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[즉시분석] KPX생명 2%↑, 외인 순매수..왜?
연초 이후 외국인 투자자가 꾸준히 순매수 중인 KPX생명과학이 양호한 주가 흐름을 나타내고 있다. 19일 오후 12시 45분 현재 2.8% 오른 5020원에 거래 중이다. 이는 연초 대비 24% 상승한 것이다.
금융정보 제공업체인 와이즈에프엔에 따르면 연초 이후 지난 3개월 반 동안 외국인 투자자는 KPX생명과학 주식 18만7700주(현재 총 발행주식의 1.3%)를 순매수했다. 최근 한 달 기준으로도 4만4700주(0.3%)를 사들여 순매수 기조를 유지하고 있다. 절대적인 순매수 규모가 큰 것은 아니지만, 지난 1년 기준으로 외인의 순매수량이 19만주에 불과한 점을 고려하면 최근 들어 적극적인 매수세를 펼친 것으로 추정된다.
이같은 외인의 러브콜은 국내외 경기에 대한 불확실성이 여전히 큰 가운데 KPX생명과학이 시중금리 대비 높은 배당수익률을 '꾸준히' 유지한 것에 주목한 행보로 풀이된다.
지난해 KPX생명과학은 중간 배당금(100원)과 연말 결산 배당금(500원)을 합쳐 총 600원의 주당 배당금을 지급했다. 이를 현재 주가에 적용하면 시가배당률은 11.95%로 전일 기준 국고채 3년물 금리 2.59%보다 9.36%포인트 높다. KPX생명과학의 연말 주가 기준 시가배당률은 지난 2009년 3.51%, 2010년엔 5.32%, 2011년엔 7.7%로 매년 증가세를 나타냈다. 지난해 연말 시가배당률은 15.2%에 달했다.
KPX생명과학은 정밀화학업체로 작물보호제 원료, 원료의약, 의약품 중간체를 생산한다. 원료의약은 신약, 복제약(제네릭) 제조를 위한 원재료로 사용되고, 의약품 중간체는 복잡한 화학구조를 가진 합성 의약품의 주성분 제조에 쓰인다. 지난해 매출 비중은 작물보호제 원료 52%, 원료의약과 의약품 중간체 46%다.
지난해 이 회사의 매출액은 541억원으로 전년보다 2% 줄었다. 영업이익은 5% 줄어든 31억4200만원을, 순이익은 25% 줄어든 24억2800만원을 각각 기록했다.
지난해 연간 실적 기준 현재 주가수익배수(PER)는 31.3배로 상장 후 3년간 평균인 16배보다 높게 거래되고 있다.
한편, KPX생명과학은 수출 비중이 높아 원/달러 환율이 내리면(원화가 강세를 보이면) 실적에 부정적인 영향을 받는다. 지난해 연말 기준으로 주요국 통화에 대한 원화환율이 10% 내리면 5억500만원의 손실이 손익에 반영된다.
[2012년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
금융정보 제공업체인 와이즈에프엔에 따르면 연초 이후 지난 3개월 반 동안 외국인 투자자는 KPX생명과학 주식 18만7700주(현재 총 발행주식의 1.3%)를 순매수했다. 최근 한 달 기준으로도 4만4700주(0.3%)를 사들여 순매수 기조를 유지하고 있다. 절대적인 순매수 규모가 큰 것은 아니지만, 지난 1년 기준으로 외인의 순매수량이 19만주에 불과한 점을 고려하면 최근 들어 적극적인 매수세를 펼친 것으로 추정된다.
이같은 외인의 러브콜은 국내외 경기에 대한 불확실성이 여전히 큰 가운데 KPX생명과학이 시중금리 대비 높은 배당수익률을 '꾸준히' 유지한 것에 주목한 행보로 풀이된다.
지난해 KPX생명과학은 중간 배당금(100원)과 연말 결산 배당금(500원)을 합쳐 총 600원의 주당 배당금을 지급했다. 이를 현재 주가에 적용하면 시가배당률은 11.95%로 전일 기준 국고채 3년물 금리 2.59%보다 9.36%포인트 높다. KPX생명과학의 연말 주가 기준 시가배당률은 지난 2009년 3.51%, 2010년엔 5.32%, 2011년엔 7.7%로 매년 증가세를 나타냈다. 지난해 연말 시가배당률은 15.2%에 달했다.
KPX생명과학은 정밀화학업체로 작물보호제 원료, 원료의약, 의약품 중간체를 생산한다. 원료의약은 신약, 복제약(제네릭) 제조를 위한 원재료로 사용되고, 의약품 중간체는 복잡한 화학구조를 가진 합성 의약품의 주성분 제조에 쓰인다. 지난해 매출 비중은 작물보호제 원료 52%, 원료의약과 의약품 중간체 46%다.
지난해 이 회사의 매출액은 541억원으로 전년보다 2% 줄었다. 영업이익은 5% 줄어든 31억4200만원을, 순이익은 25% 줄어든 24억2800만원을 각각 기록했다.
지난해 연간 실적 기준 현재 주가수익배수(PER)는 31.3배로 상장 후 3년간 평균인 16배보다 높게 거래되고 있다.
한편, KPX생명과학은 수출 비중이 높아 원/달러 환율이 내리면(원화가 강세를 보이면) 실적에 부정적인 영향을 받는다. 지난해 연말 기준으로 주요국 통화에 대한 원화환율이 10% 내리면 5억500만원의 손실이 손익에 반영된다.
[원료의약품 제조회사] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소] 원료의약품은 약 완성품의 원료인 순수 물질로 제약업의 기초산업이다. 원료의약품 제조회사들은 의약품 원료를 만들어 각 제약사에 납품한다. 신약특허가 풀려 복제약 생산이 가능해지면 제약사들의 원료의약품 수요가 늘어난다.
원료의약품 중 항생제에는 원료를 얻기 위해 사용하는 균주에 따라 페니실린계, 세파계, 카바페넴계 등이 있다. 페니실린은 최초의 항생제로 널리 사용되고 있으나 세균들이 내성이 생긴 경우가 많아 세파계로 대체되고 있다. 카바페넴계는 단가는 높지만 세파계에 내성이 생긴 균주를 처리할 수 있고 약효가 더 광범위하다.
- 원료의약품 회사 -
종근당바이오 : 항생제 원료 (20%)
화일약품 : 진해거담제 등의 원료 (72%)
하이텍팜 : 카바페넴, 세파계항생제 (99%)
에스텍파마 : 천식치료제 등 일반의약품 원료 (100%)
코오롱생명과학 : 일반 및 제네릭 의약품의 원료, 일본으로 수출 (51%)
바이오랜드: 한방의약품 원료 (11%)
*괄호안은 매출액 대비 비중
원료의약품 중 항생제에는 원료를 얻기 위해 사용하는 균주에 따라 페니실린계, 세파계, 카바페넴계 등이 있다. 페니실린은 최초의 항생제로 널리 사용되고 있으나 세균들이 내성이 생긴 경우가 많아 세파계로 대체되고 있다. 카바페넴계는 단가는 높지만 세파계에 내성이 생긴 균주를 처리할 수 있고 약효가 더 광범위하다.
- 원료의약품 회사 -
종근당바이오 : 항생제 원료 (20%)
화일약품 : 진해거담제 등의 원료 (72%)
하이텍팜 : 카바페넴, 세파계항생제 (99%)
에스텍파마 : 천식치료제 등 일반의약품 원료 (100%)
코오롱생명과학 : 일반 및 제네릭 의약품의 원료, 일본으로 수출 (51%)
바이오랜드: 한방의약품 원료 (11%)
*괄호안은 매출액 대비 비중
[원료의약품 제조회사] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 화일약품 | 11,150원 | ▼300원 (-2.6%) | 917 | 77 | 51 | 32.6 | 2.01 | 6.2% |
| 하이텍팜 | 16,500원 | ▼400원 (-2.4%) | 539 | 108 | 77 | 15.6 | 1.55 | 10% |
| 에스텍파마 | 18,300원 | ▼1,800원 (-9%) | 586 | 134 | 100 | 20.4 | 3.35 | 16.5% |
| 종근당바이오 | 16,200원 | ▼400원 (-2.4%) | 1,138 | 88 | 71 | 12.2 | 0.70 | 5.7% |
| 코오롱생명과학 | 78,600원 | ▼3,100원 (-3.8%) | 1,413 | 223 | 189 | 22.4 | 3.98 | 17.7% |
| 바이오랜드 | 15,150원 | ▼50원 (-0.3%) | 728 | 156 | 103 | 22.5 | 2.27 | 10.1% |
| KPX생명과학 | 5,030원 | ▲150원 (3.1%) | 542 | 31 | 24 | 30.1 | 1.20 | 4% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~12월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[KPX생명과학] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 원료의약 및 의약품중간체 제조 업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ㅇ 특허만료로 제네릭 의약품 시장 급성장 중, 제네릭 의약품 원료에 대한 수요 증가 전망 ㅇ 일본, 유럽, 미국 등 선진국 시장을 중심으로 상대적으로 저렴한 국내 원료의약품 수요가 늘어나고 있음 |
| 경기변동 | 경기 영향에 둔감 |
| 주요제품 | ㅇ AMZ: 작물보호제 원료로 전량 미국 수출 (매출 비중 44%) ㅇ EDP-CL: 베타락탐계 항생제인 피페라실린의 중간체로 사용되며 전량 수출 (매출 비중 16%) ㅇ DSIC: 의약품 중간체로 전량 유럽으로 수출 (매출 비중 10%) ㅇ PM06: 알러지 치료제. 전량 일본 수출 (매출 비중 9%) |
| 원재료 | ㅇ TBIC_china, t-BUNCO (매입 비중 17%) ㅇ Hydrazine Hydrate (매입 비중 13%) ㅇ n-Hydroxy succinimide (매입 비중 6%) |
| 실적변수 | ㅇ 제네릭 의약품 시장 성장 수혜 ㅇ 수출 비중이 높아 환율 상승시 수혜 |
| 리스크 | ㅇ 환율 하락 시 실적 감소 ㅇ 영업활동 현금흐름이 순이익보다 적고, 매출액 대비 잉여현금흐름이 4%로 아이투자 기준인 7% 미달 (2012. 3Q 연환산 기준) |
| 신규사업 | ㅇ 신규 의약품중간체, 원료의약품, 농생명케미칼, 항암제 및 정밀화학제품 등 개발 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[KPX생명과학] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[KPX생명과학] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| KPX홀딩스(주) | 본인 | 보통주 | 9,500,000 | 63.33 | 9,500,000 | 63.33 | - |
| 김성진 | 계열회사의 임원 | 보통주 | 5,000 | 0.03 | 5,000 | 0.03 | - |
| 계 | 보통주 | 9,505,000 | 63.37 | 9,505,000 | 63.37 | - | |
| 기 타 | - | - | - | - | - | ||
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