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[즉시분석] 오스템 2%↑...고객사 판매 호조 덕 볼까?
오스템1,343원, ▲33원, 2.52%이 상승세다. 주요 고객사의 판매 호조 소식이 반영된 것으로 보인다. 2일 오후 1시 15분 현재 전일보다 2.7% 오른 2280원을 기록 중이다.
오스템은 자동차 차체 부품인 샤시류를 생산하는 회사다. 1분기 매출 비중은 샤시가 52%로 가장 높고, 다음이 시트 부품 23%, 금형 및 원재료 17%, 스틸 휠 6% 순이다. 오스템의 주요 고객사는 한국GM, 현대아이모스, 현대엠시트다. 오스템의 제품은 한국GM의 아베오, 크루즈, 캡티바, 스파크, 올랜도 등에 적용된다. 현대차에는 제네시스, 에쿠스 등 고급 차종에 쓰인다.
해외에도 두 곳의 생산법인을 보유하고 있다. 포스코와 함께 중국에 합작 설립한 포스오스템(지분율 80%)에서는 상하이GM에 부품을 공급하고 있다. 우즈베키스탄 국영기업과 합작으로 설립한 우즈오토-오스템(지분율 50%)은 올해 공장을 완공해 우즈오토GM에 부품 공급을 시작할 계획이다.
▷ 고객사들의 자동차 판매 호조
최근 GM과 현대차 모두 긍정적인 소식을 내놨다. 현대차는 지난 1일 잠정 실적 공시를 통해 7월 한달간 36만3251대의 자동차를 판매했다고 밝혔다. 지난해 같은 기간보다 9.4% 증가한 수치다. 전일 언론보도에 따르면 한국GM도 지난해 7월보다 10% 이상 증가한 7월 자동차 판매량을 기록한 것으로 알려졌다.
자동차 판매가 호조를 보임에 따라 오스템의 실적 개선 가능성도 높아졌다. 실제 이 회사의 올해 1분기 매출액은 640억원으로 전년 동기보다 11% 늘었고, 영업이익은 24% 늘어난 37억7300만원을 기록했다. 쉐보레 브랜드 도입 이후 한국GM의 판매량이 늘어난 점이 주로 반영됐다.
다만 순이익(연결 지배 기준)은 56% 줄어든 25억원에 그쳤다. 원/달러 환율 상승에 따른 파생상품 손실로 순이익이 감소했다. 오스템은 환율 하락 위험을 피하기 위해 달러를 미리 매도하는 파생상품계약을 맺고 있다. 수출 비중이 71%로 높아 원/달러 환율 하락시 손실이 발생하기 때문이다.
최근 4분기 합산실적을 반영한 주가수익배수(PER)는 6.3배, 주가순자산배수(PBR)는 0.61배다. 과거 5년 평균 PER 7.3배, PBR 0.68배 대비 모두 낮은 수준이다.
▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 16%
재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다. 수익 성장성 점수는 최근 5년간 연평균 순이익 성장률이 6%로 높지 않은 점 등이 반영돼 2점을 기록했다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.
주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[2013년 3월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
오스템은 자동차 차체 부품인 샤시류를 생산하는 회사다. 1분기 매출 비중은 샤시가 52%로 가장 높고, 다음이 시트 부품 23%, 금형 및 원재료 17%, 스틸 휠 6% 순이다. 오스템의 주요 고객사는 한국GM, 현대아이모스, 현대엠시트다. 오스템의 제품은 한국GM의 아베오, 크루즈, 캡티바, 스파크, 올랜도 등에 적용된다. 현대차에는 제네시스, 에쿠스 등 고급 차종에 쓰인다.
해외에도 두 곳의 생산법인을 보유하고 있다. 포스코와 함께 중국에 합작 설립한 포스오스템(지분율 80%)에서는 상하이GM에 부품을 공급하고 있다. 우즈베키스탄 국영기업과 합작으로 설립한 우즈오토-오스템(지분율 50%)은 올해 공장을 완공해 우즈오토GM에 부품 공급을 시작할 계획이다.
▷ 고객사들의 자동차 판매 호조
최근 GM과 현대차 모두 긍정적인 소식을 내놨다. 현대차는 지난 1일 잠정 실적 공시를 통해 7월 한달간 36만3251대의 자동차를 판매했다고 밝혔다. 지난해 같은 기간보다 9.4% 증가한 수치다. 전일 언론보도에 따르면 한국GM도 지난해 7월보다 10% 이상 증가한 7월 자동차 판매량을 기록한 것으로 알려졌다.
자동차 판매가 호조를 보임에 따라 오스템의 실적 개선 가능성도 높아졌다. 실제 이 회사의 올해 1분기 매출액은 640억원으로 전년 동기보다 11% 늘었고, 영업이익은 24% 늘어난 37억7300만원을 기록했다. 쉐보레 브랜드 도입 이후 한국GM의 판매량이 늘어난 점이 주로 반영됐다.
다만 순이익(연결 지배 기준)은 56% 줄어든 25억원에 그쳤다. 원/달러 환율 상승에 따른 파생상품 손실로 순이익이 감소했다. 오스템은 환율 하락 위험을 피하기 위해 달러를 미리 매도하는 파생상품계약을 맺고 있다. 수출 비중이 71%로 높아 원/달러 환율 하락시 손실이 발생하기 때문이다.
최근 4분기 합산실적을 반영한 주가수익배수(PER)는 6.3배, 주가순자산배수(PBR)는 0.61배다. 과거 5년 평균 PER 7.3배, PBR 0.68배 대비 모두 낮은 수준이다.
▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 16%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 오스템의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 15점으로 전체 상장기업 중 268위(상위 16%)를 차지했다.
재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다. 수익 성장성 점수는 최근 5년간 연평균 순이익 성장률이 6%로 높지 않은 점 등이 반영돼 2점을 기록했다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.
주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[오스템] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 자동차 샤시 모듈 및 시트 부품 제조회사. 주요 고객은 한국지엠, 현대다이모스, 현대엠시트 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 국내 자동차 부품업체는 현대·기아차 글로벌 점유율 상승으로 수혜를 보고 있음 ▷ 한미FTA, 글로벌 완성차 업체의 부품 구매선 다변화는 국내 부품업체에 기회 요인이 될 것으로 기대됨▷ 엔고, 대지진으로 어려움을 겪었던 일본 완성차 업체의 경쟁력 회복은 위협요인임 |
| 경기변동 | 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 자동차 판매량, 환율에 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ 샤시 부품(52%) ▷ 시트 부품(24%) ▷ 기타 : 금형, 원재료, 필터(17%) ▷ 스틸 휠(7%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 외주단품 (84%) ▷ 철강 코일 (14%) * 괄호 안은 매입 비중 |
| 실적변수 | ▷ 고객사 완성차 판매량 증가시 수혜 - 한국GM : 아베오, 크루즈, 캡티바, 스파크, 올랜도 - 현대·기아차 : 카렌스, 제네시스, 에쿠스 |
| 리스크 | ▷ 완성차 업체의 판가 인하 압력에 따른 낮은 이익률(보통 영업이익률 2~5%) ▷ 경기민감형 산업에 속해 호황기와 불황기의 실적 차이가 매우 클 수 있음 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[오스템] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[오스템] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 김정우 | 본인 | 보통주 | 3,934,000 | 15.13 | 3,934,000 | 15.13 | - |
| 유관봉 | 특수관계인 | 보통주 | 40,000 | 0.15 | 40,000 | 0.15 | - |
| 권오봉 | 특수관계인 | 보통주 | 51,720 | 0.20 | 51,720 | 0.20 | - |
| 박명원 | 특수관계인 | 보통주 | 70,000 | 0.27 | 70,000 | 0.27 | 계열회사등기임원 |
| 한대곤 | 특수관계인 | 보통주 | 317,823 | 1.22 | 317,823 | 1.22 | 계열회사등기임원 |
| 백홍전 | 특수관계인 | 보통주 | 4,000 | 0.01 | 4,000 | 0.01 | 계열회사등기임원 |
| 계 | 보통주 | 4,417,543 | 16.99 | 4,417,543 | 16.99 | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
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