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[미리분석] 계양전기, 나도 전기차 수혜주?
16일 개장을 앞두고 연일 상승세를 기록중인 계양전기1,515원, ▼-9원, -0.59%의 주가 흐름이 관심을 끈다. 전일에는 7.2% 급등한 2895원에 거래를 마쳤다. 지난 9일 부터 5거래일 연속 오름세다.
최근 강세는 전기차 시장 확대 기대감이 반영된 것으로 풀이된다. 증권가에서는 올해 하반기에 주요 자동차 회사들의 신규 전기차가 출시되며, 보급 확대를 전망한다. 성능이 향상되고 가격은 더욱 저렴해지기 때문이다. 미국 전기차 회사 테슬라모터스가 10년만에 흑자를 기록한 점도 기대감을 높이는 요인이다. 또한 전일에는 정부에서 차량 평균 연비를 상향하겠다는 목표를 발표하며, 자동차 경량화 및 전기차 관련주로 매수세가 몰리기도 했다.
계양전기는 정부가 주관하는 자동차 관련 국책과제에 참여하고 있다. 지난 2010년부터 진행중인 스마트 그린카 전동화 부품 개발과, 2011년부터 진행하고 있는 전기차 2단 변속기 액추에이터 개발이 그 예다. 두 건 모두 지식경제부 산한 한국산업기술평가원이 주관하고 있다.
전기차 2단 변속기의 개발 기간은 오는 2014년 6월 말로 예정돼 있다. 해당 프로젝트에 현대차가 주관기관으로 선정됐고, 계양전기는 세부 주관기관으로 참여했다. 이 제품은 준중형 전기차에 장착되는 부품으로 전기차 효율 상승을 위해 변속기를 제어하는 핵심 기술이다. 또한, 스마트 그린카 전동화 부품 개발 기간은 오는 2015년 5월 말 까지다.
▷ 국내 1위 전동공구 회사
계양전기는 전동공구로 알려진 회사다. 전동공구란 모터를 동력원으로 하여 각종 구조물을 가공하는데 사용되는 공구로 회사는 업계 최초로 초소형 세경 그라인더, 전기식 절단기 등을 국산화 했다. 분기보고서에 따르면 현재 국내 시장에서 그라인더는 60%, 드릴 및 절단기는 65%를 점유하고 있다.
회사는 전동공구를 생산하며 모터 개발 능력을 갖췄고, 모터를 활용해 자동자 전장(전기장치)부품도 생산하고 있다. 자동차의 시트를 작동하는 모터와 창문을 움직이는 모터가 대표적이다. 매출의 대부분은 전동공구 및 산업용구에서 올리고 있다. 올 1분기 이 부문의 매출 비중은 64%다. 자동차용 전장 부품은 나머지 35%를 차지한다.
올해 1분기 매출액은 602억원으로 0.6% 늘었고, 영업이익은 30억원으로 15.1% 증가했다. 반면 지분법 반영 순이익은 24억원으로 12.5% 줄었다. 최근 4분기 합산실적을 반영한 주가수익배수(PER)는 20.2배, 주가순자산배수(PBR)는 0.65배다. 자기자본이익률(ROE)은 3.2%다.
▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 3%
중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.
[2012년 12월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
최근 강세는 전기차 시장 확대 기대감이 반영된 것으로 풀이된다. 증권가에서는 올해 하반기에 주요 자동차 회사들의 신규 전기차가 출시되며, 보급 확대를 전망한다. 성능이 향상되고 가격은 더욱 저렴해지기 때문이다. 미국 전기차 회사 테슬라모터스가 10년만에 흑자를 기록한 점도 기대감을 높이는 요인이다. 또한 전일에는 정부에서 차량 평균 연비를 상향하겠다는 목표를 발표하며, 자동차 경량화 및 전기차 관련주로 매수세가 몰리기도 했다.
계양전기는 정부가 주관하는 자동차 관련 국책과제에 참여하고 있다. 지난 2010년부터 진행중인 스마트 그린카 전동화 부품 개발과, 2011년부터 진행하고 있는 전기차 2단 변속기 액추에이터 개발이 그 예다. 두 건 모두 지식경제부 산한 한국산업기술평가원이 주관하고 있다.
전기차 2단 변속기의 개발 기간은 오는 2014년 6월 말로 예정돼 있다. 해당 프로젝트에 현대차가 주관기관으로 선정됐고, 계양전기는 세부 주관기관으로 참여했다. 이 제품은 준중형 전기차에 장착되는 부품으로 전기차 효율 상승을 위해 변속기를 제어하는 핵심 기술이다. 또한, 스마트 그린카 전동화 부품 개발 기간은 오는 2015년 5월 말 까지다.
▷ 국내 1위 전동공구 회사
계양전기는 전동공구로 알려진 회사다. 전동공구란 모터를 동력원으로 하여 각종 구조물을 가공하는데 사용되는 공구로 회사는 업계 최초로 초소형 세경 그라인더, 전기식 절단기 등을 국산화 했다. 분기보고서에 따르면 현재 국내 시장에서 그라인더는 60%, 드릴 및 절단기는 65%를 점유하고 있다.
회사는 전동공구를 생산하며 모터 개발 능력을 갖췄고, 모터를 활용해 자동자 전장(전기장치)부품도 생산하고 있다. 자동차의 시트를 작동하는 모터와 창문을 움직이는 모터가 대표적이다. 매출의 대부분은 전동공구 및 산업용구에서 올리고 있다. 올 1분기 이 부문의 매출 비중은 64%다. 자동차용 전장 부품은 나머지 35%를 차지한다.
올해 1분기 매출액은 602억원으로 0.6% 늘었고, 영업이익은 30억원으로 15.1% 증가했다. 반면 지분법 반영 순이익은 24억원으로 12.5% 줄었다. 최근 4분기 합산실적을 반영한 주가수익배수(PER)는 20.2배, 주가순자산배수(PBR)는 0.65배다. 자기자본이익률(ROE)은 3.2%다.
▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 3%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 계양전기의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 19점으로 전체 상장기업 중 43위(상위 3%)를 차지했다.
중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.
수익 성장성 점수는 2점으로 가장 낮다. 최근 5년간 연평균 순이익 성장률이 마이너스(-)를 기록한 점 등이 반영됐다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[그린카 및 전기차 시장 확대 수혜] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소] 전기차는 엔진이 아닌 전기모터로 주행하는 자동차를 말한다. 업계에선 전기차 시장이 향후 연평균 31%의 고성장을 기록할 것으로 전망하고 있다.
전기차는 엔진과 전기모터를 병행하는 하이브리드카(HEV), 외부 충전이 가능한 플러그인 하이브리드카(PHEV), 전기모터 만으로 구동되는 전기차(EV)로 구분한다. 하이브리드카가 당분간 전기차 시장성장을 주도할 전망이다.
현대차는 지난 2009년 아반테 LPI 하이브리드, 2010년 전기차 블루온, 2011년엔 쏘나타 가솔린 하이브리드를 출시하고 그린카 개발 경쟁에 나섰다.
[전기차 주요 부품 개발사]
모터,제어기 등 구동 시스템 : 현대모비스, 현대위아, LS산전, S&T대우, 에스피지
공조 및 제동 시스템 : 한라공조, 우리산업, 성창에어텍
배터리 시스템 : 삼성SDI, LG화학, SK이노베이션, 코디에스, 넥스콘테크, 파워로직스, LS산전
차량 경량화 : 현대EP
* 성창에어텍은 전기차, 하이브리드카에 장착 가능한 공기 압축기 인버터를 개발, 2011년 3분기부터 매출에 반영됐다.
전기차는 엔진과 전기모터를 병행하는 하이브리드카(HEV), 외부 충전이 가능한 플러그인 하이브리드카(PHEV), 전기모터 만으로 구동되는 전기차(EV)로 구분한다. 하이브리드카가 당분간 전기차 시장성장을 주도할 전망이다.
현대차는 지난 2009년 아반테 LPI 하이브리드, 2010년 전기차 블루온, 2011년엔 쏘나타 가솔린 하이브리드를 출시하고 그린카 개발 경쟁에 나섰다.
[전기차 주요 부품 개발사]
모터,제어기 등 구동 시스템 : 현대모비스, 현대위아, LS산전, S&T대우, 에스피지
공조 및 제동 시스템 : 한라공조, 우리산업, 성창에어텍
배터리 시스템 : 삼성SDI, LG화학, SK이노베이션, 코디에스, 넥스콘테크, 파워로직스, LS산전
차량 경량화 : 현대EP
* 성창에어텍은 전기차, 하이브리드카에 장착 가능한 공기 압축기 인버터를 개발, 2011년 3분기부터 매출에 반영됐다.
[그린카 및 전기차 시장 확대 수혜] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 현대모비스 | 256,000원 | ▲500원 (0.2%) | 41,776 | 4,891 | 4,952 | 7.3 | 1.42 | 19.4% |
| 현대위아 | 158,500원 | ▲500원 (0.3%) | 15,801 | 1,026 | 759 | 9.8 | 2.11 | 21.6% |
| LS산전 | 62,300원 | ▲500원 (0.8%) | 3,865 | 324 | 142 | 20.1 | 2.26 | 11.3% |
| S&T모티브 | 26,500원 | ▲350원 (1.3%) | 1,788 | 137 | 165 | 10.4 | 0.82 | 7.9% |
| 에스피지 | 4,890원 | ▼10원 (-0.2%) | 247 | 10 | 11 | 28.2 | 1.09 | 3.9% |
| 한라비스테온공조 | 32,700원 | ▼50원 (-0.1%) | 5,893 | 250 | 299 | 14.5 | 2.63 | 18.2% |
| 우리산업 | 7,950원 | ▲770원 (10.7%) | 518 | 11 | 6 | 12.1 | 1.73 | 14.3% |
| 삼성SDI | 157,000원 | ▲9,500원 (6.4%) | 10,246 | -449 | -88 | 4.7 | 0.91 | 19.5% |
| LG화학 | 274,000원 | ▲8,500원 (3.2%) | 50,434 | 3,686 | 3,072 | 12.1 | 1.64 | 13.6% |
| SK이노베이션 | 147,500원 | ▲1,000원 (0.7%) | 4,066 | 1,019 | 817 | 17.1 | 0.87 | 5.1% |
| 코디에스 | 4,400원 | ▲300원 (7.3%) | 39 | -7 | -9 | N/A | 1.68 | -29% |
| 현대EP | 7,140원 | ▲840원 (13.3%) | 1,822 | 75 | 57 | 9.2 | 1.47 | 15.9% |
| 성창오토텍 | 5,470원 | ▲90원 (1.7%) | 167 | 13 | 17 | 5.3 | 1.00 | 18.9% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2013년 1월~3월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[계양전기] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 드릴, 그라인더 등 전동공구를 주로 생산하는 제조업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 전동공구의 수요산업은 건설, 조선, 기계제조업으로 최근 건설 및 조선업의 침체로 성장이 정체 ▷ 기존 유선식 전동공구보다 휴대성이 강화된 리튬 배터리를 장착한 충전공구가 빠르게 성장 |
| 경기변동 | 경기변동에 민감한 편으로 건설업, 조선업 경기에 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ 전동공구, 엔진, 산업용구: 기계, 건축, 농업용 (64%) ▷ 시트 모터, 윈도우 모터 등: 자동차용 (36%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 전기규소강판 (10년 1,060원 → 11년 1,010원 → 12년 1,141원) ▷ 알루미늄 (10년 2,173원 → 11년 2,398원 → 12년 2,019원) ▷ 아연 (10년 2,161원 → 11년 2,193원 → 12년 1,950원) ▷ 구리 (10년 7,534원 → 11년 8,821원 → 12년 7,949원) |
| 실적변수 | ▷ 기계, 건축 등 전방산업 호황시 수혜 ▷ 제품 단가 인상시 수혜 ▷ 주원재료인 전기구쇼강판/알류미늄 등 가격 하락시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 전방산업인 건설업과 조선업 침체 장기화 |
| 신규사업 | ▷ 스마트그린카 전동화 핵심부품 기술개발 ▷ 가솔린 다운사이징 엔진 기술 개발 ▷ 지능형 자동차 상용화 기반구축 사업 추진 중 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[계양전기] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[계양전기] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 단재완 | 본인 | 보통주 | 5,807,773 | 17.82 | 6,139,556 | 18.83 | - |
| 단재완 | 본인 | 우선주 | 0 | 0.00 | 71 | 0.01 | - |
| 김춘순 | 친인척 | 보통주 | 1,484,612 | 4.55 | 853,770 | 2.62 | - |
| 김춘순 | 친인척 | 우선주 | 44,113 | 3.15 | 43,550 | 3.11 | - |
| 단우영 | 친인척 | 보통주 | 617,610 | 1.89 | 617,610 | 1.89 | - |
| 단우준 | 친인척 | 보통주 | 610,550 | 1.87 | 610,550 | 1.87 | - |
| 단정숙 | 친인척 | 보통주 | 13,121 | 0.04 | 50,504 | 0.15 | - |
| 단정숙 | 친인척 | 우선주 | 0 | 0.00 | 61 | 0.00 | - |
| 단명호 | 친인척 | 보통주 | 13,121 | 0.04 | 50,504 | 0.15 | - |
| 단명호 | 친인척 | 우선주 | 0 | 0.00 | 61 | 0.00 | - |
| 단혜봉 | 친인척 | 보통주 | 9,001 | 0.03 | 46,383 | 0.14 | - |
| 단혜봉 | 친인척 | 우선주 | 0 | 0.00 | 62 | 0.00 | - |
| MYUNG JIN MYUNG | 친인척 | 보통주 | 13,121 | 0.04 | 50,504 | 0.15 | - |
| MYUNG JIN MYUNG | 친인척 | 우선주 | 0 | 0.00 | 61 | 0.00 | - |
| 단영자 | 친인척 | 보통주 | 0 | 0.00 | 0 | 0.00 | - |
| 단영자 | 친인척 | 우선주 | 0 | 0.00 | 0 | 0.00 | - |
| 단혜향 | 친인척 | 보통주 | 0 | 0.00 | 37,382 | 0.11 | - |
| 단혜향 | 친인척 | 우선주 | 0 | 0.00 | 62 | 0.00 | - |
| 단혜영 | 친인척 | 보통주 | 0 | 0.00 | 37,382 | 0.11 | - |
| 단혜영 | 친인척 | 우선주 | 0 | 0.00 | 61 | 0.00 | - |
| 권영덕 | 친인척 | 보통주 | 0 | 0.00 | 16,021 | 0.05 | - |
| 권영덕 | 친인척 | 우선주 | 0 | 0.00 | 27 | 0.00 | - |
| 권토마스 | 친인척 | 보통주 | 0 | 0.00 | 10,680 | 0.03 | - |
| 권토마스 | 친인척 | 우선주 | 0 | 0.00 | 18 | 0.00 | - |
| 권다니엘 | 친인척 | 보통주 | 0 | 0.00 | 10,680 | 0.03 | - |
| 권다니엘 | 친인척 | 우선주 | 0 | 0.00 | 18 | 0.00 | - |
| 한국제지(주) | 관계사 | 보통주 | 3,961,510 | 12.15 | 3,961,510 | 12.15 | - |
| 한국제지(주) | 관계사 | 우선주 | 10,000 | 0.71 | 10,000 | 0.71 | - |
| 해성산업(주) | 관계사 | 보통주 | 3,038,230 | 9.32 | 3,038,230 | 9.32 | - |
| 해성문화재단 | 관계사 | 보통주 | 680,410 | 2.09 | 680,410 | 2.09 | - |
| 해성학원 | 관계사 | 보통주 | 232,170 | 0.71 | 232,170 | 0.71 | - |
| 계 | 보통주 | 16,481,229 | 50.56 | 16,443,846 | 50.44 | - | |
| 우선주 | 54,113 | 3.87 | 54,052 | 3.86 | - | ||
| 기타 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
더 좋은 글 작성에 큰 힘이 됩니다.
