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[미리분석] 에스에프에이, 신영자산 5% 신규 보고...왜?
20일 증시 개장을 앞둔 가운데 신영자산운용(이하 '신영자산')이 지분을 대량 보유한 것으로 나타난 에스에프에이20,250원, ▼-950원, -4.48%가 주목된다.
전일 장 마감 후 신영자산은 지난 16일 에스에프에이에 대한 보유 지분율이 5%에 이르렀다고 공시했다. 에스에프에이에 대한 첫 '지분 5% 초과 보유 공시'다.
신영자산의 지분 매입은 OLED TV 보급 확대와 플렉서블 디스플레이 신규 출시로 관련 투자가 늘 것이라는 분석에 주목한 행보로 풀이된다.
최근 증권가에선 OLED TV가 가격은 하락하고 품질은 개선돼 보급이 확대될 것이라는 의견이 나오고 있다. 지난 11일 삼성전자는 '55인치 곡면 OLED TV' 가격을 종전 1500만원에서 990만원으로 34% 인하했다. 이와 관련해 20일 우리투자증권 김양재 연구원은"OLED TV 대중화 의지와 원가 절감에 대한 자심감을 반영한 것"으로 해석했다. 김 연구원은 향후 OLED TV 가격의 하락 추세가 가속화 될 것으로 전망했는데, 이는 "최근 양산 기술과 수율이 빠르게 개선되고 있고, 앞으로 대량 생산 라인에서 제조시 추가적인 원가 절감이 가능할 것"이라는 분석에서다.
이런 가운데 삼성전자의 플렉서블 디스플레이 투자도 관련 업계에 대한 기대감을 높이고 있다. 언론 보도에 따르면 삼성디스플레이는 오는 11월쯤 플렉서블 디스플레이를 양산하기로 하고 이후 생산능력 확대 방안을 검토 중이다. 현재 시제품 생산용으로는 생산능력이 충분하지만, 보급이 본격화 될시에 인기 모델 하나조차도 감당하지 못할 정도로 생산능력이 부족한 실정이다. 따라서 제품 반응이 좋을 경우 추가 설비투자가 예상된다.
▷ 공장 첨단 물류 설비 및 디스플레이 장비 회사
에스에프에이는 공장 물류 자동화 장비와 디스플레이 제조 장비를 만드는 회사다. 물류사업부에서는 유통물류센터와 위험물, 냉동, 전기 전자 등 종합 물류 장비를 만든다. 공정장비사업부에서는 삼성에 OLED 증착, 봉지 장비를 개발해 납품하고 있다. 매출비중은 물류 장비 71%, 공정 장비 29%다.
에스에프에이는 물류 사업으로 시작했으나 클린반송장비 등 특수물류 장비로 사업을 확장했다. 이후 기술 개발을 통해 AMOLED 증착 장비를 완성했다. 또한 삼성의 AMOLED 물류설비 증설 공사도 맡고 있어 OLED 사업에 집중하고 있다. AMOLED는 현재 삼성의 스마트폰 등 소형 디스플레이에 사용되고 있으며 대형 TV 양산을 준비하고 있다.
에스에프에이의 1분기 매출액은 전년 동기 대비 7.5% 성장한 1079억원을 기록했다. 또한 연구개발비 감소 등으로 1분기 영업이익은 전년 동기 76억원에서 171억원으로 125% 상승했다. 공시에 따르면 올 1분기 연구개발비는 31억원으로 전년 동기 75억원의 40% 수준이다. 2분기 실적은 아직 발표하지 않았다.
에스에프에이는 태양광 장비 분야로 사업영역을 넓히고 있다. 에스에프에이는 지난 11일 태양광 폴리실리콘 제조사 OCI65,000원, ▲3,000원, 4.84%의 자회사인 넥솔론 미국법인에 약 170억원 규모의 태양광모듈 생산 장비를 수출한다고 공시했다. 현재 국책과제로 개발 진행중인 박막형 태양전지 증착장비도 올해 개발과제 완료 후 내년 양산을 시험할 계획이다.
[2012년 12월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
전일 장 마감 후 신영자산은 지난 16일 에스에프에이에 대한 보유 지분율이 5%에 이르렀다고 공시했다. 에스에프에이에 대한 첫 '지분 5% 초과 보유 공시'다.
신영자산의 지분 매입은 OLED TV 보급 확대와 플렉서블 디스플레이 신규 출시로 관련 투자가 늘 것이라는 분석에 주목한 행보로 풀이된다.
최근 증권가에선 OLED TV가 가격은 하락하고 품질은 개선돼 보급이 확대될 것이라는 의견이 나오고 있다. 지난 11일 삼성전자는 '55인치 곡면 OLED TV' 가격을 종전 1500만원에서 990만원으로 34% 인하했다. 이와 관련해 20일 우리투자증권 김양재 연구원은"OLED TV 대중화 의지와 원가 절감에 대한 자심감을 반영한 것"으로 해석했다. 김 연구원은 향후 OLED TV 가격의 하락 추세가 가속화 될 것으로 전망했는데, 이는 "최근 양산 기술과 수율이 빠르게 개선되고 있고, 앞으로 대량 생산 라인에서 제조시 추가적인 원가 절감이 가능할 것"이라는 분석에서다.
이런 가운데 삼성전자의 플렉서블 디스플레이 투자도 관련 업계에 대한 기대감을 높이고 있다. 언론 보도에 따르면 삼성디스플레이는 오는 11월쯤 플렉서블 디스플레이를 양산하기로 하고 이후 생산능력 확대 방안을 검토 중이다. 현재 시제품 생산용으로는 생산능력이 충분하지만, 보급이 본격화 될시에 인기 모델 하나조차도 감당하지 못할 정도로 생산능력이 부족한 실정이다. 따라서 제품 반응이 좋을 경우 추가 설비투자가 예상된다.
▷ 공장 첨단 물류 설비 및 디스플레이 장비 회사
에스에프에이는 공장 물류 자동화 장비와 디스플레이 제조 장비를 만드는 회사다. 물류사업부에서는 유통물류센터와 위험물, 냉동, 전기 전자 등 종합 물류 장비를 만든다. 공정장비사업부에서는 삼성에 OLED 증착, 봉지 장비를 개발해 납품하고 있다. 매출비중은 물류 장비 71%, 공정 장비 29%다.
에스에프에이는 물류 사업으로 시작했으나 클린반송장비 등 특수물류 장비로 사업을 확장했다. 이후 기술 개발을 통해 AMOLED 증착 장비를 완성했다. 또한 삼성의 AMOLED 물류설비 증설 공사도 맡고 있어 OLED 사업에 집중하고 있다. AMOLED는 현재 삼성의 스마트폰 등 소형 디스플레이에 사용되고 있으며 대형 TV 양산을 준비하고 있다.
에스에프에이의 1분기 매출액은 전년 동기 대비 7.5% 성장한 1079억원을 기록했다. 또한 연구개발비 감소 등으로 1분기 영업이익은 전년 동기 76억원에서 171억원으로 125% 상승했다. 공시에 따르면 올 1분기 연구개발비는 31억원으로 전년 동기 75억원의 40% 수준이다. 2분기 실적은 아직 발표하지 않았다.
에스에프에이는 태양광 장비 분야로 사업영역을 넓히고 있다. 에스에프에이는 지난 11일 태양광 폴리실리콘 제조사 OCI65,000원, ▲3,000원, 4.84%의 자회사인 넥솔론 미국법인에 약 170억원 규모의 태양광모듈 생산 장비를 수출한다고 공시했다. 현재 국책과제로 개발 진행중인 박막형 태양전지 증착장비도 올해 개발과제 완료 후 내년 양산을 시험할 계획이다.
[삼성 아몰레드 투자 수혜주] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소] AMOLED는 유기물질을 이용해 스스로 빛을 내는 디스플레이 기술이다. 삼성모바일디스플레이(SMD)가 세계 시장의 99%를 차지하고 있다.
SMD는 2011년 5.4조원의 투자를 단행한 데 이어 5.5세대, 8세대 라인의 증설도 계획하고 있다. 2012년에도 4조원 이상을 아몰레드 사업에 투자할 예정이다. 후발주자인 LG디스플레이(LGD)는 2013년 이후 대형 아몰레드 TV 시장을 선점한다는 전략이다.
[SMD 아몰레드 투자 확대 수혜]
소재: 덕산하이메탈, 제일모직, CS
장비: AP시스템, SFA, 에스엔유, 테스, 톱텍, 테라세미콘
부품: 삼성전자, 아나패스, 제일모직, 네패스, 엘비세미콘
SMD는 2011년 5.4조원의 투자를 단행한 데 이어 5.5세대, 8세대 라인의 증설도 계획하고 있다. 2012년에도 4조원 이상을 아몰레드 사업에 투자할 예정이다. 후발주자인 LG디스플레이(LGD)는 2013년 이후 대형 아몰레드 TV 시장을 선점한다는 전략이다.
[SMD 아몰레드 투자 확대 수혜]
소재: 덕산하이메탈, 제일모직, CS
장비: AP시스템, SFA, 에스엔유, 테스, 톱텍, 테라세미콘
부품: 삼성전자, 아나패스, 제일모직, 네패스, 엘비세미콘
[삼성 아몰레드 투자 수혜주] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 덕산하이메탈 | 25,450원 | ▲200원 (0.8%) | 322 | 92 | 100 | 17.4 | 3.84 | 22% |
| 제일모직 | 89,000원 | ▲300원 (0.3%) | 14,566 | 798 | 792 | 22 | 1.48 | 6.7% |
| CS | 3,610원 | ▲25원 (0.7%) | 112 | -19 | -17 | N/A | 1.52 | -16.4% |
| AP시스템 | 11,600원 | 0원 (0%) | 806 | 84 | 66 | 23.9 | 2.88 | 12.1% |
| 에스에프에이 | 56,700원 | ▲300원 (0.5%) | 1,079 | 171 | 167 | 14.3 | 2.71 | 19% |
| 에스엔유 | 8,360원 | ▼150원 (-1.8%) | 515 | 70 | 0 | N/A | 2.34 | -30.1% |
| 테스 | 8,690원 | ▼110원 (-1.3%) | 100 | -2 | -2 | N/A | 1.47 | -5.4% |
| 톱텍 | 17,950원 | ▼150원 (-0.8%) | 650 | 58 | 53 | 33 | 2.84 | 8.6% |
| 아나패스 | 13,750원 | ▼250원 (-1.8%) | 217 | 33 | 37 | 8.4 | 1.58 | 18.9% |
| 엘비세미콘 | 2,575원 | ▲45원 (1.8%) | 271 | 19 | 6 | 9.8 | 1.19 | 12.2% |
| 네패스 | 11,750원 | ▲50원 (0.4%) | 568 | 52 | 50 | 48.7 | 1.62 | 3.3% |
| 테라세미콘 | 17,100원 | ▲550원 (3.3%) | 88 | -4 | -5 | 70.7 | 2.67 | 3.8% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2013년 1월~3월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[에스에프에이] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 자동화설비 전문업체, 디스플레이기기 제조장비와 물류시스템 주력 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 디스플레이기기 제조장비 : 생산라인 자동화 및 고급화 등으로 관련 투자 꾸준히 발생할 전망 ▷ 물류시스템 : 물류 이동의 효율화로 인해 관련 수요는 꾸준히 증가 중 |
| 경기변동 | IT경기 변동에 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ 물류시스템 사업 : 공정내외 물류시스템, FPD Glass 시스템, 특수분야 자동화 등 (77%) ▷ 공정장비 사업 : LCD/OLED용 제조장비, Solar용 제조장비 (18%) *괄호안은 연결기준 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 구조물 본체 : 기구부 제작 (31%) ▷ 제어반 : 설비 제어 (12%) ▷ CONVEYOR : 기구부 제작 (10%) *괄호안은 연결기준 매입비중 |
| 실적변수 | ▷ 디스플레이 제조업체(특히 삼성계열사)들의 설비 투자 확대시 수혜 ▷ 시설 자동화 수요가 증가시 수혜 |
| 리스크 | 매출처의 설비투자 규모에 따라 실적 변동성이 큼 |
| 신규사업 | 태양광 셀 및 모듈장비, OLED 관련 장비 개발 등 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[에스에프에이] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[에스에프에이] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 |
소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| ㈜디와이에셋 | 최대주주(본인) | 보통주 | 5,942,818 | 33.10 | 5,972,203 | 33.26 | - |
| 원종목 | 특수관계자 | 보통주 | 532,097 | 2.96 | 532,097 | 2.96 | - |
| 배효점 | 특수관계자 | 보통주 | 100,600 | 0.56 | 100,600 | 0.56 | - |
| 김영민 | 특수관계자 | 보통주 | 4,506 | 0.03 | 4,506 | 0.03 | - |
| 이명재 | 특수관계자 | 보통주 | 1,000 | 0.01 | 1,000 | 0.01 | - |
| 계 | 보통주 | 6,581,021 | 36.66 | 6,610,406 | 36.82 | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
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