27일 개장을 앞두고 개선된 1분기 실적을 발표한 한국사이버결제의 주가흐름이 관심을 끈다. 전일(24일)에는 0.9% 오른 1만5300원에 거래를 마쳤다.

지난 24일 공시한 분기보고서에 따르면 한국사이버결제의 연결 기준 1분기 매출액은 334억원으로 집계됐다. 지난해 같은 기간보다 2.3% 증가한 수치다. 영업이익은 26억원으로 45% 증가했다. 원가율 개선에 따른 것으로 영업이익률은 2.3%p 오른 7.9%를 기록했다. 순이익은 22억원으로 9% 증가했다.

이같은 실적은 증권가 예상치에 부합하는 수준이다. 증권정보제공업체 와이즈에프엔에 따르면 최근 3개월간 증권사가 예상한 한국사이버결제의 1분기 매출액은 340억원, 영업이익은 25억원이다. 발표된 실적은 예상치 대비 매출액이 2% 낮았지만 순이익은 4% 높았다.



▷ 전자결제 회사, 개인에서 기업으로 영역 확대

한국사이버결제는 전자결제 서비스 전문회사다. 가맹 계약을 맺은 판매처에서 신용카드, 휴대폰, 계좌이체로 구매가 이뤄지면 구매자의 결제정보를 카드사, 통신사, 은행 등에 보내 결제를 완료한다. 이 과정에서 얻는 결제수수료가 주 수익원이다.

국내 전자지불(PG)사업 2위, 신용정보조회(VAN)사업 1위 회사이며, 매출 비중은 PG사업이 80%로 대부분을 차지한다. 분기보고서에 따르면 두 가지 사업을 같이 하고 있는 회사는 한국사이버결제가 유일하다. 상장된 경쟁사로 KG이니시스10,540원, ▲90원, 0.86%, KG모빌리언스4,735원, ▲25원, 0.53%, 다날6,720원, ▲150원, 2.28%, 나이스정보통신25,300원, ▲200원, 0.8%, 한국정보통신8,040원, ▲320원, 4.15% 등이 있다.

증권가에서는 한국사이버결제가 신규 시장 진출을 통해 큰 폭의 성장을 보여줄 것으로 기대한다. 개인고객 중심으로 서비스를 제공하고 있었으나 올해 2분기 기업간 전자결제 시장으로 서비스를 확대하기 때문이다. 기업간 전자결제 시장은 국내 전자상거래 시장의 91%를 차지할 정도로 규모가 크다. 

지난 20일 유화증권은 한국사이버결제의 올해 매출액을 1845억원, 영업이익을 125억원으로 전망했다. 지난해보다 38%와 119% 증가한 규모다.

이 같은 기대감이 반영된 것일까? 최근 외국계 투자기관인 피델리티펀드에서 한국사이버결제 지분을 확대하고 있다. 피델리티는 지난 4월 25일 6.29%의 지분율을 신규 보고하며, 주요주주에 이름을 올렸다. 한달이 채 지나지 않은 지난 10일에는 지분율을 9%로 확대했다고 공시했다.

▷ 주식MRI, 수익 성장성 높고...밸류에이션 낮아