아이투자 뉴스 > 전체
아이투자 전체 News 글입니다.
[즉시분석] 한국주철관, 4일 연속 ↑...저PBR 부각?
이 회사는 주가순자산배수(PBR)가 낮은 종목에 꼽힌다. 이날 개장전 저PBR 순위에서 철강 업체 중 12위를 기록했다. PBR은 0.44배다. 이는 주가가 주당순자산의 44% 수준에 거래된다는 의미다. PBR은 낮을 수록 저평가 된 것으로 판단한다.
한국주철관은 상하수도용 주철관을 생산하는 기업이다. 주철관이란 주로 수도용 배수관으로 사용되는 금속 파이프로, 다른 재질에 비해 부식과 압력을 견디는 성질이 우수하다. 국내 주철관 시장은 중소기업 3사가 경쟁하고 있으며, 한국주철관은 조달계약 기준 시장점유율 74%로 업계 1위를 차지하고 있다.
제품 판매는 주로 조달청 입찰과 배정을 통해 이뤄진다. 따라서 정부의 사회간접자본(SOC)사업 예산규모와 밀접한 관련이 있다. SOC 투자가 늘면 주철관 수요도 증가해 실적에 긍정적이다. 국내 상수도 보급률은 90%를 넘는 포화상태로 현재 매출 대부분이 노후관 교체사업 위주로 발생하고 있다.
최근 회사의 매출이 소폭 감소했으나 원재료 선철, 고철 가격이 하락해 수익성은 개선됐다. 지난 3분기(2012년 9~12월) 매출액은 436억원으로 지난해 같은 기간보다 3% 감소했다. 반면 영업이익은 31억원으로 29% 늘었고, 순이익은 30억원으로 4% 증가했다. 원재료 매입 비중의 57%를 차지하는 선철 가격은 킬로그램 당 617원으로 13% 내렸고, 고철 가격은 520원으로 4% 하락했다. 3월 결산법인인 한국주철관은 아직 사업보고서를 공시하지 않았다.
▷ 주식MRI, 상장사 상위 17%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 한국주철관의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 15점으로 전체 상장기업 중 290위(상위 17%)를 차지했다.
재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 반면 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다. 수익 성장성은 1점으로 가장 낮다. 최근 5년간 연평균 순이익 성장률이 마이너스(-)를 기록한 점 등이 반영됐다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.
주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[한국주철관] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 국내 1위 상하수도 주철관, 상하수도 강관 제조업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 상하수관 사업은 내수규모가 한정되어 있어 원가절감을 위한 지속적인 기술개발을 요함 ▷ 국내 주철관 시장은 중소기업 3사가 과점하고 있음 ▷ 원재료는 선철, 고철, 코크스 등으로 코크스는 전량 수입에 의존하고 있어 환율에 영향을 받음 |
| 경기변동 | 정부의 사회간접자본 사업 예상규모에 영향을 받아 경기에 상대적으로 덜 민감함 |
| 주요제품 | ▷ 주철관 : 상하수도용 (91%) 내수 가격 (11년 킬로그램당 1185원 → 12년 1257원 → 13년 1323원) ▷ 강관 : 상하수도용 (9%) *괄호안은 매출 비중 및 가격 추이 |
| 원재료 | ▷ 선, 고철, 철코일 (58%) 선철 (2011년 킬로그램당 665원 → 12년 716원 → 13년 617원) ▷ 마그네슘, 탈유제 (12%) *괄호안은 매입 비중 및 가격 추이 |
| 실적변수 | ▷ 정부 및 지자체의 SOC 투자 증가시 수혜 ▷ 고철, 마그네슘 가격 하락시 원가 개선 |
| 리스크 | ▷ 정부 및 지차체의 예산과 건설 경기에 따라 매출 변동성이 큼 ▷ 환율 및 원재료 값 상승시 수익성 악화 |
| 신규사업 | 진행 중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[한국주철관] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[한국주철관] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 김길출 | 친인척 | 보통주 | 2,547,921 | 11.17 | 2,547,921 | 11.17 | - |
| 정옥강 | 친인척 | 보통주 | 94,547 | 0.42 | 94,547 | 0.42 | - |
| 김태형 | 친인척 | 보통주 | 1,495,417 | 6.56 | 1,495,417 | 6.56 | - |
| 김의출 | 친인척 | 보통주 | 185,691 | 0.82 | 185,691 | 0.82 | - |
| 김재순 | 친인척 | 보통주 | 18,640 | 0.08 | 18,640 | 0.08 | - |
| 박현우 | 친인척 | 보통주 | 170,000 | 0.75 | 170,000 | 0.75 | - |
| 김명희 | 친인척 | 보통주 | 27,517 | 0.12 | 27,517 | 0.12 | - |
| 진익성 | 친인척 | 보통주 | 87,585 | 0.38 | 87,585 | 0.38 | - |
| 동양야금공업(주) | 기타 | 보통주 | 1,359,606 | 5.96 | 1,359,606 | 5.96 | - |
| (재)김전 | 재단 | 보통주 | 1,881,132 | 8.25 | 2,024,452 | 8.88 | - |
| (주)마천캐스트 | 기타 | 보통주 | 2,894,778 | 12.69 | 2,894,778 | 12.69 | - |
| 계 | 보통주 | 10,762,834 | 47.20 | 10,906,154 | 47.83 | - | |
| - | - | - | - | - | - | ||
더 좋은 글 작성에 큰 힘이 됩니다.
