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[승부주] 오스템, 자동차 샤시 모듈 제조사
편집자주
'오늘의 승부주'는 잘 알려지지 않은 저평가 우량주 중에서 외국인 등 '큰손' 투자자들이 지분을 확대하는 주식을 골라 아이투자에서 매일 공개합니다. 오늘 하루에 승부를 보는 종목이 아닌, 오늘부터 관심권에 두는 종목으로 활용하시기 바랍니다.
외국인 투자자가 최근 들어 오스템1,029원, ▼-3원, -0.29%에 대한 보유 지분율을 늘렸다.7일 금융정보 제공업체인 와이즈에프엔에 따르면 외국인은 지난 3월 말부터 오스템 주식을 내다 팔아 4월 중순 보유지분율을 종전 0.53%에서 0.3%로 0.23%p 낮췄다. 하지만 최근 들어 주식을 순매수해 현재 보유 지분율을 0.55%로 높였다.
▷ 자동차 샤시 모듈 및 부품 제조사
오스템은 자동차 샤시 모듈과 시트 부품 등을 생산한다. 1분기 기준 매출 비중은 샤시 52%, 시트 23%다.
오스템의 주력 제품은 모두 자동차의 기초 뼈대와 관련된 대형 부품들로 완성차 업체와의 신차 설계단계에서부터 긴밀한 관계가 중요하다. 오스템의 주요 고객사는 한국GM, 현대아이모스, 현대엠시트다. 오스템의 제품은 한국GM의 아베오, 크루즈, 캡티바, 스파크, 올랜도 등에 적용된다. 현대차에는 제네시스, 에쿠스 등 고급 차종에 쓰인다.
오스템은 POSCO홀딩스316,500원, ▲15,500원, 5.15%의 협력사다. POSCO의 중국 자회사인 포스코차이나, 포스코가공센터와 함께 중국에 합작 설립한 포스오스템(지분율 80%)에서 상하이GM에 부품을 공급하고 있다. 포스오스템은 지난 2011년 10월 2공장을 완공해 생산량을 늘려 흑자 전환했다. 오스템은 2011년 우즈베키스탄에도 진출했다. 우즈베키스탄 국영기업과 합작으로 설립한 우즈오토-오스템(지분율 50%)의 공장을 올해 완공해 우즈오토GM에 부품 공급을 시작할 계획이다.
오스템의 올해 1분기 매출액은 640억원으로 전년 동기보다 11% 늘고, 영업이익은 24% 늘어난 37억7300만원을 기록했다.
쉐보레 브랜드 도입 이후 한국GM의 판매량이 늘어나 양호한 영업 실적을 기록한 것으로 풀이된다.
다만 순이익(연결 지배 기준)은 56% 줄어든 25억원에 그쳤다. 원/달러 환율 상승에 따른 파생상품 손실로 순이익이 감소했다. 오스템은 환율 하락 위험을 피하기 위해 달러를 미리 매도하는 파생상품계약을 맺고 있다. 수출 비중이 71%로 높아 원/달러 환율 하락시 손실이 발생하기 때문이다.
▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 16%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 오스템의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 15점으로 전체 상장기업 중 273위(상위 16%)를 차지했다.
소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[오스템] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 자동차 샤시 모듈 및 시트 부품 제조회사. 주요 고객은 한국지엠, 현대다이모스, 현대엠시트 |
|---|---|
| 사업환경 | ㅇ 국내 자동차 부품업체는 현대·기아차 글로벌 점유율 상승으로 수혜를 보고 있음 ㅇ 한미FTA, 글로벌 완성차 업체의 부품 구매선 다변화는 국내 부품업체에 기회 요인이 될 것으로 기대됨ㅇ 엔고, 대지진으로 어려움을 겪었던 일본 완성차 업체의 경쟁력 회복은 위협요인임 |
| 경기변동 | 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 자동차 판매량, 환율에 영향을 받음 |
| 주요제품 | ㅇ 샤시 부품(매출 비중 48%) ㅇ 시트 부품(매출 비중 25%) ㅇ 기타 : 금형, 원재료, 필터(매출 비중 19%) ㅇ 스틸 휠(매출 비중 8%) |
| 원재료 | ㅇ 철강 코일 ㅇ 외주단품 |
| 실적변수 | ㅇ 고객사 완성차 판매량 증가시 수혜 - 한국GM : 아베오, 크루즈, 캡티바, 스파크, 올랜도 - 현대·기아차 : 카렌스, 제네시스, 에쿠스 |
| 리스크 | ㅇ 완성차 업체의 판가 인하 압력에 따른 낮은 이익률(보통 영업이익률 2~5%) ㅇ 경기민감형 산업에 속해 호황기와 불황기의 실적 차이가 매우 클 수 있음 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[오스템] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[오스템] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 김정우 | 본인 | 보통주 | 3,934,000 | 15.13 | 3,934,000 | 15.13 | - |
| 박명원 | 특수관계인 | 보통주 | 70,000 | 0.27 | 70,000 | 0.27 | - |
| 권오봉 | 특수관계인 | 보통주 | 51,720 | 0.20 | 51,720 | 0.20 | - |
| 한대곤 | 특수관계인 | 보통주 | 317,823 | 1.22 | 317,823 | 1.22 | - |
| 계 | 보통주 | 4,373,543 | 16.82 | 4,373,543 | 16.82 | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
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