코다코가 상승세다. 15일 오후 2시 10분 현재 코다코10,280원, 0원, 0%는 2.8%(70원) 오른 2490원에 거래되고 있다.

코다코는 자동차 부품업체다. 생산 품목은 엔진(매출 비중 24%), 변속기(27%), 공조 부품(25%), 조향장치(18%) 등이다. 각각의 매출 비중이 편중되지 않고 고루 분산돼 있다. 최대주주는 안귀승 대표로 특수관계인을 포함해 지분 31.16%를 보유하고 있다. 특수관계인에 포함된 5%이상 주주로는 HMC투자증권(보유 지분 8.39%), 코에프씨스카이레이크그로쓰챔프2010의5호(7.56%)가 있다.

코다코는 다이캐스팅 공업으로 자동차 부품을 생산한다. 다이캐스팅(Die Castinig) 공법이란 금형에 금속을 녹여 주물을 만드는 정밀주조법이다. 정밀도와 기계적 성질이 우수하며, 대량생산이 가능하다는 장점이 있다. 이 같은 기술력을 바탕으로 현대파워텍, 한라공조 등 1차 벤더와 거래하고 있으며. 해외에서는 미국 자동차부품업체인 보그워너, 메탈다인 등을 통해 포드, BMW와 계약을 맺고 있다.

지난 4월 코다코는 수주증가에 대비하기 위해 시설투자를 단행한다고 공시했다. 투자금액은 150억원으로 2012년 말 자기자본의 143%다. 투자기간은 오는 10월 8일까지다. 코다코는 예전부터 증설을 준비해왔다. 공장을 세우기 위해 2011년 12월 안성 제4일반산업단지에 토지를 취득했다.

▷ 높은 차입금 비중은 유의할 점

다만 증설을 위한 자금이 대거 투입되면서 코다코의 차입금은 상당한 수준이다. 1분기 말 차입금은 1320억원으로 자산 대비 65%다. 차입금 비중이 40%이상이면 재무구조가 위험하다고 판단한다.

영업이익과 순이익의 차이가 큰 이유도 여기에 있다. 코다코는 지난해 이자비용으로 77억원을 지불했다. 이 회사의 1분기 매출액은 509억원으로 전년 동기 대비 5% 늘었다. 영업이익은 30억1000만원으로 10% 증가했으며, 자회사의 손익을 반영한 순이익은 19억원으로 9% 늘었다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 12%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 코다코의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 16점으로 전체 상장기업 중 201위(상위 12%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 보통으로 위험은 높지 않은 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

밸류에이션 점수가 낮은 것은 최근 자기자본이익률(ROE)이 과거 평균보다 올랐으나, 같은 기간 주가순자산배수(PBR) 상승률 역시 비슷한 점 등이 반영됐다. 재무 안전성이 낮은 것은 유동비율이 69%로 낮고 부채비율이 299%로 높은 점 등이 반영됐다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.