22일 개장을 앞두고 지난 금요일 개선된 2분기 실적을 발표한 유니드64,700원, ▲1,200원, 1.89%의 주가 흐름이 관심을 끈다. 유니드는 전 거래일인 19일 4만3650원으로 보합 마감했다.

19일 장 마감 후 유니드는 올해 2분기 매출액 1723억원을 거뒀다고 잠정 실적 공시를 통해 밝혔다. 이는 지난해 같은 기간보다 6% 증가한 수치다. 영업이익은 176억원으로 46% 증가했고, 지분법 반영 순이익은 263억원으로 293% 늘었다. 매출 증가와 함께 이익도 크게 개선된 모습이다.

유니드의 이번 실적은 지난 1분기의 부진을 딛고 턴어라운드에 성공한 것이다. 올 1분기에는 매출이 전년 동기보다 9% 늘었음에도 영업이익과 순이익은 각각 10%와 48% 줄어든 바 있다. 공장 증설 관련 비용과 판관비 증가, 보유중인 금융자산에서 발생한 손실 등이 종합적으로 반영됐기 때문이다.

큰손 투자자들은 유니드의 실적 개선을 미리 예상했던 것일까. 1분기에 부진한 실적을 보였음에도 지난 4월 이후 3개월간 유니드 지분을 확대했다. 현재까지 지분공시를 종합하면 국민연금공단, 한화자산운용, KB자산운용, 신영자산운용 4개 기관이 유니드 지분 5% 이상을 보유하고 있으며, 4곳의 지분 합계는 29.04%다. 이는 지난 4월 초와 비교하면 8.23%P 늘어난 규모다. 유니드의 최대주주 OCI상사 및 특수관계인은 지분 55.66%를 보유하고 있다.

아이투자는 이달 11일 즉시분석을 통해 기관투자자의 유니드 지분 확대에 대해 분석했다. (바로가기: [즉시분석] 유니드, 기관 이목 집중...매력은? )

[유니드] 투자 체크 포인트

기업개요	OCI 계열 기초 무기화학제품(가성칼륨/탄산칼륨 등) 제조 업체, 보드사업도 함
사업환경	▷ 칼륨계 제품은 기초 무기화학 제품으로 산업 전반에 걸쳐 다양한 용도로 사용돼 지속적인 성장 예상 ▷ 유니드는 칼륨계 제품의 국내 유일의 제조업체 ▷ 목재 합판(MDF)을 생산해 국내 가구업체 및 일본 수출을 하고 있음
경기변동	기초 소재이므로 경기에 크게 민감하지 않음
주요제품	▷가성칼륨 등 (61%, 11년 톤당 157만6000원 → 12년 160만2000만원 → 13년 151만1000원) ▷목재합판 등 (34%, 11년 입방미터당 30만7000원 → 12년 31만3000원 → 13년 30만6000원)
원재료	▷ 가성칼륨 등의 원재료: Canpotex 등에서 매입 (매입 비중 66%) ▷ 목재합판 등의 원재료: 대성목재 등에서 매입 (매입 비중 33%)
실적변수	▷ 전기전자·식품 등 전방산업 호황시 수혜
리스크	▷ 중국산 저가 수입품의 증가 ▷ 건설업황 부진시 합판 매출 감소
신규사업	진행 중인 신규사업 없음

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[유니드] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2013.3월	2012.12월	2011.12월	2010.12월
매출액	1,248	5,046	6,224	4,743
영업이익	56	254	558	668
영업이익률(%)	4.5%	5%	9%	14.1%
순이익(연결 지배)	33	95	498	714
순이익률(%)	2.6%	1.9%	8%	15.1%

주요투자지표
이시각 PER	49.30
이시각 PBR	0.61
이시각 ROE	1.25%
5년평균 PER	11.10
5년평균 PBR	0.77
5년평균 ROE	14.59%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[유니드] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
(주)OCI상사	본인	보통주	1,650,000	25.06	1,650,000	25.06	-
이수영	관계사임원	보통주	492,541	7.48	492,541	7.48	-
이복영	관계사임원	보통주	173,655	2.63	173,655	2.63	-
이화영	임원	보통주	681,543	10.35	681,543	10.35	-
이숙희	기타	보통주	202,228	3.07	202,228	3.07	-
이정자	기타	보통주	237,722	3.61	237,722	3.61	-
이은영	기타	보통주	350	0.00	350	0.00	-
이우일	기타	보통주	184,090	2.80	184,090	2.80	-
서일태	관계사임원	보통주	2,286	0.04	2,286	0.04	-
이주연	기타	보통주	40,000	0.61	40,000	0.61	-
조백인	계열사임원	보통주	800	0.01	800	0.01	-
계		보통주	3,665,215	55.66	3,665,215	55.66	-
		우선주	-	-	-	-	-

[2013년 3월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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