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[즉시분석] 블루콤 3%↑...주식MRI 상위 8%
블루콤3,215원, ▼-5원, -0.16%이 상승세다. 1일 오후 12시 10분 현재 전일보다 3.9% 상승한 8440원을 기록 중이다.
블루콤은 지난달 코스닥 시장 약세와 더불어 큰 폭의 주가 하락을 기록했다. 5월 말 1만50원에 거래를 마쳤으나 6월의 마지막 거래일인 28일 종가는 8120원으로 한달 새 20% 가량 내렸다. 6월 25일에는 11% 가까이 하락하기도 했다. 이 같은 하락 이후 최근에는 시장 대비 강세를 보이고 있다. 지난달 26일 이후 오늘까지 4일 연속 상승세를 기록했고, 4일간 17% 올라 같은 기간 9% 상승한 코스피 지수를 8%P 앞섰다.
이 회사는 지난달 27일 아이투자 즉시분석 '좋은 주식이 반등도 잘한다?' 에 시장 반등시 시장보다 높은 상승률을 보인 종목에 꼽히기도 했다. (바로가기 : [즉시분석] 좋은 주식이 반등도 잘한다?)
▷ 최근 실적 부진...2Q 이후 개선 기대
블루콤은 지난 1990년 설립된 휴대폰 부품회사다. 단음 벨소리를 발생시키는 부저를 생산하며 성장했다. 지난 1998년까지 국내 부저시장에서 1위를 차지했고 이후 신규제품으로 스피커, 리시버, 마이크 등을 차제 개발해 제품을 다변화했다. 현재 주요 제품은 마이크로스피커(매출 비중 8%), 리니어모터(39%), 스테레오헤드셋(48%)이다.
최근 실적은 부진했다. 1분기 매출액은 105억원으로 전년 동기보다 35% 줄었다. 매출 감소에 따라 영업이익과 순이익(연결 지배지분 기준)은 각각 12억원, 1억8653만원 적자를 기록했다.
주요 제품인 마이크로스피커와 리니어모터의 판매량 감소에 따른 것이다. 블루콤은 지난 2011년 주요 공급처 삼성전자로의 공급 중단으로 마이크로스피커 매출이 감소하고 있다. 사업보고서에 따르면 마이크로스피커는 지난 2010년 507억원을 정점으로 2011년 129억원, 지난해엔 47억원으로 감소했다. 더불어 리니어모터도 주요 매출처인 애플의 아이폰 판매 둔화에 영향을 받고 있다.
다만 앞으로의 실적은 개선될 것으로 예상된다. 증권가에서는 블루콤이 OLED TV에 마이크로스피커를 납품하게 돼 이 부문의 실적 개선을 전망했다. 또한 음성인식 기술이 상용화되며, 블루콤의 스테레오(블루투스)헤드셋 수요가 증가하는 것도 긍정적으로 내다봤다.
실제 스테레오 헤드셋은 지난 3월 LG전자와 86억원 규모의 공급계약을 체결했다. 기간은 3월 5일부터 5월말까지로 올해 2분기 실적에 반영될 것으로 예상된다. 5월 6일에는 2배 가량 증가한 151억원 규모의 공급계약을 다시 공시했다. 기간은 6월 1일부터 8월말까지다. 두 공급 계약의 합은 237억원 상당으로 지난해 매출의 41%에 해당한다.
▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 8%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 블루콤의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 17점으로 전체 상장기업 중 132위(상위 8%)를 차지했다.
재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 반면 사업 독점력, 수익 성장성 점수는 각각 2점으로 다소 낮다. 최근 3년간 평균 ROE가 3.8%, 순이익 성장률이 (-)를 기록한 점 등이 반영된 결과다.
[2012년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
블루콤은 지난달 코스닥 시장 약세와 더불어 큰 폭의 주가 하락을 기록했다. 5월 말 1만50원에 거래를 마쳤으나 6월의 마지막 거래일인 28일 종가는 8120원으로 한달 새 20% 가량 내렸다. 6월 25일에는 11% 가까이 하락하기도 했다. 이 같은 하락 이후 최근에는 시장 대비 강세를 보이고 있다. 지난달 26일 이후 오늘까지 4일 연속 상승세를 기록했고, 4일간 17% 올라 같은 기간 9% 상승한 코스피 지수를 8%P 앞섰다.
이 회사는 지난달 27일 아이투자 즉시분석 '좋은 주식이 반등도 잘한다?' 에 시장 반등시 시장보다 높은 상승률을 보인 종목에 꼽히기도 했다. (바로가기 : [즉시분석] 좋은 주식이 반등도 잘한다?)
▷ 최근 실적 부진...2Q 이후 개선 기대
블루콤은 지난 1990년 설립된 휴대폰 부품회사다. 단음 벨소리를 발생시키는 부저를 생산하며 성장했다. 지난 1998년까지 국내 부저시장에서 1위를 차지했고 이후 신규제품으로 스피커, 리시버, 마이크 등을 차제 개발해 제품을 다변화했다. 현재 주요 제품은 마이크로스피커(매출 비중 8%), 리니어모터(39%), 스테레오헤드셋(48%)이다.
최근 실적은 부진했다. 1분기 매출액은 105억원으로 전년 동기보다 35% 줄었다. 매출 감소에 따라 영업이익과 순이익(연결 지배지분 기준)은 각각 12억원, 1억8653만원 적자를 기록했다.
주요 제품인 마이크로스피커와 리니어모터의 판매량 감소에 따른 것이다. 블루콤은 지난 2011년 주요 공급처 삼성전자로의 공급 중단으로 마이크로스피커 매출이 감소하고 있다. 사업보고서에 따르면 마이크로스피커는 지난 2010년 507억원을 정점으로 2011년 129억원, 지난해엔 47억원으로 감소했다. 더불어 리니어모터도 주요 매출처인 애플의 아이폰 판매 둔화에 영향을 받고 있다.
다만 앞으로의 실적은 개선될 것으로 예상된다. 증권가에서는 블루콤이 OLED TV에 마이크로스피커를 납품하게 돼 이 부문의 실적 개선을 전망했다. 또한 음성인식 기술이 상용화되며, 블루콤의 스테레오(블루투스)헤드셋 수요가 증가하는 것도 긍정적으로 내다봤다.
실제 스테레오 헤드셋은 지난 3월 LG전자와 86억원 규모의 공급계약을 체결했다. 기간은 3월 5일부터 5월말까지로 올해 2분기 실적에 반영될 것으로 예상된다. 5월 6일에는 2배 가량 증가한 151억원 규모의 공급계약을 다시 공시했다. 기간은 6월 1일부터 8월말까지다. 두 공급 계약의 합은 237억원 상당으로 지난해 매출의 41%에 해당한다.
▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 8%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 블루콤의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 17점으로 전체 상장기업 중 132위(상위 8%)를 차지했다. 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 반면 사업 독점력, 수익 성장성 점수는 각각 2점으로 다소 낮다. 최근 3년간 평균 ROE가 3.8%, 순이익 성장률이 (-)를 기록한 점 등이 반영된 결과다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.
주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[블루콤] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 마이크로 스피커, 리니어 진동모터, 블루투스 헤드셋 제조업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ㅇ 휴대폰 부품 및 휴대폰 액세서리 산업은 스마트폰 보급 확대로 꾸준히 성장할 것으로 전망 ㅇ 지속적인 연구·개발을 필요로 함 |
| 경기변동 | 전방산업인 휴대폰 제조업의 경기와 연동 |
| 주요제품 | ㅇ 마이크로 스피커 (매출 비중 7%) ㅇ 리니어 진동모터 (매출 비중 41%) ㅇ 블루투스 헤드셋 (매출 비중 43%) |
| 원재료 | ㅇ IC, B.T CHIP (매입 비중 23%) ㅇ BATTERY (매입 비중 10%) ㅇ F-PCB ( 매입 비중 6%) |
| 실적변수 | ㅇ LG전자 휴대폰 판매량 증가시 수혜 (블루투스 헤드셋은 전량 LG전자에 납품) ㅇ 애플의 아이폰 4S 판매량 증가시 수혜 (아이폰 4S에 리니어 진동 모터 공급) ㅇ 환율 상승시 영업 외 수익 발생 |
| 리스크 | 애플 제품에 지속적인 채용 가능성 낮음 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[블루콤] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[블루콤] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 김종규 | 본인 | 보통주 | 3,643,966 | 37.96 | 3,643,966 | 37.96 | - |
| 백선자 | 특수관계인 | 보통주 | 938,622 | 9.78 | 938,622 | 9.78 | - |
| 백용일 | 특수관계인 | 보통주 | 393,750 | 4.1 | 393,750 | 4.1 | - |
| 김태진 | 특수관계인 | 보통주 | 188,864 | 1.97 | 188,864 | 1.97 | - |
| 김주연 | 특수관계인 | 보통주 | 58,124 | 0.61 | 58,124 | 0.61 | - |
| 김주경 | 특수관계인 | 보통주 | 58,124 | 0.61 | 58,124 | 0.61 | - |
| (주)블루콤 | 특수관계인 | 보통주 | 46,230 | 0.48 | 0 | 0.00 | 주1) |
| 김정곤 | 특수관계인 | 보통주 | 5,000 | 0.05 | 0 | 0.00 | 장내매도 |
| 이정수 | 특수관계인 | 보통주 | 4,000 | 0.04 | 4,000 | 0.04 | - |
| 정인철 | 특수관계인 | 보통주 | 1,000 | 0.01 | 0 | 0.00 | 장내매도 |
| 계 | 보통주 | 5,337,680 | 55.61 | 5,285,450 | 55.07 | - | |
| 합계 | 5,337,680 | 55.61 | 5,285,450 | 55.07 | - | ||
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