19일 증시 개장을 앞둔 가운데 '이익증가 주가미반영'형 종목인 우리산업7,960원, ▲130원, 1.66%이 상승세를 지속할지 주목된다. 전일 이 회사 주가는 6.1% 급등한 4425원에 거래를 마쳐 이틀째 상승 마감했다.

우리산업은 아이투자(www.itooza.com)가 선정한 '이익증가 주가미반영'에 해당하는 종목이다. '이익증가 주가미반영'은 최근 6개월간 순이익 증가율보다 주가 상승률이 20%p 이상 낮은 기업이 선정된다. 

우리산업의 지난해 4분기 기준 연환산(최근 4분기 합산) 순이익은 62억원으로 2분기 기준인 47억원보다 32% 늘었다. 같은 기간 주가는 4310원에서 4425원으로 약 3% 상승했다. 따라서 이익 증가율에서 주가 상승률을 뺀 괴리율은 29%p다. 

일반적으로 주가는 기업의 이익에 따라 움직인다. 따라서 이익이 늘었는데도 주가가 그대로이거나 오히려 하락한다면 투자자에게 좋은 매수기회가 될 가능성이 있다.

▷ 자동차 공조부품 제조사

우리산업은 액추에이터, 클러치코일, 히터 콘트롤러 등 자동차용 공조부품을 생산하는 업체다. 지난해 매출 비중은 액추에이터 32%, 클러치 코일 16%, 히터 콘틀롤러 26%로 구성됐다. 액추에이터는 차량내 온도, 바람의 방향, 실내외 통풍을 조절하는 부품이고, 클러치 코일은 에어컨 공기압축기의 작동과 정지를 조작하는 장치다.

우리산업은 2차 협력업체로 한라공조·현대모비스298,000원, ▲4,500원, 1.53%·HL만도42,350원, ▲950원, 2.29%, 미국의 델파이와 비스테온 등 1차 협력업체를 통해 완성차 업체에 납품한다. 주요 완성차 고객사는 현대차261,500원, ▲4,000원, 1.55%, 기아차, GM, 포드다. 

이 회사는 지난해 양호한 실적을 기록했다. 매출액은 1948억원으로 전년보다 15% 늘었다. 영업이익은 58% 늘어난 66억2500만원을, 순이익(자회사 손익 반영) 5% 늘어난 62억700만원을 각각 기록했다. 회사 측은 해외법인 매출확대와 신제품의 매출 기여로 양호한 실적을 기록했다고 설명했다. 지난해 해외 자회사의 순이익 총합은 27억원으로 전년보다 163% 늘었다.



증권가는 우리산업이 올해도 양호한 실적을 기록할 것으로 기대하는 분위기다. 금융정보 제공업체인 와이즈에프엔에 따르면 최근 3개월간 증권사가 전망한 우리산업의 올해 연결 기준 매출액 평균은 전년보다 23% 늘어난 2990억원이다. 영업이익은 38% 늘어난 185억원, 순이익은 71% 늘어난 106억원이다.

지난 1월 30일 한양증권 김연우 연구원은 현대모비스와 공동 개발한 연비개선 제품인 AAF(차량 전면 그릴에 장착돼 공기 유입을 수시로 조절하는 장치)와 만도와 공동개발한 전자파킹시스템 매출 확대로 실적이 증가할 것이라고 분석했다.



한편, 우리산업의 지난해 실적 기준 현재 주가수익배수(PER)는 10배다. 

▷주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 24%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 우리산업의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 14점으로 전체 상장기업 중 407위(상위 24%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

재무 안전성은 2점으로 낮은 평가를 받았다. 지난해 4분기 말 기준 부채비율이 100%를 넘고, 이자보상배율이 2배 미만인 점 등이 반영됐다.

또한, 밸류에이션 점수도 2점을 받았다. 최근 ROE가 11%로 과거 3년 평균 10.8%에 비해 높아졌지만, ROE 성장률 대비 PBR 값이 상대적으로 높다는 점 등이 반영됐다.

현금 창출력 점수도 1점으로 낮은 평가를 받았다. 지난해 연간 기준 영업활동 현금흐름이 순이익보다 적고, 재무활동 현금흐름이 플러스(+)를 기록했으면, 잉여현금흐름비율이 아이투자 기준인 7%에 미치지 못한 점 등이 반영됐다

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.