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[미리분석] 에버다임, 건설경기 부진에도 호실적...왜?
14일 증권업계에 따르면 건설장비 제조업체인 현대에버다임9,660원, ▲200원, 2.11%이 국내외 부동산 경기가 부진한 가운데 양호한 실적을 기록한 것으로 나타나 주목된다. 전일 이 회사 주가는 0.1% 내린 7750원에 거래를 마쳤다.
전일 장 마감 후 에버다임은 지난 2분기 매출액이 766억원으로 전년 동기보다 약 7% 늘었다고 공시했다. 영업이익은 29% 늘어난 85억4700만원을, 순이익은 88% 늘어난 93억7000만원을 각각 기록했다.
이같은 실적 호조는 국내외 부동산 경기 침체에도 불구하고 건설기계부문이 선전한 가운데 특수차량 부문 매출액이 큰 폭으로 늘어난 결과로 풀이된다. 특수차량 부문 매출액은 지난해 전년보다 44% 늘어난 데 이어, 올해 1분기도 다시 전년 동기보다 22% 증가하며 성장세를 지속했다. 이런 가운데 어려운 환경 속에서도 수출 지역 다변화에 힘입어 건설기계부문 매출액도 지난해와 올해 1분기 전년 동기 대비 각각 1~2% 늘었다.
순이익 증가 폭이 더욱 컸던 것은 원/달러 환율 상승으로 영업외이익이 실적에 반영된 결과로 풀이된다. 에버다임은 지난 1분기 말 기준으로 미국 달러화와 유로화 등 외화표시 자산이 부채보다 많았다. 따라서 지난 2분기 말 환율이 1분기 말 대비 상승하면(각 외화 가치가 상승하면) 영업외이익이 발생한다. 1분기 분기 보고서에 따르면 원/달러 환율이 10% 상승시 약 29억원의 영업외이익이 실적에 반영된다. 지난 2분기 말 원/달러 환율은 1139.5원으로 1분기 말 대비 2.6% 상승했다. 따라서 지난 2분기 보유 중인 미국 달러화 자산과 관련해 약 7억5000만원의 영업외이익이 손익계산서에 반영됐을 것으로 추정된다.
에버다임은 각종 건설장비와 특수차량을 만드는 회사다. 1994년 7월 설립 당시엔 중고 중장비 유통을 주력으로 했으나, 이후 제조업으로 사업 영역을 확대했다. 올해 1분기 기준 매출비중은 차량부문 41%, 건설기계부문 33%, 중장비부문 19%, 드릴부문 7%다.
건설기계 사업부는 굴삭기에 부착해 땅을 파거나 돌을 부술 때 사용하는 공구인 어태치먼트, 중량물을 고층으로 운반하는 타워크레인 등을 만든다. 차량 사업부는 콘크리트믹스를 고압으로 고층으로 쏘아 올리는 콘크리트펌프트럭, 화재 진압에 사용하는 소방차를 만들고, 드릴 사업부는 터널, 광산, 석산 등에서 암반이나 토사에 구멍을 뚫어 발파, 파쇄 작업을 가능케 하는 락드릴과 락툴을 제조한다. 중고 중장비 유통 부문은 중고 굴삭기를 매입해 성능을 개선한 후 재판매한다.
[2013년 3월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
전일 장 마감 후 에버다임은 지난 2분기 매출액이 766억원으로 전년 동기보다 약 7% 늘었다고 공시했다. 영업이익은 29% 늘어난 85억4700만원을, 순이익은 88% 늘어난 93억7000만원을 각각 기록했다.
이같은 실적 호조는 국내외 부동산 경기 침체에도 불구하고 건설기계부문이 선전한 가운데 특수차량 부문 매출액이 큰 폭으로 늘어난 결과로 풀이된다. 특수차량 부문 매출액은 지난해 전년보다 44% 늘어난 데 이어, 올해 1분기도 다시 전년 동기보다 22% 증가하며 성장세를 지속했다. 이런 가운데 어려운 환경 속에서도 수출 지역 다변화에 힘입어 건설기계부문 매출액도 지난해와 올해 1분기 전년 동기 대비 각각 1~2% 늘었다.
순이익 증가 폭이 더욱 컸던 것은 원/달러 환율 상승으로 영업외이익이 실적에 반영된 결과로 풀이된다. 에버다임은 지난 1분기 말 기준으로 미국 달러화와 유로화 등 외화표시 자산이 부채보다 많았다. 따라서 지난 2분기 말 환율이 1분기 말 대비 상승하면(각 외화 가치가 상승하면) 영업외이익이 발생한다. 1분기 분기 보고서에 따르면 원/달러 환율이 10% 상승시 약 29억원의 영업외이익이 실적에 반영된다. 지난 2분기 말 원/달러 환율은 1139.5원으로 1분기 말 대비 2.6% 상승했다. 따라서 지난 2분기 보유 중인 미국 달러화 자산과 관련해 약 7억5000만원의 영업외이익이 손익계산서에 반영됐을 것으로 추정된다.
에버다임은 각종 건설장비와 특수차량을 만드는 회사다. 1994년 7월 설립 당시엔 중고 중장비 유통을 주력으로 했으나, 이후 제조업으로 사업 영역을 확대했다. 올해 1분기 기준 매출비중은 차량부문 41%, 건설기계부문 33%, 중장비부문 19%, 드릴부문 7%다.
건설기계 사업부는 굴삭기에 부착해 땅을 파거나 돌을 부술 때 사용하는 공구인 어태치먼트, 중량물을 고층으로 운반하는 타워크레인 등을 만든다. 차량 사업부는 콘크리트믹스를 고압으로 고층으로 쏘아 올리는 콘크리트펌프트럭, 화재 진압에 사용하는 소방차를 만들고, 드릴 사업부는 터널, 광산, 석산 등에서 암반이나 토사에 구멍을 뚫어 발파, 파쇄 작업을 가능케 하는 락드릴과 락툴을 제조한다. 중고 중장비 유통 부문은 중고 굴삭기를 매입해 성능을 개선한 후 재판매한다.
최근, 건설경기 악화로 어태치먼트와 타워크레인 매출이 주춤하고 있다. 반면, 소방차는 제품 특성상 경기의 영향을 덜 받는데다가 국내 소방법이 강화돼 수요가 늘고 있다. 소방방재청 업무보고에 의하면, 지난달 기준으로 현재 전국에는 소방차가 7829대가 있고, 이중 노후차는 1654대로 전체의 21%에 이른다. 교체 주기가 도래한 노후차의 비중이 전체의 1/5에 이르기 때문에 향후 교체 수요가 꾸준할 것으로 기대된다. 지난해 에버다임은 방재청 소방차 발주의 대부분을 수주했다.
에버다임은 내수 시장의 한계를 극복하고자 적극적으로 수출 지역을 확대해 왔다. 그 결과 수출 비중은 2003년 21%에서 현재 56%(올해 1분기 기준)로 높아졌다. 에버다임은 현재 중국, 두바이, 몽고 등에 현지 판매법인을 보유 중이고, 전 세계 70여 개국에 140여개의 판매 대리점을 확보하고 있다. 높아진 수출 비중의 영향으로 원/달러 환율이 상승하면 영업수익성이 높아지게 된다.
[건설기계 부품 관련 기업] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소] 건설기계란 건설공사에 사용할 수 있는 기계다. 굴삭기, 불도저와 같은 토공·기초기계와 크레인, 콘크리트펌프트럭과 같은 운반·하역기계로 나뉜다.
건설기계부품은 건설기계에 장착하는 부품으로 크게 1) 유압실린더, 2) 무한궤도식 하부주행체 부품, 3) 어태치먼트(Attachment), 4) 기타 특수용 부품으로 나눌 수 있다.
1) 유압실린더는 유압의 특성을 활용한 제품으로 '파고, 부수고, 뚫는' 작업을 할 때' 동력을 전달·제어하는 핵심 부품이다. 신제품 생산시 장착한 후 2~3년에 한 번씩 교체한다.
2) 하부주행체는 건설기계의 무게를 버티고 엔진구동력을 전달해 기계를 이동시키는 역할을 한다. 무한궤도식 하부주행체('탱크'식 바퀴) 부품에는 롤러, 링크, 트랙슈, 아이들러 등이 있다. 신제품 생산시 장착한 후 1~2년에 한 번씩 교체한다.
3) 어태치먼트는 도로를 깨거나 건물을 부술 때 사용하는 유압브레이커, 유압크러셔를 말한다. 유압실린더, 하부주행체 부품과 달리 건설기계 소유주가 필요할 때 따로 구매하는 부가품이다. 건설기계 생산량보다는 주택·토목 공사 활성화와 직접적인 연관을 가진다.
4) 기타 특수용 부품에는 트럭 크레인, 콘크리트펌프가 있다. 크레인은 고층으로 물건을 옮기는 장치고, 콘크리트펌프는 고층으로 콘크리트를 쏘아 올리는 장치다. 국내 트럭 크레인, 콘크리트펌프 업체들은 완성차 업체에서 트럭을 구매한 후 크레인과 콘크리트펌프를 장착해 완제품을 판매한다.
[관련 기업]
ㅇ 유압실린더 : 동양기전
ㅇ 하부주행체 부품 : 진성티이씨, 대창단조, 동일금속, 흥국
ㅇ 어태치먼트 : 수산중공업, 에버다임
ㅇ 기타 특수용 : 동양기전, 에버다임, 수산중공업
건설기계부품은 건설기계에 장착하는 부품으로 크게 1) 유압실린더, 2) 무한궤도식 하부주행체 부품, 3) 어태치먼트(Attachment), 4) 기타 특수용 부품으로 나눌 수 있다.
1) 유압실린더는 유압의 특성을 활용한 제품으로 '파고, 부수고, 뚫는' 작업을 할 때' 동력을 전달·제어하는 핵심 부품이다. 신제품 생산시 장착한 후 2~3년에 한 번씩 교체한다.
2) 하부주행체는 건설기계의 무게를 버티고 엔진구동력을 전달해 기계를 이동시키는 역할을 한다. 무한궤도식 하부주행체('탱크'식 바퀴) 부품에는 롤러, 링크, 트랙슈, 아이들러 등이 있다. 신제품 생산시 장착한 후 1~2년에 한 번씩 교체한다.
3) 어태치먼트는 도로를 깨거나 건물을 부술 때 사용하는 유압브레이커, 유압크러셔를 말한다. 유압실린더, 하부주행체 부품과 달리 건설기계 소유주가 필요할 때 따로 구매하는 부가품이다. 건설기계 생산량보다는 주택·토목 공사 활성화와 직접적인 연관을 가진다.
4) 기타 특수용 부품에는 트럭 크레인, 콘크리트펌프가 있다. 크레인은 고층으로 물건을 옮기는 장치고, 콘크리트펌프는 고층으로 콘크리트를 쏘아 올리는 장치다. 국내 트럭 크레인, 콘크리트펌프 업체들은 완성차 업체에서 트럭을 구매한 후 크레인과 콘크리트펌프를 장착해 완제품을 판매한다.
[관련 기업]
ㅇ 유압실린더 : 동양기전
ㅇ 하부주행체 부품 : 진성티이씨, 대창단조, 동일금속, 흥국
ㅇ 어태치먼트 : 수산중공업, 에버다임
ㅇ 기타 특수용 : 동양기전, 에버다임, 수산중공업
[건설기계 부품 관련 기업] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 동양기전 | 10,500원 | 0원 (0%) | 1,641 | 86 | 68 | 11.9 | 1.04 | 8.7% |
| 진성티이씨 | 5,370원 | ▼60원 (-1.1%) | 375 | 16 | 7 | 65.3 | 1.70 | 2.6% |
| 대창단조 | 49,100원 | ▲200원 (0.4%) | 571 | 77 | 63 | 4.8 | 0.95 | 19.6% |
| 동일금속 | 12,050원 | ▲150원 (1.3%) | 232 | 20 | 29 | 5.7 | 0.96 | 16.8% |
| 흥국 | 4,125원 | ▲25원 (0.6%) | 167 | 12 | 6 | 8.3 | 0.59 | 7.1% |
| 수산중공업 | 1,370원 | 0원 (0%) | 321 | 28 | 14 | 7.3 | 0.87 | 11.9% |
| 에버다임 | 7,750원 | ▼10원 (-0.1%) | 581 | 37 | 39 | 11.9 | 1.20 | 10% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2013년 1월~3월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[에버다임] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 타워크레인, 콘크리트 펌프트럭, 유압브레이커 등 건설중장비 제조업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 2013년 1분기부터 중국, 미국, 일본 건설 중장비 판매량 완만하게 회복 추세 ▷ 중동, 동남아시아, 남미 등 신흥국가를 중심으로 성장하는 추세 |
| 경기변동 | ▷ 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 국내외 건설경기에 직접적인 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ 차량부문 : 콘크리트 펌프트럭, 소방차 (40%) 콘크리트 펌프트럭 가격(11년 2.56억원 → 12년 2.55억원→ 13년 2.65억원) ▷ 건설기계 부문 : 유압브레이커, 유압크러셔, 타워크레인 등 (33%) 유압브레이커 가격(11년 1001만원→ 12년 1008만원→ 13년 895만원) ▷ 중장비 : 락드릴 및 락툴 (19%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 실린더 ▷ 피스톤 ▷ 감속기 ▷ 모타 |
| 실적변수 | ▷ 환율 상승시 수혜 ▷ 국내외 부동산 경기 활성화 시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 주력 제품이 모두 건설업과 직접적으로 연관돼 부동산 경기에 따른 실적 변동이 클 수 있음 |
| 신규사업 | ▷ 자회사(에버다임락툴) 통해 공압해머 생산 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[에버다임] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[에버다임] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 |
소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 신한제2호사모투자전문회사 | 본인 | 보통주 | 6,944,444 | 38.76 | 6,944,444 | 38.76 | - |
| 전병찬 | 특수관계인 | 보통주 | 957,050 | 5.34 | 957,050 | 5.34 | - |
| 이창환 | 특수관계인 | 보통주 | 142,400 | 0.79 | 142,400 | 0.79 | - |
| 박채규 | 특수관계인 | 보통주 | 73,609 | 0.41 | 73,609 | 0.41 | - |
| 임종혁 | 특수관계인 | 보통주 | 88,016 | 0.49 | 88,016 | 0.49 | - |
| 정평기 | 특수관계인 | 보통주 | 47,721 | 0.27 | 47,721 | 0.27 | - |
| 문홍식 | 특수관계인 | 보통주 | 118,200 | 0.66 | 0 | 0.00 | 주1) |
| 박충수 | 특수관계인 | 보통주 | 20,000 | 0.11 | 20,000 | 0.11 | - |
| 유승종 | 특수관계인 | 보통주 | 70,656 | 0.39 | 70,656 | 0.39 | - |
| 임명진 | 특수관계인 | 보통주 | 62,621 | 0.35 | 62,621 | 0.35 | - |
| 조동현 | 특수관계인 | 보통주 | 66,628 | 0.37 | 66,628 | 0.37 | - |
| 최동현 | 특수관계인 | 보통주 | 22,000 | 0.12 | 22,000 | 0.12 | - |
| 강덕환 | 특수관계인 | 보통주 | 60,000 | 0.33 | 60,000 | 0.33 | - |
| 계 | 보통주 | 8,673,345 | 48.41 | 8,555,145 | 47.73 | - | |
| 기타 | - | - | - | - | - | ||
더 좋은 글 작성에 큰 힘이 됩니다.
