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[즉시분석] 동아화성 3%↑...52주 최고가, 배경은?
동아화성6,030원, ▼-70원, -1.15%이 52주 최고가에 거래되고 있다. 1일 오후 2시 5분 현재 전일보다 3.6% 상승한 5620원을 기록 중이다. 장 중 한때 6% 상승한 5750원을 기록하기도 했다. 종전 최고가는 지난 6월 12일 기록한 5610원이다.
동아화성은 지난 1분기에 개선된 실적을 발표했다. 2분기에도 실적 개선이 기대되는 가운데, 주요 고객사 기아차의 지난달 자동차 판매량이 늘렸다는 소식이 전해졌다. 이날 공시에 따르면 기아자동차는 7월 국내 자동차 판매량이 4만1500대로 집계돼 지난해 같은 기간보다 3% 증가했다고 밝혔다. 해외시장에서는 1.3% 증가한 17만358대를 팔았고, 월간 판매량 합계는 21만1858대로 전년 동기보다 1.7% 늘었다.
▷ 자동차 및 가전기기용 고무 제조사
동아화성은 산업용 고무 전문 업체다. 자동차와 가전, 크게 두 가지 사업 부문을 갖고 있다. 자동차 부문에선 엔진의 성능과 수명을 연장시키는 고무 제품을 만든다. 현대기아차, 한국GM, 쌍용차 등 국내 완성차 업체에 고루 납품한다. 가전 부문은 드럼세탁기의 진동을 흡수하고 도어 글래스를 보호하는 고무 제품을 생산한다. LG전자, 삼성전자, 대우일렉트로닉스와 거래하고 있으며, 샤프전자, 도시바 등 해외로 수출하기도 한다. 매출 비중은 자동차 부문과 가전 부문이 각각 50%다.
자동차용 고무 제품은 글로비스, 현대모비스를 포함, 1차 협력사를 통해 완성차 업체에 공급된다. 분기보고서에 따르면 동아화성은 현대기아차 협력사 자동차용 고무 제품의 60%를 점유하고 있다. 따라서 고객사의 자동차 판매량이 늘면 수혜다. 가전부문에선 LG전자의 70%, 삼성전자의 50%, 대우일렉트로닉스의 80%를 담당한다.
주 원재료는 합성고무로 원재료 매입액의 70%를 차지한다. 세계 1위 합성고무 생산회사인 금호석유화학에 따르면 올 1분기 합성고무 평균 판매 가격은 톤당 232만원으로 작년 1분기보다 34% 하락했다. 합성고무 가격 하락으로 동아화성의 수익성 개선 효과가 있었던 것으로 보인다.
이 회사의 1분기 매출액은 308억원으로 전년 동기 대비 5% 증가했다. 같은 기간 영업이익은 24억6000만원으로 50% 늘었고, 자회사의 손익을 반영한 순이익은 42억7000만원으로 16% 증가했다.
▷ 주식MRI, 상장사 상위 2%
중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.
[2012년 12월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
동아화성은 지난 1분기에 개선된 실적을 발표했다. 2분기에도 실적 개선이 기대되는 가운데, 주요 고객사 기아차의 지난달 자동차 판매량이 늘렸다는 소식이 전해졌다. 이날 공시에 따르면 기아자동차는 7월 국내 자동차 판매량이 4만1500대로 집계돼 지난해 같은 기간보다 3% 증가했다고 밝혔다. 해외시장에서는 1.3% 증가한 17만358대를 팔았고, 월간 판매량 합계는 21만1858대로 전년 동기보다 1.7% 늘었다.
▷ 자동차 및 가전기기용 고무 제조사
동아화성은 산업용 고무 전문 업체다. 자동차와 가전, 크게 두 가지 사업 부문을 갖고 있다. 자동차 부문에선 엔진의 성능과 수명을 연장시키는 고무 제품을 만든다. 현대기아차, 한국GM, 쌍용차 등 국내 완성차 업체에 고루 납품한다. 가전 부문은 드럼세탁기의 진동을 흡수하고 도어 글래스를 보호하는 고무 제품을 생산한다. LG전자, 삼성전자, 대우일렉트로닉스와 거래하고 있으며, 샤프전자, 도시바 등 해외로 수출하기도 한다. 매출 비중은 자동차 부문과 가전 부문이 각각 50%다.
자동차용 고무 제품은 글로비스, 현대모비스를 포함, 1차 협력사를 통해 완성차 업체에 공급된다. 분기보고서에 따르면 동아화성은 현대기아차 협력사 자동차용 고무 제품의 60%를 점유하고 있다. 따라서 고객사의 자동차 판매량이 늘면 수혜다. 가전부문에선 LG전자의 70%, 삼성전자의 50%, 대우일렉트로닉스의 80%를 담당한다.
주 원재료는 합성고무로 원재료 매입액의 70%를 차지한다. 세계 1위 합성고무 생산회사인 금호석유화학에 따르면 올 1분기 합성고무 평균 판매 가격은 톤당 232만원으로 작년 1분기보다 34% 하락했다. 합성고무 가격 하락으로 동아화성의 수익성 개선 효과가 있었던 것으로 보인다.
이 회사의 1분기 매출액은 308억원으로 전년 동기 대비 5% 증가했다. 같은 기간 영업이익은 24억6000만원으로 50% 늘었고, 자회사의 손익을 반영한 순이익은 42억7000만원으로 16% 증가했다.
▷ 주식MRI, 상장사 상위 2%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 동아화성의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 20점으로 전체 상장기업 중 26위(상위 2%)를 차지했다.
중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.
밸류에이션은 1점으로 가장 낮다. 최근 주가 상승에 따라 주가순자산배수(PBR)가 1.69배로 과거 5년 평균치 0.97배 대비 높은 수준인 점 등이 반영됐다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[자동차 업체] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소] 현대차그룹의 미국 자동차 시장 점유율이 2011년 5월 기준 사상 처음으로 두자릿수인 10%를 돌파하는 등 수출이 호조세를 이어가고 있다. 성장 시장인 중국에서도 시장점유율 10% 내외를 꾸준히 유지하고 있어, 중국 자동차 시장 확대에 따른 수혜가 기대된다.
이에 따라 자동차 생산 업체인 현대차, 기아차뿐 아니라 이들에게 자동차 부품을 납품하는 업체들의 실적도 개선되고 있다. 현대차 그룹의 실적에 따라 자동차 부품 업체들의 실적도 연동돼 있는 만큼, 관심을 가지고 동반 성장할 수 있는 부품 업체를 찾는 데 집중해야 한다.
[자동차 및 자동차 부품 업체]
- 자동차 생산 : 현대차, 기아차
- 타이어 : 한국타이어, 금호타이어, 넥센타이어
- 배터리 : 세방전지, 아트라스BX
- 자동차 관련물류 : 글로비스(현대차, 기아차)
- 자동차 부품 : 현대모비스, 현대위아, 만도, 한라공조, 성우하이텍, 대원강업, 한일이화, 덕양산업, 화승알앤에이, 동양기전, 한국프랜지, 에스엘, 화신, 에코플라스틱, 세종공업, 평화정공, 한국단자, 대원산업, 대유에이텍, 경창산업, 동일벨트, 동국실업, 상신브레이크, 우수AMS, 동아화성, 인팩, 새론오토모티브 ,SJM, 광진윈텍, 에코플라스틱, KCW, 유성기업, 풍강, 화신테크, 청보산업, 동원금속, 대성파인텍, 유라테크
이에 따라 자동차 생산 업체인 현대차, 기아차뿐 아니라 이들에게 자동차 부품을 납품하는 업체들의 실적도 개선되고 있다. 현대차 그룹의 실적에 따라 자동차 부품 업체들의 실적도 연동돼 있는 만큼, 관심을 가지고 동반 성장할 수 있는 부품 업체를 찾는 데 집중해야 한다.
[자동차 및 자동차 부품 업체]
- 자동차 생산 : 현대차, 기아차
- 타이어 : 한국타이어, 금호타이어, 넥센타이어
- 배터리 : 세방전지, 아트라스BX
- 자동차 관련물류 : 글로비스(현대차, 기아차)
- 자동차 부품 : 현대모비스, 현대위아, 만도, 한라공조, 성우하이텍, 대원강업, 한일이화, 덕양산업, 화승알앤에이, 동양기전, 한국프랜지, 에스엘, 화신, 에코플라스틱, 세종공업, 평화정공, 한국단자, 대원산업, 대유에이텍, 경창산업, 동일벨트, 동국실업, 상신브레이크, 우수AMS, 동아화성, 인팩, 새론오토모티브 ,SJM, 광진윈텍, 에코플라스틱, KCW, 유성기업, 풍강, 화신테크, 청보산업, 동원금속, 대성파인텍, 유라테크
[자동차 업체] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 한국타이어월드와이드 | 25,550원 | ▼50원 (-0.2%) | 442 | 285 | 0 | 0.8 | 2.85 | 368.5% |
| 금호타이어 | 11,450원 | ▼50원 (-0.4%) | 7,154 | 653 | 366 | 12.2 | 2.10 | 17.2% |
| 넥센타이어 | 16,900원 | ▲150원 (0.9%) | 3,459 | 369 | 297 | 12.8 | 2.25 | 17.5% |
| 세방전지 | 56,400원 | ▲100원 (0.2%) | 2,083 | 199 | 174 | 9 | 1.32 | 14.8% |
| 아트라스BX | 42,100원 | ▲200원 (0.5%) | 2,369 | 332 | 0 | 7 | 1.24 | 17.6% |
| 현대모비스 | 269,500원 | ▼4,500원 (-1.6%) | 41,776 | 4,891 | 4,952 | 7.8 | 1.52 | 19.4% |
| 현대위아 | 162,000원 | ▼2,000원 (-1.2%) | 15,801 | 1,026 | 759 | 10.2 | 2.19 | 21.6% |
| 만도 | 119,000원 | ▲1,000원 (0.8%) | 7,932 | 334 | 389 | 12.3 | 1.39 | 11.3% |
| 한라비스테온공조 | 32,350원 | ▼1,000원 (-3%) | 5,893 | 250 | 299 | 14.8 | 2.68 | 18.2% |
| 성우하이텍 | 14,650원 | ▼300원 (-2%) | 2,303 | 51 | 107 | 6.5 | 0.98 | 15% |
| 대원강업 | 7,250원 | ▲70원 (1%) | 1,901 | 94 | 95 | 11.8 | 1.13 | 9.6% |
| 한일이화 | 14,200원 | ▼200원 (-1.4%) | 2,030 | -76 | -70 | 11.3 | 1.16 | 10.2% |
| 덕양산업 | 15,700원 | ▲100원 (0.6%) | 2,038 | -16 | -3 | 17.3 | 0.97 | 5.6% |
| 화승알앤에이 | 12,750원 | ▲50원 (0.4%) | 1,612 | 30 | 30 | 7 | 0.33 | 4.7% |
| 동양기전 | 10,500원 | ▼50원 (-0.5%) | 1,641 | 86 | 68 | 11.9 | 1.04 | 8.7% |
| 한국프랜지 | 13,900원 | ▼50원 (-0.4%) | 1,956 | 30 | 25 | 6.5 | 0.40 | 6.2% |
| 에스엘 | 16,800원 | ▲150원 (0.9%) | 1,307 | 21 | 137 | 10.6 | 0.92 | 8.7% |
| 화신 | 14,550원 | ▲150원 (1%) | 1,658 | 130 | 193 | 46.6 | 1.39 | 3% |
| 에코플라스틱 | 2,050원 | ▼40원 (-1.9%) | 1,247 | 1 | 4 | 15.3 | 0.38 | 2.5% |
| 세종공업 | 16,400원 | ▼100원 (-0.6%) | 1,131 | -5 | 84 | 8 | 1.01 | 12.7% |
| 평화정공 | 19,200원 | ▼100원 (-0.5%) | 1,223 | 14 | 85 | 9.2 | 1.16 | 12.6% |
| 한국단자 | 37,150원 | ▼50원 (-0.1%) | 1,203 | 106 | 95 | 11.9 | 0.95 | 8% |
| 대원산업 | 7,840원 | ▼10원 (-0.1%) | 1,179 | 43 | 49 | 5 | 0.88 | 17.6% |
| 대유에이텍 | 1,130원 | 0원 (0%) | 1,031 | -1 | -19 | N/A | 1.12 | -0.9% |
| 경창산업 | 9,530원 | ▼90원 (-0.9%) | 1,123 | 55 | 54 | 8.6 | 2.15 | 25% |
| DRB동일 | 8,070원 | ▲220원 (2.8%) | 329 | 26 | 22 | 4.2 | 0.64 | 15.4% |
| 동국실업 | 3,530원 | ▲140원 (4.1%) | 661 | 19 | 27 | 10.1 | 0.54 | 5.4% |
| 상신브레이크 | 4,985원 | ▼25원 (-0.5%) | 584 | 25 | 32 | 8.8 | 1.24 | 14.1% |
| 우수AMS | 1,445원 | ▲25원 (1.8%) | 404 | 5 | 7 | 20.5 | 0.83 | 4.1% |
| 동아화성 | 5,620원 | ▲200원 (3.7%) | 309 | 25 | 25 | 8.3 | 1.69 | 20.2% |
| 인팩 | 5,890원 | ▲290원 (5.2%) | 358 | 13 | 70 | 4.4 | 0.80 | 18.4% |
| 새론오토모티브 | 8,380원 | ▼40원 (-0.5%) | 335 | 32 | 29 | 12.6 | 1.16 | 9.3% |
| 성창오토텍 | 8,200원 | ▼110원 (-1.3%) | 167 | 13 | 17 | 8.2 | 1.55 | 18.9% |
| SJM | 11,950원 | ▲50원 (0.4%) | 291 | 2 | 16 | 9.6 | 1.50 | 15.7% |
| 넥센테크 | 2,750원 | ▼45원 (-1.6%) | 139 | 5 | 7 | 10.1 | 1.04 | 10.3% |
| 광진윈텍 | 2,675원 | ▲20원 (0.8%) | 197 | 5 | 9 | 5.5 | 0.66 | 11.8% |
| 에코플라스틱 | 2,050원 | ▼40원 (-1.9%) | 1,247 | 1 | 4 | 15.3 | 0.38 | 2.5% |
| KCW | 5,300원 | ▲180원 (3.5%) | 248 | 1 | 7 | 9.9 | 0.80 | 8.1% |
| 유성기업 | 4,870원 | ▲160원 (3.4%) | 728 | 45 | 70 | 5.9 | 0.58 | 9.7% |
| 풍강 | 2,815원 | ▲10원 (0.4%) | 668 | 21 | 35 | 5.9 | 0.54 | 9.1% |
| 화신테크 | 2,035원 | ▼25원 (-1.2%) | 65 | 3 | 2 | 13.2 | 0.53 | 4% |
| 청보산업 | 2,600원 | ▲55원 (2.2%) | 61 | 2 | 6 | 9.3 | 0.99 | 10.6% |
| 화진 | 7,720원 | ▼30원 (-0.4%) | 186 | 29 | 27 | 7.6 | 1.72 | 22.5% |
| 동원금속 | 1,590원 | ▼5원 (-0.3%) | 2,636 | 117 | 22 | 9.4 | 0.89 | 9.4% |
| 대성파인텍 | 3,955원 | ▲5원 (0.1%) | 80 | 9 | 7 | 6 | 0.78 | 13% |
| 유라테크 | 6,420원 | ▼20원 (-0.3%) | 373 | 18 | 21 | 5.3 | 1.19 | 22.3% |
| 삼원강재 | 3,830원 | ▲10원 (0.3%) | 873 | 42 | 40 | 9.3 | 1.02 | 11% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2013년 1월~3월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[동아화성] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 자동차 및 세탁기용 특수고무부품 전문 제조업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 2013년 국내 자동차생산은 현대기아차의 주간 연속 2고대 시행으로 작년보다 2% 감소할 전망 ▷ 수출은 국산차의 브랜드 가치 상승, 유럽시장 공략강화, 신흥시장의 다변화로 판매가 지속적으로 확대될 전망 |
| 경기변동 | ▷ 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 자동차, 세탁기 판매량에 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ 자동차 부문: 가스켓(엔진오일 누유방지용), 공기 통로 및 연료공급용 호스, 기타 고무제품(44%) ▷ 가전 부문: 도어 가스켓(세탁기 진동 흡수 및 누수방지용), 일반고무류 등(55%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 합성고무(71%) ▷ 충전제(10%) ▷ 가소제(11%) * 괄호 안은 매입 비중 |
| 실적변수 | ▷ 자동차 생산량 증가시 수혜 ▷ 세탁기 판매량 증가시 수혜 ▷ 합성고무 가격 하락시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 적자를 기록 중인 멕시코 해외 자회사 ▷ 영업이익률이 낮아 국제 고무가격 상승시 영업이익이 급감할 수 있음 ▷ 경기민감형으로 호황기와 불황기의 실적 차이가 매우 클 수 있음 |
| 신규사업 | ▷ 연료전지 사업 중 고무가스켓 제조기술 특허 보유 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[동아화성] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[동아화성] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 임경식 | 본인 | 보통주 | 6,222,485 | 39.38 | 6,222,485 | 39.38 | - |
| 임수천 | 형제 | 보통주 | 910,800 | 5.76 | 910,800 | 5.76 | - |
| 성낙제 | 임원 | 보통주 | 162,317 | 1.03 | 162,317 | 1.03 | - |
| 손자경 | 처 | 보통주 | 80,000 | 0.51 | 80,000 | 0.51 | - |
| 손준익 | 임원 | 보통주 | 23,985 | 0.15 | 23,985 | 0.15 | - |
| 배창효 | 임원 | 보통주 | 6,957 | 0.04 | 6,957 | 0.04 | - |
| 박삼천 | 계열사임원 | 보통주 | 3,727 | 0.02 | 3,727 | 0.02 | - |
| 서영현 | 계열사임원 | 보통주 | 1,106 | 0.01 | 1,106 | 0.01 | - |
| 유창라바 | 계열사 | 보통주 | 428,000 | 2.71 | 428,000 | 2.71 | - |
| 계 | 보통주 | 7,839,377 | 49.62 | 7,839,377 | 49.62 | - | |
| 우선주 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
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