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[1Q 분석] 국민연금 새내기, 장사 잘했나?

13.05/20 13:09

김구민

국민연금의 신규 보유종목의 1분기 실적이 대체로 부진한 것으로 나타났다.

15일 금융감독원에 따르면 국민연금이 5% 이상 지분을 보유한 종목은 250개에 이른다. 그중 국민연금이 올해 1분기 5% 보유를 신규로 공시한 종목의 실적을 살펴봤다(관련기사: [큰손동향] 국민연금, 33개 신규 보유...어떤 종목?). 해당 기업 33개 가운데 15일까지 실적을 발표한 13개 기업을 대상으로 했다.

▷ 대부분 실적 부진...SK 실적 개선폭 가장 커

13개 기업 가운데 11개 기업의 영업이익이 전년 동기보다 감소했다. OCI65,000원, ▲3,000원, 4.84%와 {CJ E&M}은 적자전환했고, 한솔테크닉스는 적자 폭은 다소 줄었지만 적자가 지속됐다.

영업이익이 증가한 기업은 SK140,100원, ▼-300원, -0.21%와 새론오토모티브3,610원, ▲110원, 3.14%다. SK140,100원, ▼-300원, -0.21%의 1분기 영업이익은 71%, 자동차 브레이크 마찰재 제조사 새론오토모티브3,610원, ▲110원, 3.14%는 52% 각각 늘었다. 다만 SK는 SK그룹의 순수지주사로 자회사 배당금 등이 주요 수익에 해당해 영업이익률이 높다. 자회사 실적을 반영한 SK의 연결 기준 1분기 영업이익은 1조664억원으로 전년 동기 대비 33% 감소했다.

순이익 기준으로 전년동기보다 개선된 회사는 새론오토모티브3,610원, ▲110원, 3.14%, SK140,100원, ▼-300원, -0.21%, 롯데하이마트7,630원, ▲10원, 0.13% 3곳이다. 롯데하이마트는 영업이익이 감소했지만 기타수익이 늘고 금융비용이 줄어 순이익은 62억원 증가했다. 잡이익 20억원이 발생했고, 차입금이 감소해 금융비용이 -157억원에서 -80억원으로 77억원 줄었다.

한편, 올해 연결재무제표를 처음 작성하는 기업은 실적 공시 기한을 15일 연장해 준다. 이에 코스피 365사, 코스닥 561사를 합쳐 926개 기업은 아직 1분기 실적을 발표하지 않았다.

[SK] 투자 체크 포인트

기업개요	SK이노베이션, SK텔레콤, SK네트웍스, SK해운 등을 보유한 SK그룹 지주회사
사업환경	ㅇ자회사 SK이노베이션은 정유 및 석유화학사업에서 자원개발 사업으로 확대 중 ㅇ무선통신사업인 SK텔레콤은 하이닉스 인수로 반도체 사업 진출 ㅇSK해운은 해운경기 불황으로 해외법인 손실입었으나 손실 처리 완료
경기변동	ㅇ정유 및 석유화학사업은 경기에 큰 영향을 받는 산업으로 원유가, 중국경기에 영향을 받음 ㅇ무선통신사업은 경기에 둔감한 편
주요제품	ㅇ 상표권 사용수익 (매출 비중 63%) ㅇ 배당 수익 (25%) ㅇ 임대 수익 (9%)
원재료	지주회사는 페이퍼 컴퍼니로 원재료 및 생산시설이 없음
실적변수	ㅇ정유 및 석유화학업은 원유가 상승시 수혜, 중국 경기 상승시 수혜 ㅇ무선통신사업은 무선 인터넷 사용 증가시 수혜
리스크	ㅇSK그룹 선물투자 과정에서 횡령 및 배임 혐의로 경영진 입건 ㅇ계열사들의 실적 부진
신규사업	하이닉스 인수로 반도체 사업 진출

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[SK] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2012.12월	2011.12월	2010.12월	2009.12월
매출액	7,332	7,651	12,733	7,667
영업이익(보고서)	5,510	5,760	9,027	3,717
영업이익률(%)	75.2%	75.3%	70.9%	48.5%
영업이익(K-GAAP)	5,510	5,760	9,027	3,717
영업이익률(%)	75.2%	75.3%	70.9%	48.5%
순이익(지배)	3,763	4,266	6,467	2,843
순이익률(%)	51.3%	55.8%	50.8%	37.1%

주요투자지표
이시각 PER	7.52
이시각 PBR	0.70
이시각 ROE	9.24%
5년평균 PER	9.87
5년평균 PBR	0.69
5년평균 ROE	8.98%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[SK] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
SK C&C(주)	최대주주	보통주	14,944,432	31.82	14,944,432	31.82	-
최태원	특수관계인	보통주	10,000	0.02	10,000	0.02	-
노소영	특수관계인	보통주	19,054	0.04	19,054	0.04	-
최신원	특수관계인	보통주	500	0.00	500	0.00	-
김영태	특수관계인	보통주	2,398	0.01	2,398	0.01	-
계		보통주	14,976,384	31.89	14,976,384	31.89	-
계		기타	0	0	0	0	-

[2012년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

[SK] 최신 투자 정보

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