휴비스2,540원, ▲15원, 0.59%의 주가가 반등하고 있다. 휴비스의 주가는 지난해 4월 7650원에서 지난해 10월 1만3700원까지 79% 상승했다. 이후 조정을 거쳤으나 다시 반등해 1만2350원대에 거래되고 있다. 휴비스의 최근 1년간 수익률은 시장수익률을 상회했다. 휴비스의 주가 반등은 계속될 수 있을까.



▷ 삼양사와 SK케미칼의 폴리에스테르 원사 회사

휴비스는 2000년 삼양사49,550원, ▲50원, 0.1%와 SK케미칼43,050원, ▲200원, 0.47%이 폴리에스테르 원사와 원면 사업을 분리해 합작으로 설립한 기업이다. 현재 삼양홀딩스68,500원, ▲100원, 0.15%와 SK신텍이 각각 휴비스 지분의 25.5%를 보유하고 있다. 폴리에스테르 섬유는 나일론, 아크릴과 함께 3대 화학섬유에 해당하며, 가장 생산량이 많은 대표적인 화학섬유다. 면화 가격이 상승하면 대체제인 화학섬유 가격도 상승해 수혜를 입는다.

휴비스는 2010년부터 '슈퍼섬유'로 불리는 메타 아라미드 섬유를 생산하고 있다. 메타 아라미드는 열에 강한 섬유로 400도 이상의 고열에서도 잘 타지 않고 형태가 변하지 않아 소방복, 항공복, 방한복 등에 사용한다.

휴비스의 지난해 4분기 매출액은 3082억원으로 전년 동기 대비 8% 감소했다. 매출감소와 원가부담으로 4분기 영업이익도 전년 동기 148억원 대비 75% 감소한 37억원에 그쳤다. 휴비스는 강도가 높은 슈퍼섬유인 파라 아라미드 섬유 사업에 진출하기 위해 소규모 제조설비를 지난해부터 시험 가동하고 있다.

▷ 최근 외국인 매수 시작

외국인은 지난해 9월부터 휴비스의 주식을 매도하기 시작했다. 휴비스의 외국인 지분율은 지난해 9월 12.1%에서 올해 3월에 7%까지 하락했다. 그러나 최근 외국인의 매매동향이 달라질 조짐을 보이고 있다. 외국인은 지난 3월 26일부터 5거래일 연속으로 휴비스의 주식을 순매수했다. 휴비스의 외국인 지분율도 7.2%로 다시 상승하고 있다.

▷ 주식MRI 분석 결과 : 상위 6%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 휴비스의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 18점으로 전체 상장기업 중 101위(상위 6%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

밸류에이션에서는 낮은 점수를 받았다. 휴비스는 2012년 2월 상장돼 과거 밸류에이션 자료가 상대적으로 부족한 점 등이 반영됐다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.

[휴비스] 투자 체크 포인트

기업개요	SK케미칼과 삼양사의 합작 폴리에스테르 화섬업체
사업환경	ㅇ고유가 및 기초 석유화학 제품의 수급 불균형으로 석유화학 제품 수요 당분간 부진할 것으로 전망 ㅇ폴리에스테르 섬유는 나일론, 아크릴과 함께 3대 화학섬유에 해당, 가장 생산량이 많음
경기변동	경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 원면가, 석유화학경기에 영향을 받음
주요제품	ㅇ단섬유 (매출 비중 57%) ㅇ장섬유 (24%) ㅇ폴레이스터칩 (19%)
원재료	ㅇTPA : 테레프탈산 (매입 비중 65%) ㅇMEG : 모노에틸렌글리콜 (24%)
실적변수	면화가격 상승시 수혜
리스크	2012년 2월 상장으로 대주주 보호예수기간임
신규사업	미래 수익사업으로 고강도, 고탄성의 슈퍼 섬유 개발 중

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[휴비스] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2012.12월	2011.12월	2010.12월	2009.12월
매출액	12,839	13,867	11,253	9,525
영업이익(보고서)	501	629	415	223
영업이익률(%)	3.9%	4.5%	3.7%	2.3%
영업이익(K-GAAP)	501	629	415	223
영업이익률(%)	3.9%	4.5%	3.7%	2.3%
순이익(지배)	487	624	240	36
순이익률(%)	3.8%	4.5%	2.1%	0.4%

주요투자지표
이시각 PER	8.15
이시각 PBR	1.20
이시각 ROE	14.68%
5년평균 PER	8.17
5년평균 PBR	1.04
5년평균 ROE	10.52%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[휴비스] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
㈜삼양홀딩스	최대주주	보통주	14,375,000	49.15	8,797,500	25.5	-
SK신텍㈜	최대주주	보통주	14,375,000	49.15	8,797,500	25.5	-
계		보통주	28,750,000	98.29	17,595,000	51.0	-
		우선주	0	0	0	0	-

[2012년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

[휴비스] 최신 투자 정보

• [랭킹스탁] 저평가 우량주 10선-화학업종
• [랭킹스탁] 저평가 우량주 10선-화학업종
• [랭킹스탁] 저평가 우량주 10선-화학업종
• [랭킹스탁] 저평가 우량주 10선-화학업종
• [랭킹스탁] 저평가 우량주 10선-화학업종