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[강세업종]FPCB 업체 상승세...대덕GDS 4%↑

13.08/30 09:28

김구민

연성인쇄회로기판(FPCB) 관련 기업이 상승세다. 30일 오전 9시 28분 현재 대덕GDS는 전일 대비 4.4% 상승한 1만9850원에 거래되고 있다. 이녹스8,540원, ▲230원, 2.77%는 2.7% 오른 2만4450원, 인터플렉스8,900원, ▲190원, 2.18%는 2% 오른 4만400원을 각각 기록 중이다.

대덕GDS는 전일 크게 개선된 2분기 실적을 발표했다. 매출은 1672억원으로 전년 동기보다 47%, 영업이익은 296억원으로 218% 각각 증가했다.

[연성회로기판(FPCB) 밸류체인] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 연성회로기판은 휘어지는(Flexible) 인쇄회로기판(PCB)를 말한다. 동박에 폴리이미드(PI) 필름을 고온으로 접착한 제품이 주를 이루고 있다.

FPCB는 경량화, 소량화, 입체화라는 모바일 기기가 요하는 3박자를 갖추고 있어 스마트 기기 판매 증가에 따른 수혜가 예상된다.

연성회로기판 밸류체인
ㅇ폴리이미드 필름(PI) : SKC코오롱PI
ㅇ동박(Cooper Foil) : 일진머티리얼즈
ㅇFPCB 소재 : 이녹스, 한화L&C, 도레이새한
ㅇFPCB 제품 : 대덕GDS, 영풍, 인터플렉스, 플렉스컴, 액트
ㅇ완제품(SET) : 삼성전자, LG전자

[연성회로기판(FPCB) 밸류체인] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
일진머티리얼즈	15,250원	▲100원 (0.7%)	1,285	10	0	N/A	2.19	-20.8%
이녹스	24,450원	▲650원 (2.7%)	809	138	0	20.3	3.42	16.9%
대덕GDS	19,850원	▲850원 (4.5%)	1,374	179	148	8.9	0.99	11.2%
영풍	1,322,000원	▲16,000원 (1.2%)	2,871	224	401	9.8	1.15	11.8%
인터플렉스	40,400원	▲800원 (2%)	4,776	114	119	13	1.73	13.3%
플렉스컴	13,300원	▲150원 (1.1%)	3,143	128	0	9.9	1.76	17.8%
액트	3,050원	▲50원 (1.7%)	356	6	0	58.3	1.31	2.3%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2013년 1월~6월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[대덕GDS] 투자 체크 포인트

기업개요	인쇄회로기판(PCB) 제조업체 (매출액 기준 국내 4위, 2012.12)
사업환경	▷ 스마트폰 보급 확산으로 휴대폰용 인쇄회로기판(PCB) 수요는 증가할 것으로 전망 ▷ PCB는 첨단기술 분야인 군수, 자동차, 산업용 로봇, 첨단 의료기기 산업에도 확대 적용될 전망
경기변동	▷ 반도체, 핸드폰, 네트워크 등 IT산업 경기에 민감하게 반응
주요제품	▷ 인쇄회로기판(PCB): 전자부품 (100%) (10년 54만5000원 → 11년 59만2000원 → 12년 59만5000원) *괄호안은 매출 비중 및 연성인쇄회로기판(FPCB) 가격 추이
원재료	▷ MLB CCL: PCB 원판으로 두산전자, SK이노베이션 등으로부터 매입 (20%) (10년 2만원 → 11년 2만1700원 → 2만1800원) ▷ LEM CCL: PCB 원판으로 두산전자, SK이노베이션 등으로부터 매입 (20%) (10년 2만2700원 → 11년 2만4200원 → 2만4200원) *괄호안은 매입 비중 및 가격 추이
실적변수	▷ 스마트 기기 시장 확대시 수혜 ▷ 핸드폰 보급 확산 시 수혜 ▷ 환율 상승시 영업 외 수익 발생
리스크	▷ 경기변동에 민감한 산업에 속함 ▷ 업체간 경쟁 심화로 인한 수익성 훼손
신규사업	진행중인 신규사업 없음

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[대덕GDS] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2013.3월	2012.12월	2011.12월	2010.12월
매출액	1,374	4,645	4,173	3,603
영업이익	179	416	243	55
영업이익률(%)	13%	9%	5.8%	1.5%
순이익(연결 지배)	148	340	237	309
순이익률(%)	10.8%	7.3%	5.7%	8.6%

주요투자지표
이시각 PER	8.90
이시각 PBR	0.99
이시각 ROE	11.15%
5년평균 PER	16.74
5년평균 PBR	0.66
5년평균 ROE	6.11%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[대덕GDS] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
김정식	본인	보통주	2,383,804	11.59	2,383,804	11.59	-
김정식	본인	우선주	419,020	19.40	419,020	19.40	-
김영재	친인척	보통주	299,017	1.45	299,017	1.45	-
김영재	친인척	우선주	35,680	1.65	35,680	1.65	-
대덕전자(주)	계열회사	보통주	931,000	4.52	931,000	4.52	-
유영훈	임원	보통주	410,760	1.99	410,760	1.99	-
최순규	임원	보통주	50,504	0.25	50,504	0.25	-
최순규	임원	우선주	1,490	0.07	1,490	0.07	-
계		보통주	4,075,085	19.80	4,075,085	19.80	-
계		우선주	456,190	21.12	456,190	21.12	-

[2012년 12월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

[대덕GDS] 최신 투자 정보

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