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[즉시분석] 윈스테크넷, 쌍끌이 이유 있었네...

13.04/25 11:06

형재혁

기관과 외국인 투자자가 꾸준히 순매수해 온 윈스테크넷11,900원, ▲220원, 1.88%이 지난 1분기 양호한 실적을 기록한 것으로 나타났다.

25일 금융감독원 전자공시에 따르면 윈스테크넷의 지난 1분기 매출액은 130억4600만원으로 전년 동기보다 35% 늘었다. 이에 힘입어 영업이익은 20% 늘어난 25억4000만원을, 순이익은 26% 늘어난 25억8200만원을 각각 기록했다.

눈길을 끄는 점은 기관과 외국인 투자자가 윈스테크넷에 대해서 적극적인 순매수 행보를 지속해 온 것이다. 금융정보 제공업체인 와이즈에프엔에 따르면 지난 1년 기준으로 기관과 외국인은 윈스테크넷 주식 148만주씩을 각각 순매수했다. 둘이 합쳐 현재 총 발행 주식의 28%를 쓸어 담은 것이다. 최근 한 달간도 기관은 33만3000주(3%)를, 외국인은 20만9000주(2%)를 사들여 순매수 기조를 유지하고 있다.

증권가에선 윈스테크넷이 앞으로도 양호한 실적 성장을 지속할 것으로 기대하는 분위기다. 금융정보 제공업체인 와이즈에프엔에 따르면 최근 3개월간 증권사가 전망한 윈스테크넷의 올해 매출액 평균은 전년보다 30% 늘어난 807억원이다. 영업이익은 30% 늘어난 210억원, 순이익은 37% 늘어난 173억원이다.

이같은 우호적 전망은 국내외 LTE 투자 확대로 데이터 트래픽이 증가하고, 이에 따라 정보보안 사고 방지를 위한 투자가 늘어 윈스테크넷이 수혜를 볼 것이라는 기대감에 기초한 것르오 풀이된다.

윈스테크넷은 보안솔루션 전문업체로 지난 2011년 1월 나우콤에서 인적분할됐고, 같은 해 5월 코스닥 시장에 상장했다. 윈스테크넷의 사업 부문은 크게 네트워크 보안, 통합보안, 보안서비스 세 부문으로 나뉜다.

네트워크 보안부문은 네트워크망에서 이동하는 통신 테이터를 감시해 해킹·유해트래픽을 차단하는 서비스를 제공하고, 통합보안부문은 개별 보안솔루션 기능을 통합해 종합적으로 관리한다. 보안서비스 부문은 기존 시스템을 유지·보수한다. 이 가운데 네트워크 보안부문의 매출 비중이 72%로 가장 높다. 윈스테크넷의 주요 고객사 비중은 공공기관 59%, 통신업체 24%, 금융기관 9%, 민간사업자 8%다.

한편, 지난 1분기 연환산 기준(최근 4개분기 합산) 윈스테크넷의 현재 주가수익배수(PER)는 17.1배로 2011년 5월 상장 약 2년간 평균인 11배보다 높게 거래되고 있다.

[정보 보안 산업] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 정보보안 산업은 보안시스템 및 네트워크 중심 시장으로 개인정보 보안과 기업정보 보안으로 구분된다. 선관위 홈피 디도스 공격 등 해킹과 포털사이트 개인정보 유출 등으로 보안 수요는 확대될 전망이다.

2010년 국내 정보산업 전체 매출은 1.1조원으로 전년대비 21% 성장했다. 제품이 80%, 서비스가 20%를 차지한다. 제품 중에는 네트워크 보안 분야 성장률이 22%로 가장 높고, 서비스는 인증서비스가 29%를 기록했다.

개인정보 유출을 막는 웹 방화벽, 데이타를 보호하는 침입방지시스템(IPS), 디도스 차단시스템에 대한 관심이 높다. 스마트폰 보안 관련 분야의 성장도 가시화된다.

[관련기업]
안철수연구소: 국내 1위 정보보안 서비스 업체. 백신시장 점유율 1위
이니텍: 정보보안, 금융정보기술 서비스
윈스테크넷: 네트워크 보안 솔루션 1위
이글루시큐리티: 통합보안관리 70% 점유. 매출 70% 이상이 공공기간에서 발생
넥스지: VPN(가상사설망) 활용한 통합보안관제서비스 및 네트워크보안 솔류션
시큐브: 서버보안 국내 1위. 공공기간 점유율 75%.

[정보 보안 산업] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
안랩	67,900원	▼4,600원 (-6.3%)	1,268	133	147	51.7	5.16	10%
이니텍	5,060원	▼40원 (-0.8%)	432	37	27	20.9	1.17	5.6%
윈스테크넷	20,850원	▼1,000원 (-4.6%)	622	162	126	18.5	4.41	23.9%
이글루시큐리티	9,200원	▼40원 (-0.4%)	470	31	37	18.7	1.62	8.7%
넥스지	7,670원	▲1,000원 (15%)	186	25	27	14.4	1.19	8.3%
시큐브	6,670원	▲220원 (3.4%)	205	35	32	12.5	1.98	15.9%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~12월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[나우콤] 투자 체크 포인트

기업개요	'아프리카TV' 등 디지털미디어 서비스와 온라임 게임 사업을 하는 업체
사업환경	ㅇ온라인 게임·멀티미디어 콘텐츠 등의 대용량 파일이 다양한 경로로 이용됨에 따라 '대용량콘텐츠 전송' 기술을 보유한 업체를 중심으로 성장할 전망 ㅇ스마트기기 보급 확대로 2014년엔 무선인터넷 사용량이 유선인터넷을 넘어설 전망
경기변동	ㅇ인터넷 서비스 산업은 경기변동에 둔감 ㅇ온라인 광고의 경우 경기변동에 민감한 편
주요제품	ㅇ디지털 미디어 서비스: 피디박스, 아프리카TV, 광고 등 (매출 비중 50%) * 피디박스 서비스 제공하는 제타미디어 사업부는 2012.6.30 매각 ㅇ인터넷 게임: 테일즈런너 등 (매출 비중 42%) ㅇCDN: 트래픽이 특정 서버에 집중되지 않고 분산시키는 기술 (매출 비중 6%)
실적변수	ㅇ테일즈런너·아프리카TV 등 주요 서비스 이용자 증가시 수혜 ㅇ유무선 인터넷 시장 확대시 수혜
리스크	ㅇ행사가능한 신주인수권 165만9592주(발행주식 18%) - 행사가액: 2회 5770원, 3회 7550원, 4회 7550원 / ~13.7.10, ~16.5.28, ~17.11.28 까지 행사가능
신규사업	ㅇ모바일 게임 강화 추진 중 ㅇF.E.A.R 온라인 버전 판권 계약, 2013년 초 오픈베타테스트 진행 예정

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[나우콤] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2012.12월	2011.12월	2010.12월	2009.12월
매출액	491	479	786	704
영업이익(보고서)	10	34	90	105
영업이익률(%)	2%	7.1%	11.5%	14.9%
영업이익(K-GAAP)	10	34	119	106
영업이익률(%)	2%	7.1%	15.1%	15.1%
순이익(지배)	20	7	71	63
순이익률(%)	4.1%	1.5%	9%	8.9%

주요투자지표
이시각 PER	45.47
이시각 PBR	2.90
이시각 ROE	6.37%
5년평균 PER	23.51
5년평균 PBR	2.12
5년평균 ROE	11.66%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[나우콤] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
(주)쎄인트인터내셔널	최대주주	보통주	1,782,078	21.66	2,117,433	22.98	-
권태수	임원	보통주	0	0	0	0	-
김욱	계열회사등 임원	보통주	25,000	0.30	0	0	-
심규석	계열회사등 임원	보통주	24,589	0.30	0	0	-
정순권	계열회사등 임원	보통주	909	0.01	0	0	-
계		보통주	1,832,576	22.27	2,117,433	22.98	-
계		우선주	-	-	-	-	-

[2012년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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