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[강세업종]내화물 업체 상승세...동국알앤에스 4%↑

13.05/02 09:27

김구민

코스피가 약세로 전환한 가운데 내화물 업체가 상승세다. 2일 오전 9시 33분 현재 동국알앤에스2,480원, ▼-5원, -0.2%는 전일보다 4.1% 상승한 1520원을 기록하고 있다. 포스코켐텍은 1.4% 오른 12만4500원, 조선내화16,090원, ▼-200원, -1.23%는 1% 오른 7만5800원에 각각 거래되고 있다.

[내화물 업체] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 내화물이란 고온에서 용해가 안되고 고열에 견뎌내는 물질로서 1300℃ 이상의 열처리를 하는 모든 공업에 사용되는 세라믹스를 말한다.

내화물 제품을 크게 분류하면 그 형태(물리적 분류)에 의해 정형, 부정형 내화물로, 화학성분(화학적 분류)에 따라서는 산성, 중성, 염기성 내화물로 구분된다.

내화물은 수요업체인 제철,제강 업체 시멘트 업체, 유리제작사 별로 요구하는 사양이 틀리고, 내화물 자체가 소모품 성격을 가지고 있어 회사별 사양에 맞는 지속적인 제품 공급은 물론, 유지보수가 필요하기 때문에 한번 제품이 들어가면 공급자가 바뀌는 경우가 거의 없는 특징이 있다.

국내에는 포스코의 경우 포스코켐텍과 조선내화가 납품중이고, 현대제철에는 한국내화가 공급중이다. 동국제강에는 계열사인 동국알앤에스가 제공하고 있다. 철강사의 고로가 건설될 때는 정형과 부정형 내화물이, 고로가 가동되면 부정형 내화물이 주로 사용된다. 따라서 철강사가 설비투자를 늘리면 내화물을 주로 공급하는 기업의 실적도 함께 개선된다.

[공급처별 내화물 업체]
포스코: 포스코켐텍, 조선내화
현대제철: 한국내화
동국제강: 동국알앤에스

[내화물 업체] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
포스코켐텍	124,100원	▲1,400원 (1.1%)	12,924	934	786	9.6	1.84	19.2%
조선내화	75,800원	▲800원 (1.1%)	4,985	278	273	9.2	0.54	5.9%
한국내화	3,385원	▲30원 (0.9%)	2,523	146	108	7.1	0.83	11.7%
동국알앤에스	1,520원	▲60원 (4.1%)	1,222	75	3	29.9	0.36	1.2%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~12월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[동국알앤에스] 투자 체크 포인트

기업개요	동국제강 향 내화물 공급회사
사업환경	ㅇ내화물은 각 업체별로 특정 거래처에 공급 (포스코 - 조선내화, 포스코켐텍 현대제철 - 한국내화 동국제강 - 동국알앤에스) ㅇ내화물 업체간 품질 평준화로 경쟁이 점차 심화되고 있음
경기변동	경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 동국제강 신규 고로 투자, 철강 생산량에 영향을 받음
주요제품	ㅇ내화물: 정형, 부정형, 세라믹(매출 비중 81%)
원재료	ㅇ알루미나, 마그네싸이트
실적변수	ㅇ동국제강 신규 고로 투자시 수혜 ㅇ철강 생산량 증가시 수혜
리스크	차입금 비중 32%, 이자보상배율 2배. 매분기 점검 필요
신규사업	진행중인 신규사업 없음

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[동국알앤에스] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2012.12월	2011.12월	2010.12월	2009.12월
매출액	1,222	1,179	1,695	1,602
영업이익(보고서)	75	87	83	79
영업이익률(%)	6.1%	7.4%	4.9%	4.9%
영업이익(K-GAAP)	75	87	83	79
영업이익률(%)	6.1%	7.4%	4.9%	4.9%
순이익(지배)	3	31	54	14
순이익률(%)	0.2%	2.6%	3.2%	0.9%

주요투자지표
이시각 PER	29.89
이시각 PBR	0.36
이시각 ROE	1.20%
5년평균 PER	13.88
5년평균 PBR	0.50
5년평균 ROE	5.88%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[동국알앤에스] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
장세희	최대주주	보통주	2,226,274	12.10	2,226,274	12.10	-
장상건	특수관계	보통주	786,993	4.28	786,993	4.28	-
김명자	특수관계	보통주	525,908	2.86	525,908	2.86	-
장혜경	특수관계	보통주	350,302	1.90	350,302	1.90	-
장혜원	특수관계	보통주	387,903	2.11	387,903	2.11	-
장세한	특수관계	보통주	158,054	0.86	158,054	0.86	-
동국S&C	특수관계	보통주	4,122,052	22.40	4,122,052	22.40	-
대원스틸(주)	특수관계	보통주	1,326,175	7.21	1,326,175	7.21	-
(재)불이원	특수관계	보통주	880,028	4.78	880,028	4.78	-
청석개발(주)	특수관계	보통주	168,005	0.91	168,005	0.91	-
계		보통주	10,931,694	59.41	10,931,694	59.41	-
		우선주	0	0	0	0	-
		기 타	0	0	0	0	-

[2012년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

[동국알앤에스] 최신 투자 정보

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