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[즉시분석] 한일화학 11%↑...저PBR 벗어날까?
한일화학8,220원, 0원, 0%이 강세다. 28일 오후 2시 45분 현재 전일보다 11.2% 급등한 8440원에 거래되고 있다.
한일화학은 이날 개장전 저PBR(주가순자산배수) 1위를 기록한 회사다. PBR은 0.32배다. 이는 현재 주가가 주당 순자산의 32% 수준에 거래되고 있다는 의미다. 일반적으로 PBR은 낮을 수록 저평가 된 것으로 판단한다.
주가 상승으로 한일화학의 PBR은 높아지게 된다. 현재 주가를 반영한 PBR은 0.35배다. 다만 2위인 오공의 0.47배 대비 낮은 수준으로 1위 자리는 변동이 없을 것으로 보인다.
한일화학은 최근 개선된 실적을 보이기도 했다. 1분기 매출액은 248억원으로 전년 동기보다 5.8% 증가했다. 같은 기간 영업이익은 4억9476만원, 순이익(연결 지배지분 기준)은 4억2295만원으로 각각 흑자전환했다. 분기보고서에 따르면 회사는 중국공장의 영업손실과 당기순손실이 지속됐지만 국내 사업부문에서 제조원가와 비용을 절감해 이익 개선을 달성했다고 밝혔다. 매출원가율은 93.3%로 지난해 같은 기간보다 2.6%p 낮아졌다.
한일화학은 산화아연(Zinc Oxide)을 주력으로하는 화학업체다. 산화아연은 백색 분말의 형태를 띤 산소와 아연의 화합물로 고무공업, 도료, 세라믹 등의 산업에 원료로 사용된다. 특히 자동차용 타이어를 생산할 때 주로 쓰인다. 회사는 올해 1분기 매출의 97%를 산화아연에서 올렸다.
주요 원재료는 아연괴, 코발트, 탄산아연 등이다. 한일화학은 이를 국내 고려아연1,154,000원, ▲16,000원, 1.41%과 포스코(POSCO홀딩스312,000원, ▲11,000원, 3.65%)로부터 대부분 매입하고 일부는 수입한다. 아연괴 매입 가격은 아연 국제 시세에 따라 변동한다. 따라서 아연 가격은 한일화학의 수익성을 결정짓는 중요한 변수다. 런던금속거래소(LME)에 따르면 1년 전 톤당 1900달러 수준에 있던 아연 가격은 올 2월 2200달러 근처까지 상승했다. 그러나 최근 들어 다시 1800달러 초반 대로 내렸다.
▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 13%
중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다.
[2012년 12월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
한일화학은 이날 개장전 저PBR(주가순자산배수) 1위를 기록한 회사다. PBR은 0.32배다. 이는 현재 주가가 주당 순자산의 32% 수준에 거래되고 있다는 의미다. 일반적으로 PBR은 낮을 수록 저평가 된 것으로 판단한다.
주가 상승으로 한일화학의 PBR은 높아지게 된다. 현재 주가를 반영한 PBR은 0.35배다. 다만 2위인 오공의 0.47배 대비 낮은 수준으로 1위 자리는 변동이 없을 것으로 보인다.
한일화학은 최근 개선된 실적을 보이기도 했다. 1분기 매출액은 248억원으로 전년 동기보다 5.8% 증가했다. 같은 기간 영업이익은 4억9476만원, 순이익(연결 지배지분 기준)은 4억2295만원으로 각각 흑자전환했다. 분기보고서에 따르면 회사는 중국공장의 영업손실과 당기순손실이 지속됐지만 국내 사업부문에서 제조원가와 비용을 절감해 이익 개선을 달성했다고 밝혔다. 매출원가율은 93.3%로 지난해 같은 기간보다 2.6%p 낮아졌다.
한일화학은 산화아연(Zinc Oxide)을 주력으로하는 화학업체다. 산화아연은 백색 분말의 형태를 띤 산소와 아연의 화합물로 고무공업, 도료, 세라믹 등의 산업에 원료로 사용된다. 특히 자동차용 타이어를 생산할 때 주로 쓰인다. 회사는 올해 1분기 매출의 97%를 산화아연에서 올렸다.
주요 원재료는 아연괴, 코발트, 탄산아연 등이다. 한일화학은 이를 국내 고려아연1,154,000원, ▲16,000원, 1.41%과 포스코(POSCO홀딩스312,000원, ▲11,000원, 3.65%)로부터 대부분 매입하고 일부는 수입한다. 아연괴 매입 가격은 아연 국제 시세에 따라 변동한다. 따라서 아연 가격은 한일화학의 수익성을 결정짓는 중요한 변수다. 런던금속거래소(LME)에 따르면 1년 전 톤당 1900달러 수준에 있던 아연 가격은 올 2월 2200달러 근처까지 상승했다. 그러나 최근 들어 다시 1800달러 초반 대로 내렸다.
▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 13%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 한일화학의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 16점으로 전체 상장기업 중 223위(상위 13%)를 차지했다.
중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다.
사업 독점력 점수는 1점으로 낮다. 최근 5년 평균 자기자본이익률(ROE)이 3%를 기록했고, 제품가격이 하락한 점 등이 반영됐다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[한일화학] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 아연화제품 전문 제조기업 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 신규업체의 진출로 인한 경쟁 심화 ▷ 세계 경기침체에 따른 수요 감소로 당분간 비우호적인 경영환경 지속 예상 |
| 경기변동 | 경기에 민감한 산업으로 전방산업(자동차,IT) 업황에 영향을 받음 |
| 주요제품 | 아연화 : 타이어 등 고무제품, 도료, 세라믹, 요업, 유리, 제약, 사료 등에 사용 (98%) *괄호안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 아연괴: 국내 조달 및 수입 (단위당 10년 2638원 → 11년 2531원 → 12년 2319원) ▷ 코발트: 수입 (단위당 10년 3만3633원 → 11년 2만9686원 → 12년 2만3890원) *괄호안은 매입 가격 추이 |
| 실적변수 | ▷ 고무제품, 도료, 세라믹, 요업, 유리 등 전방산업 호황시 수혜 ▷ 아연가격 하락시 원가율 내려 수혜 ▷ 환율 하락시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 중국발 과잉공급 등으로 인한 가격 경쟁 심화 ▷ 아연 가격 상승시 수익성 악화 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[한일화학] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[한일화학] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 윤성진 | 본 인 | 보통주 | 1,073,865 | 30.60 | 1,073,865 | 30.60 | - |
| 한정근 | 외삼촌 | 보통주 | 452,676 | 12.89 | 452,676 | 12.89 | - |
| 강호익 | 매 형 | 보통주 | 302,400 | 8.62 | 302,400 | 8.62 | - |
| 김주한 | 매 형 | 보통주 | 292,572 | 8.34 | 292,572 | 8.34 | - |
| 이승자 | 누 나 | 보통주 | 156,130 | 4.44 | 156,130 | 4.44 | - |
| 이승옥 | 누 나 | 보통주 | 156,130 | 4.44 | 156,130 | 4.44 | - |
| 이경우 | 임 원 | 보통주 | 5,438 | 0.15 | 5,438 | 0.15 | - |
| 계 | 보통주 | 2,439,211 | 69.48 | 2,439,211 | 69.48 | - | |
| 기 타 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
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