금속 실적 호조로 순이익 감소율은 2%에 그쳤다.

2분기 연환산 기준 현재 탑금속의 주가수익배수(PER)는 7.7배로 지난 2011년 상장 후 2년간 평균인 6배보다 높게 거래되고 있다.