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[즉시분석] 아리온 8%↑...판로 확대 기대감?
아리온이 강세다. 15일 오전 10시 30분 현재 전일 대비 7.3% 급등한 3870원에 거래되고 있다.
이날 언론보도에 따르면 아리온은 잠비아 방송사업자와 위성방송용 디지털 셋톱박스 공급계약을 체결했다는 소식이 전해졌다. 초기 가입자용 제품 1만대를 공급하고 이후 가입자 증가 규모에 따라 물량을 확대할 계획이다. 더불어 나이지리아 최대 위성방송사와도 계약을 앞두고 있다고 밝혔다. 공급계약과 관련된 회사측 공시는 아직 나오지 않은 상태다.
아리온은 디지털 방송 수신용 셋톱박스를 생산해 판매하는 회사다. 지난 1999년 설립돼 2005년 상장됐고, 해외 수출에 집중하고 있다. 지난 2006년 아르헨티나와 인도, 2007년엔 남아프리카공화국, 2009년 페루, 2010년 네팔 등으로 지역을 확장하고 있으며, 올해 1분기 수출 비중은 99.9%에 달한다.
최근 주요 매출처인 인도 방송시장의 디지털 전환에 따른 매출과, 중남미 및 유럽시장의 수출 증가에 따라 크게 개선된 실적을 발표했다. 1분기 매출액은 202억원으로 지난해 같은 기간보다 50% 증가했고, 영업이익은 15억원으로 399% 늘었다. 순이익은 13억원으로 1094%(약 12배) 급증했다.
최근 4분기 합산 실적을 반영한 주가수익배수(PER)는 3.5배, 주가순자산배수(PBR)는 0.95배다. 자기자본이익률(ROE)은 26.5%다. 1분기 실적 개선에 따라 PER은 5년 평균 6.3배 대비 낮아졌고, ROE는 평균치 6.2%보다 높아졌다.
한편, 아리온은 아이투자 랭킹스탁 코너에 자주 등장한다. 지난 10일에는 아이투자 추천 가이드 1위를 기록하기도 했다. 아이투자 추천가이드는 7가지 주요 투자지표의 적정 범위에 해당하는 종목을 찾아 매일 제공하는 컨텐츠다. 지난 10일에는 전일(9일)종가를 기준으로 종목을 1차 선별한 뒤 ROE가 높은 순으로 순위를 매겼다.
(바로가기: [랭킹스탁] 아이투자 추천 가이드 20선)
[2012년 12월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
이날 언론보도에 따르면 아리온은 잠비아 방송사업자와 위성방송용 디지털 셋톱박스 공급계약을 체결했다는 소식이 전해졌다. 초기 가입자용 제품 1만대를 공급하고 이후 가입자 증가 규모에 따라 물량을 확대할 계획이다. 더불어 나이지리아 최대 위성방송사와도 계약을 앞두고 있다고 밝혔다. 공급계약과 관련된 회사측 공시는 아직 나오지 않은 상태다.
아리온은 디지털 방송 수신용 셋톱박스를 생산해 판매하는 회사다. 지난 1999년 설립돼 2005년 상장됐고, 해외 수출에 집중하고 있다. 지난 2006년 아르헨티나와 인도, 2007년엔 남아프리카공화국, 2009년 페루, 2010년 네팔 등으로 지역을 확장하고 있으며, 올해 1분기 수출 비중은 99.9%에 달한다.
최근 주요 매출처인 인도 방송시장의 디지털 전환에 따른 매출과, 중남미 및 유럽시장의 수출 증가에 따라 크게 개선된 실적을 발표했다. 1분기 매출액은 202억원으로 지난해 같은 기간보다 50% 증가했고, 영업이익은 15억원으로 399% 늘었다. 순이익은 13억원으로 1094%(약 12배) 급증했다.
최근 4분기 합산 실적을 반영한 주가수익배수(PER)는 3.5배, 주가순자산배수(PBR)는 0.95배다. 자기자본이익률(ROE)은 26.5%다. 1분기 실적 개선에 따라 PER은 5년 평균 6.3배 대비 낮아졌고, ROE는 평균치 6.2%보다 높아졌다.
한편, 아리온은 아이투자 랭킹스탁 코너에 자주 등장한다. 지난 10일에는 아이투자 추천 가이드 1위를 기록하기도 했다. 아이투자 추천가이드는 7가지 주요 투자지표의 적정 범위에 해당하는 종목을 찾아 매일 제공하는 컨텐츠다. 지난 10일에는 전일(9일)종가를 기준으로 종목을 1차 선별한 뒤 ROE가 높은 순으로 순위를 매겼다.
(바로가기: [랭킹스탁] 아이투자 추천 가이드 20선)
[셋톱박스(STB) 제조사] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소] 2012년 말까지 아날로그 방송이 종료되고 2013년 부터 디지털 방송이 시작됨에 따라 디지텔 셋톱박스의 신규 및 교체 수요가 증가하고 있다.
뿐만 아니라 스마트TV, 3D TV, IP TV와 4G 이동통신단말기 보급으로 인해 디지털 셋톱박스와 다기능 소형모듈 판매가 증가할 것으로 예상된다.
STB 산업의 구조 조정이 진행되며 기술력과 현금 창출력을 갖춘 업체의 시장 지배력이 강화될 것으로 예상된다.
[관련 기업 2012년 1분기 연환산 매출액 기준 시장점유율]
* 괄호 안은 2009년~2012년 1분기 연환산 매출액 추이
1위 : 휴맥스 (4494 억원 → 7945 억원 → 8673 억원)
2위 : 우전앤한단 (1033 억원 → 1031 억원 → 3576 억원)
3위 : 홈캐스트 (1595 억원 → 799 억원 → 1396 억원)
4위 : 가온미디어 (1303 억원 → 2083 억원 → 1159 억원)
5위 : 토필드 (912 억원 → 984 억원 → 681 억원)
6위 : 아리온 (325 억원 → 470 억원 → 622 억원)
7위 : 현대디지탈테크(709 억원 →414 억원 → 452 억원)
*연환산: 최근 12개월 합산, 휴맥스는 2011년 매출액 기준.
뿐만 아니라 스마트TV, 3D TV, IP TV와 4G 이동통신단말기 보급으로 인해 디지털 셋톱박스와 다기능 소형모듈 판매가 증가할 것으로 예상된다.
STB 산업의 구조 조정이 진행되며 기술력과 현금 창출력을 갖춘 업체의 시장 지배력이 강화될 것으로 예상된다.
[관련 기업 2012년 1분기 연환산 매출액 기준 시장점유율]
* 괄호 안은 2009년~2012년 1분기 연환산 매출액 추이
1위 : 휴맥스 (4494 억원 → 7945 억원 → 8673 억원)
2위 : 우전앤한단 (1033 억원 → 1031 억원 → 3576 억원)
3위 : 홈캐스트 (1595 억원 → 799 억원 → 1396 억원)
4위 : 가온미디어 (1303 억원 → 2083 억원 → 1159 억원)
5위 : 토필드 (912 억원 → 984 억원 → 681 억원)
6위 : 아리온 (325 억원 → 470 억원 → 622 억원)
7위 : 현대디지탈테크(709 억원 →414 억원 → 452 억원)
*연환산: 최근 12개월 합산, 휴맥스는 2011년 매출액 기준.
[셋톱박스(STB) 제조사] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 휴맥스 | 13,750원 | ▲100원 (0.7%) | 2,165 | 34 | 52 | 24.1 | 0.78 | 3.2% |
| 휴맥스홀딩스 | 11,550원 | ▼50원 (-0.4%) | 23 | 18 | 23 | 35.5 | 0.66 | 1.9% |
| 가온미디어 | 6,490원 | ▼30원 (-0.5%) | 685 | 35 | 26 | 9.1 | 1.17 | 12.9% |
| 우전앤한단 | 8,440원 | ▼180원 (-2.1%) | 698 | 9 | 26 | 16.8 | 1.50 | 9% |
| 토필드 | 2,440원 | 0원 (0%) | 95 | 10 | 8 | N/A | 0.42 | -15.1% |
| 홈캐스트 | 2,645원 | ▼5원 (-0.2%) | 95 | -39 | -26 | N/A | 0.68 | -5.4% |
| 아리온 | 3,885원 | ▲280원 (7.8%) | 203 | 16 | 13 | 3.6 | 0.95 | 26.6% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2013년 1월~3월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[아리온] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 디지털 셋톱박스 제조업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 세계 각국의 아날로그 방송 중단에 따라 디지털 TV 및 셋톱박스 수요 성장 전망 ▷ 특히 신흥국에서 큰 폭의 수요 확대가 이뤄지는 중 ▷ 대형 TV, 스마트 TV 등 프리미엄 TV 시장 확대로 고가 셋톱박스 수요 증가 기대 ▷ 기술적 진입장벽은 없으나 고객사들이 기존 제품 선호, 공급 업체 변경 거의 없음 |
| 경기변동 | ▷ 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 디지털방송 확산 속도에 영향을 받음 ▷ 방송 관련 정책에 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ 디지털 셋톱박스 : 디지털 방송 수신 및 녹화용 수신기기 (매출 비중: 100%) |
| 원재료 | ▷ 메인 칩, 튜너, 메모리 등 |
| 실적변수 | ▷ 세계 방송의 디지털화 가속화시 수혜 ▷ 대형 TV 및 스마트 TV 등 다기능, 프리미엄 TV 시장 확대시 수혜 |
| 리스크 | 진입장벽이 낮아 셋톱박스 시장 경쟁 심화 |
| 신규사업 | 고화소·다기능 프리미엄 셋톱박스 개발 중 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[아리온] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[아리온] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 이영직 | 본인 (대표이사) | 보통주 | 1,696,732 | 25.45 | 1,696,732 | 25.45 | - |
| 이종욱 | 이사 | 보통주 | 9,736 | 0.15 | 9,736 | 0.15 | - |
| 계 | 보통주 | 1,706,468 | 25.60 | 1,706,468 | 25.60 | - | |
| 우선주 | 0 | 0.00 | 0 | 0.00 | - | ||
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