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[즉시분석] 토비스, 사상 최고가...왜?

13.04/25 10:12

형재혁

토비스17,680원, ▲180원, 1.03%가 사상 최고가를 기록했다. 25일 장중 8450원으로 약 4년 만에 최고가를 경신했다. 오전 10시 3분 현재 주가는 장중 고가 대비 5.3% 내린 8000원에 거래 중이다. 이는 전일 대비 4.7% 상승한 것이다.

이 회사 주가는 지난 2월초부터 가파른 상승세를 지속해 지난 3개월간 76% 상승했다. 이는 같은 기간 13% 상승한 코스닥지수를 63%포인트 초과한 것이다.

양호한 주가 흐름을 이끈 것은 기관투자자다. 금융정보 제공업체인 와이즈에프엔에 따르면 지난 3개월간 기관은 토비스 주식 46만주를 순매수했다. 이는 현재 총 발행주식의 3%에 해당한다.

이같은 기관의 러브콜은 주 고객사인 LG전자의 스마트폰 판매 호조로 토비스가 수혜를 볼 것이라는 기대감에 주목한 행보로 풀이된다.

전날 LG전자93,300원, ▲700원, 0.76%는 잠정실적 공시를 통해 지난 1분기 총 1030만대의 스마트폰을 판매했다고 발표했다. 이는 전년 동기에 비해 110%, 전분기 대비 20% 늘어난 것이다. LG전자 측은 '옵티머스 G'와 '옵티머스 G Pro' 중심으로 LTE 스마트폰 판매가 늘어난데다, 넥서스4 판매 호조로 3G 스마트폰도 판매가 늘어 양호한 판매 실적을 기록했다고 설명했다.

언론 보도에 따르면 LG전자가 분기 기준으로 스마트폰 판매량 1000만대를 웃돈 것이 이번이 처음이다. 1분기가 일반적으로 비수기였던 점을 고려하면 올해 연간 실적이 기대되는 대목이다. LG전자 박종석 부사장은 지난 2월 기자간담회서 올해 스마트폰 판매 목료로 분기당 평균 1000만대를 제시한 바 있다.

토비스는 LCD모듈 및 산업용 모니터 생산업체다. 휴대폰, PMP 등에 쓰이는 중소형 LCD모듈을 만들며, 산업용 모니터는 주로 카니노용 모니터다. LCD모듈은 LG전자에, 산업용 모니터는 세계 최대 슬롯머신회사인 미국의 IGT에 납품한다.

2009년엔 터치스크린 사업에도 진출했다. 토비스는 강화유리에 직접 산화인듐주석(ITO)을 코팅한 G1F 방식을 사용한다. 불량률이 높지만, 원가가 더 저렴하고 휴대폰을 얇게 만들 수 있는 장점이 있다. 토비스의 G1F 터치스크린은 LG전자의 옵티머스LTE2에 납품해 호평을 받았다. 사업 부문별 매출 비중은 LCD모듈 63%, 산업용 모니터 20%, 터치스크린 16%다.

이 회사의 지난해 매출액은 3530억원으로 전년보다 11% 늘었다. 반면 영업이익은 47% 줄어든 94억4500만원을, 순이익(연결 지배지분)은 35% 줄어든 69억4100만원을 각각 기록했다. 회사 측은 터치패널 매출액이 증가했지만, 신제품 개발 비용 늘어 수익성이 낮아졌다고 설명했다.

지난해 실적 기준 토비스의 현재 주가수익배수(PER)는 18.1배다.

[일체형 터치스크린 패널 생산] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 삼성전자, 모토로라, 노키아 등 글로벌 스마트폰 업체가 일체형 터치스크린패널을 대거 채택한다. 기존 필름형 터치스크린은 화면에 전기신호를 주기 위해 투명전극필름 2장을 터치스크린과 기판 사이에 끼워넣어 사용했다. 그에 비해 일체형 터치스크린은 유리에 직접 투명전극 코팅을 해 보다 얇고 밝은 화면을 만들 수 있다.

삼성광통신은 2012년 2분기 완공을 목표로 G2 방식 생산라인을 공사 중이다. G2방식은 투명전극필름이 들어가지 않는 일체형 터치스크린이다. 삼성광통신은 삼성전자 자회사로 터치스크린패널 생산업체다.

[일체형 터치스크린 패널 생산] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
멜파스	18,250원	▼200원 (-1.1%)	3,833	238	139	23.9	2.07	8.7%
유아이디	11,450원	0원 (0%)	580	161	124	10.9	3.52	32.2%
태양기전	19,550원	▲100원 (0.5%)	2,042	66	-11	75.6	2.64	3.5%
토비스	8,010원	▲370원 (4.8%)	3,531	94	84	17	2.09	12.2%
크로바하이텍	7,580원	▼120원 (-1.6%)	877	56	35	22.1	2.49	11.3%
시노펙스	2,490원	▲25원 (1%)	5,100	12	-341	N/A	1.73	-37.3%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~12월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[토비스] 투자 체크 포인트

기업개요	휴대폰에 사용되는 TFT-LCD 모듈(주 고객 LG전자), 카지노용 모니터 생산 전문 기업
사업환경	ㅇ 전방산업인 모바일 기기 LCD모듈과 카지노용 모니터 시장은 꾸준한 성장을 기록할 전망 ㅇ 터치패널은 스마트 기기 시장 개화로 지속 성장할 전망 ㅇ 토비스의 터치패널은 ITO(산화인듐주석)필름을 사용치 않아 원가절감에 유리
경기변동	ㅇ 경기 흐름에 매우 민감 ㅇ IT 가전업계의 경기에 민감
주요제품	ㅇ TFT-LCD 모듈 : 모바일 및 전장용 TFT-LCD 모듈 (매출 비중 59%) ㅇ 산업용 모니터 : 카지노 등 (매출 비중 23%) ㅇ 터치패널 : 모바일 및 전장용 터치패널 (매출 비중 18%)
원재료	ㅇ TFT-LCD PANEL : 화면 출력 장비 (매입 비중 32%) ㅇ BLU : LCD 광원 (매입 비중 14%) ㅇ 터치스크린 : 화면 입력 장치 (매입 비중 4%)
실적변수	ㅇ 전방산업 호황으로 디스플레이 패널 가격 상승 시 수혜 ㅇ 산업용 모니터의 공급처 확대 시 수혜 ㅇ 수출 비중이 높아 원/달러 환율이 높을수록 수혜
리스크	LCD 업황 악화로 패널 가격 부진
신규사업	진행 중인 신규사업 없음

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[토비스] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2012.12월	2011.12월	2010.12월	2009.12월
매출액	3,531	3,162	2,003	2,082
영업이익(보고서)	94	177	21	28
영업이익률(%)	2.7%	5.6%	1%	1.3%
영업이익(K-GAAP)	94	177	21	28
영업이익률(%)	2.7%	5.6%	1%	1.3%
순이익(지배)	84	123	35	27
순이익률(%)	2.4%	3.9%	1.7%	1.3%

주요투자지표
이시각 PER	17.04
이시각 PBR	2.09
이시각 ROE	12.24%
5년평균 PER	23.50
5년평균 PBR	1.36
5년평균 ROE	10.47%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[토비스] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
김용범	본인	보통주	1,159,690	8.68	1,159,690	8.68	-
하희조	임원	보통주	586,789	4.39	586,789	4.39	-
김영홍	임원	보통주	77,366	0.58	20,700	0.16	-
안종길	임원	보통주	10,000	0.07	10,000	0.07	-
김양래	임원	보통주	95,463	0.72	95,463	0.71	-
신문성	임원	보통주	8,712	0.07	8,712	0.07	-
이영철	임원	보통주	21,700	0.16	21,700	0.16	-
이희영	임원	보통주	0	0	13,000	0.10	-
김용욱	임원	보통주	0	0	17,692	0.13	-
계		보통주	1,959,720	14.67	1,933,746	14.48	-
계		우선주	0	0	0	0	-

[2012년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

[토비스] 최신 투자 정보

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