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[2Q 실적] 스카이라이프, 영업익 26%↑...추정치 '하회'
스카이라이프4,805원, ▼-5원, -0.1%가 2분기 추정치를 밑도는 실적을 기록한 것으로 나타났다.
29일 스카이라이프는 지난 2분기 매출액이 1474억원으로 전년 동기보다 약 13% 늘었다고 공시했다. 영업이익은 약 26% 늘어난 212억원을, 순이익은 14% 늘어난 144억원을 각각 기록했다.
다만 이는 증권가의 기대치를 밑도는 것이다. 매출액은 최근 3개월간의 증권사 추정치 평균을 4% 밑돌았다. 영업이익과 순이익은 증권사 추정치 평균을 각각 26%와 35% 밑돌았다. 증권사 추정치 평균은 금융정보 제공업체인 와이즈에프엔이 집계한 자료를 사용했다.
스카이라이프는 2000년 초에 설립된 위성방송 사업자다. 위성방송이란 지상에서 전송한 방송신호를 정지궤도의 위성을 이용해 지상의 수신안테나로 재전송하는 방송 형태다. 100% 디지털 방식으로 다채널, 쌍방향, 고화질 서비스가 가능하고 특히 케이블TV가 서비스하기 어려운 산간벽지에도 송신할 수 있는 장점이 있다. 다만 날씨에 민감한 것은 단점이다. 무료로 제공되는 지상파방송과 구분하여 유료방송으로 구분되는데, 종합유선방송사, 인터넷멀티미디어방송(IPTV)사가 경쟁사다.
2007년 이후 3년간 정체됐던 스카이라이프의 매출액은 2010년부터 양호한 증가세를 나타냈다. 2009년 3975억원이던 매출액은 지난 3년간 1.4배 늘어 지난해 5513억원을 기록했다. 이에 힘입어 영업이익은 322억원에서 674억원으로 2.1배, 순이익은 244억에서 560원으로 2.3배 각각 늘었다.
이는 2010년 4월 KT44,800원, ▲300원, 0.67% 자회사로 편입된 후 상품 경쟁력이 높아진 결과로 풀이된다. 위성방송의 약점이었던 날씨 민감도가 IPTV와의 결합상품 출시로 보완됐고, 또한 전국적인 조직망을 갖춘 KT의 유통채널을 활용하면서 가입자가 큰 폭으로 증가했고, 그 결과 양호한 실적을 기록한 것이다. 2010년 이전 몇 년간 200만명에 머물던 가입자는 가파른 증가세가 이어져 지난해 연말 기준으로 379만명으로 늘었다. 이는 2009년 이후 3년 만에 54% 늘어난 것이다.
▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 3%
[2013년 3월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
29일 스카이라이프는 지난 2분기 매출액이 1474억원으로 전년 동기보다 약 13% 늘었다고 공시했다. 영업이익은 약 26% 늘어난 212억원을, 순이익은 14% 늘어난 144억원을 각각 기록했다.
다만 이는 증권가의 기대치를 밑도는 것이다. 매출액은 최근 3개월간의 증권사 추정치 평균을 4% 밑돌았다. 영업이익과 순이익은 증권사 추정치 평균을 각각 26%와 35% 밑돌았다. 증권사 추정치 평균은 금융정보 제공업체인 와이즈에프엔이 집계한 자료를 사용했다.
스카이라이프는 2000년 초에 설립된 위성방송 사업자다. 위성방송이란 지상에서 전송한 방송신호를 정지궤도의 위성을 이용해 지상의 수신안테나로 재전송하는 방송 형태다. 100% 디지털 방식으로 다채널, 쌍방향, 고화질 서비스가 가능하고 특히 케이블TV가 서비스하기 어려운 산간벽지에도 송신할 수 있는 장점이 있다. 다만 날씨에 민감한 것은 단점이다. 무료로 제공되는 지상파방송과 구분하여 유료방송으로 구분되는데, 종합유선방송사, 인터넷멀티미디어방송(IPTV)사가 경쟁사다.2007년 이후 3년간 정체됐던 스카이라이프의 매출액은 2010년부터 양호한 증가세를 나타냈다. 2009년 3975억원이던 매출액은 지난 3년간 1.4배 늘어 지난해 5513억원을 기록했다. 이에 힘입어 영업이익은 322억원에서 674억원으로 2.1배, 순이익은 244억에서 560원으로 2.3배 각각 늘었다.
이는 2010년 4월 KT44,800원, ▲300원, 0.67% 자회사로 편입된 후 상품 경쟁력이 높아진 결과로 풀이된다. 위성방송의 약점이었던 날씨 민감도가 IPTV와의 결합상품 출시로 보완됐고, 또한 전국적인 조직망을 갖춘 KT의 유통채널을 활용하면서 가입자가 큰 폭으로 증가했고, 그 결과 양호한 실적을 기록한 것이다. 2010년 이전 몇 년간 200만명에 머물던 가입자는 가파른 증가세가 이어져 지난해 연말 기준으로 379만명으로 늘었다. 이는 2009년 이후 3년 만에 54% 늘어난 것이다.
▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 3%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 스카이라이프의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 19점으로 전체 상장기업 중 43위(상위 3%)를 차지했다.
다만 밸류에이션 점수는 2점으로 낮은 평가를 받았다. 최근 ROE가 19.5%로 지난 5년 평균 16.1%보다 높지만, ROE 성장률 대비 PBR 값이 상대적으로 높다는 점 등이 반영됐다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[스카이라이프] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 국내 유일의 위성방송사업자 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 유료 방송시장은 꾸준히 성장 중 ▷ 스카이라이프는 기존 KT 서비스를 포함한 결합상품으로 가입자 증가 추세 ▷ 인터넷방송(IPTV), 인터넷전화(VoIP) 등 유선망을 기반으로 한 음성·데이터, 방송·통신 융합화 추세 ▷ 유·무선 환경이 결합된 다중융합서비스(Multiple Play Service) 형태의 스마트 미디어 서비스 등장 |
| 경기변동 | 경기변동에 둔감 |
| 주요제품 | ▷ 수신료수익 (63%) ▷ 채널수익 (22%) ▷ 광고 및 기타수익 (15%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | 지상파 채널 및 프로그램제작사(PP)에게 콘텐츠 사용료 지급 |
| 실적변수 | ▷ 서비스 가입자 증가시 수혜 ▷ 방송서비스 단가 인상시 수혜 |
| 리스크 | 스마트TV, IP TV 등 신규 대체 서비스의 등장으로 시장 잠식될 가능성 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[스카이라이프] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[스카이라이프] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| (주)케이티 | 최대주주 | 보통주 | 23,908,000 | 50.04 | 23,908,000 | 50.00 | - |
| (주)케이티네트웍스 | 특수관계인 | 보통주 | 54,400 | 0.11 | 54,400 | 0.11 | - |
| 이성진 | 특수관계인 | 보통주 | 32 | 0.00 | 32 | 0.00 | - |
| 계 | 보통주 | 23,962,432 | 50.15 | 23,962,432 | 50.11 | - | |
| 우선주 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
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