외국인 투자자가 삼호개발3,055원, ▲15원, 0.49%을 꾸준히 순매수하고 있다.

31일 금융정보 제공업체인 와이즈에프엔에 따르면 외국인 투자자는 지난해 12월 초부터 전일까지 6개월간 삼호개발 지분 3.2%를 사들였다. 그 결과 보유 지분율은 종전 0.3%에서 현재 3.5%로 높아졌다.



▷ 토목공사 부문 7위 중견 건설사

삼호개발은 지난 1976년 설립된 중견 건설사다. 도로, 지하철, 항만시설 등 토목공사를 주력으로 하는 회사로 지난해 7월 누적 기준으로 토목공사 시공능력 7위를 기록했다. 

[그림]주요 사업부문

(자료: 아이투자, 삼호개발 홈페이지)

토목공사는 사회 인프라를 갖추는 사업으로 대부분 정부기관에서 발주한다. 정부의 건설 투자규모가 실적에 미치는 영향이 크다. 올해 정부의 사회간접자본 투자 예산은 전년 대비 3.6% 늘어난 23조9000억원이다. 그중 도로예산은 8.2% 증가한 8조4000억원, 철도예산은 11.4% 늘어난 6조8000억원으로 각각 책정됐다.

삼호개발의 올해 1분기 매출액은 470억원으로 전년보다 19% 늘었다. 영업이익은 599% 늘어난 21억1700만원을, 순이익(연결 지배)은 177% 늘어난 23억5600만원을 각각 기록했다.

국내 부동산 경기가 부진한 가운데 정부의 사회간접자본 투자가 꾸준히 이뤄지고 있어 양호한 실적을 기록한 것으로 풀이된다. 올해 1분기 말 기준으로 수주잔고는 약 4259억원으로 지난해 말 대비 0.8%, 지난해 동기 대비 29% 많다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 4%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 삼호개발의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 18점으로 전체 상장기업 중 71위(상위 4%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.

[삼호개발] 투자 체크 포인트

기업개요	도로, 지하철, 항만 등 토목공사 7위 건설사
사업환경	ㅇ부동산 가격 하락으로 미분양 물량 증가 ㅇ사회간접자본투자(SOC)에 따른 토목 부분은 성장 가능성 있음
경기변동	부동산 경기에 매우 민감하며, 부동산 정책 및 SOC 투자정책에 따라 수요 결정
주요제품	ㅇ토목공사: 시공능력 평가액 2273억, 시공능력 7위 ㅇ철근, 콘크리트 공사: 시공능력 평가액 897억, 시공능력 9위 ㅇ포장공사: 시공능력 평가액 325억, 시공능력 10위
원재료	ㅇ철근, 시멘트, 목재, 모래
실적변수	ㅇ정부의 SOC 투자 증가시 수혜 ㅇ철근·시멘트·유가 하락시 수혜 ㅇ주가 상승시 수혜
리스크	ㅇ4대강 사업 종료돼 매출 정체 ㅇ최저가 낙찰제도 시행으로 경쟁 심화돼 이익률 감소
신규사업	진행중인 신규사업 없음

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[삼호개발] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2013.3월	2012.12월	2011.12월	2010.12월
매출액	470	2,087	1,834	1,817
영업이익	23	112	36	132
영업이익률(%)	4.9%	5.4%	2%	7.3%
순이익(지배)	25	101	64	128
순이익률(%)	5.3%	4.8%	3.5%	7%

주요투자지표
이시각 PER	6.92
이시각 PBR	0.58
이시각 ROE	8.43%
5년평균 PER	8.59
5년평균 PBR	0.81
5년평균 ROE	10.37%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[삼호개발] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
이종호	본인	보통주	5,778,600	23.11	5,778,600	23.11	-
김락중	당사 등기임원	보통주	82,338	0.33	82,338	0.33	-
김행영	당사 집행임원	보통주	5,559	0.02	5,559	0.02	-
이흥우	당사 집행임원	보통주	32,785	0.13	32,785	0.13	-
이영찬	당사 집행임원	보통주	10,616	0.04	10,616	0.04	-
하영빈	계열회사 대표이사	보통주	18,375	0.07	18,375	0.07	-
노용환	계열회사 등기임원	보통주	3,088	0.01	3,088	0.01	-
최경하	계열회사 등기임원	보통주	281	0.00	281	0.00	-
고일수	계열회사 등기임원	보통주	8,000	0.03	0	0.00	장내매도
양병옥	계열회사 등기임원	보통주	10,500	0.04	0	0.00	장내매도
송창덕	계열회사 등기임원	보통주	3,509	0.01	0	0.00	장내매도
계		보통주	5,953,651	23.81	5,931,642	23.72	-
		-	-	-	-	-	-

[2012년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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