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[즉시분석] 성우하이텍 1%↑, 기관 러브콜...왜?
기관 투자자가 꾸준히 순매수 중인 성우하이텍5,720원, ▼-20원, -0.35%이 하루 만에 반등세를 나타내고 있다. 28일 오후 12시 11분 현재 1.3% 오른 1만4800원에 거래 중이다.
금융정보 제공업체인 와이즈에프엔에 따르면 지난 6개월간 기관은 성우하이텍 주식 242만주(현재 총 발행 주식의 4.8%)를 순매수했다. 최근 1개월 기준으로도 19만주(0.4%)를 사들여 순매수 기조를 유지하고 있다.
이같은 기관의 러브콜은 원화 강세와 엔화 약세가 맞물려 국내 자동차 관련 업체들의 경쟁력 약화가 우려되는 상황에 진행된 것이라는 점에서 눈길을 끈다.
이시각 현재 원/달러 환율은 1111.7원으로 지난해 5월 대비 약 6% 하락한 상황이다. 즉, 미국 달러에 대한 원화 가치가 6% 상승한 것이다. 최근 들어 환율 하락세가 둔화하는 조짐이 있지만, 시장에서는 미국이 자국 경기 부양을위해 약달러 기조를 유지할 것이라는 분석이 지배적이다.
그럼에도 기관이 꾸준히 순매수를 진행한 것은 중국 자동차 시장의 성장세에 대한 기대감에 주목한 결과로 풀이된다. 지난달 22일 대우증권은 지난 1월 현대차217,000원, ▲1,500원, 0.7%와 기아차의 글로벌 판매량이 전년 대비 각각 18.5%와 13.5%가 증가했는데, 이는 중국 자동차수요 강세에 힘입은 결과라고 분석했다. 이어 현대·기아차의 중국 현지생산에 대해 70% 수준의 점유율을 확보하고 있는 성우하이텍이 수혜를 볼 것으로 전망했다.
성우하이텍은 1977년에 설립된 자동차 부품사로 현대·기아차, 한국GM에 납품한다. 사업보고서에 따르면 주력 제품인 범퍼레일의 경우 거의 독점적인 위치를 점하고 있다. 이 밖에 사이드 멤버, 데쉬 로우 등을 포함한 차체부품 시장에서는 20%의 점유율을 차지하고 있다.
2009년 성우하이텍은 현대·기아차로부터 2년 연속 기술·품질·납입 5스타 동시인증을 수상해 기술력을 인정받았다. 현대·기아차는 신차에 탑재할 부품 선정시 품질5스타 평가에서 높은 등급을 받는 협력업체에 우선권을 준다.
이 같은 우호적 관계를 바탕으로 성우하이텍은 중국, 체코, 슬로바키아, 러시아 등에 현대기아차와 함께 동반 진출했다. 주요 계열사는 '북경성우차과기유한공사', '체코성우 S.R.O'이다. 최근 현대·기아차의 해외생산량 증가로 성우하이텍의 해외 자회사 실적이 증가했고, 이에 따라 성우하이텍의 전체 실적에서 자회사가 차지하는 비중이 커지고 있다.
지난해 성우하이텍의 매출액은 1조105억원으로 전년보다 8% 늘고, 영업이익은 28% 늘어난 284억원을, 순이익(연결 지배지분)을 162% 늘어난 1338억원을 기록했다. 순이익 증가율이 특히 높은 것은 현대·기아차가 해외 생산량을 늘린 결과로 해외 자회사 이익이 큰 폭으로 늘어난데다, 독일 부품사 WMU사를 인수하는 과정에서 부채가 자본으로 전입되는 부의 영업권이 발생하면서 약 300억원의 일회성 이익이 반영된 결과다.
지난해 실적 기준 성우하이텍의 현재 주가수익배수(PER)는 5.5배로 최근 5년 평균 5.7배와 비슷한 수준에서 거래되고 있다.
[2012년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
금융정보 제공업체인 와이즈에프엔에 따르면 지난 6개월간 기관은 성우하이텍 주식 242만주(현재 총 발행 주식의 4.8%)를 순매수했다. 최근 1개월 기준으로도 19만주(0.4%)를 사들여 순매수 기조를 유지하고 있다.
이같은 기관의 러브콜은 원화 강세와 엔화 약세가 맞물려 국내 자동차 관련 업체들의 경쟁력 약화가 우려되는 상황에 진행된 것이라는 점에서 눈길을 끈다.
이시각 현재 원/달러 환율은 1111.7원으로 지난해 5월 대비 약 6% 하락한 상황이다. 즉, 미국 달러에 대한 원화 가치가 6% 상승한 것이다. 최근 들어 환율 하락세가 둔화하는 조짐이 있지만, 시장에서는 미국이 자국 경기 부양을위해 약달러 기조를 유지할 것이라는 분석이 지배적이다.
그럼에도 기관이 꾸준히 순매수를 진행한 것은 중국 자동차 시장의 성장세에 대한 기대감에 주목한 결과로 풀이된다. 지난달 22일 대우증권은 지난 1월 현대차217,000원, ▲1,500원, 0.7%와 기아차의 글로벌 판매량이 전년 대비 각각 18.5%와 13.5%가 증가했는데, 이는 중국 자동차수요 강세에 힘입은 결과라고 분석했다. 이어 현대·기아차의 중국 현지생산에 대해 70% 수준의 점유율을 확보하고 있는 성우하이텍이 수혜를 볼 것으로 전망했다.
성우하이텍은 1977년에 설립된 자동차 부품사로 현대·기아차, 한국GM에 납품한다. 사업보고서에 따르면 주력 제품인 범퍼레일의 경우 거의 독점적인 위치를 점하고 있다. 이 밖에 사이드 멤버, 데쉬 로우 등을 포함한 차체부품 시장에서는 20%의 점유율을 차지하고 있다.
2009년 성우하이텍은 현대·기아차로부터 2년 연속 기술·품질·납입 5스타 동시인증을 수상해 기술력을 인정받았다. 현대·기아차는 신차에 탑재할 부품 선정시 품질5스타 평가에서 높은 등급을 받는 협력업체에 우선권을 준다.
이 같은 우호적 관계를 바탕으로 성우하이텍은 중국, 체코, 슬로바키아, 러시아 등에 현대기아차와 함께 동반 진출했다. 주요 계열사는 '북경성우차과기유한공사', '체코성우 S.R.O'이다. 최근 현대·기아차의 해외생산량 증가로 성우하이텍의 해외 자회사 실적이 증가했고, 이에 따라 성우하이텍의 전체 실적에서 자회사가 차지하는 비중이 커지고 있다.
지난해 성우하이텍의 매출액은 1조105억원으로 전년보다 8% 늘고, 영업이익은 28% 늘어난 284억원을, 순이익(연결 지배지분)을 162% 늘어난 1338억원을 기록했다. 순이익 증가율이 특히 높은 것은 현대·기아차가 해외 생산량을 늘린 결과로 해외 자회사 이익이 큰 폭으로 늘어난데다, 독일 부품사 WMU사를 인수하는 과정에서 부채가 자본으로 전입되는 부의 영업권이 발생하면서 약 300억원의 일회성 이익이 반영된 결과다.
지난해 실적 기준 성우하이텍의 현재 주가수익배수(PER)는 5.5배로 최근 5년 평균 5.7배와 비슷한 수준에서 거래되고 있다.
[현대·기아차와 동반 해외 진출한 부품사] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소] 현대/기아차의 글로벌 점유율 확대로 해외 동반 진출한 부품 업체의 성장에 대한 기대도 커지고 있다. 한미FTA, 한-EU FTA 체결에 따른 수혜도 예상된다. 현대/기아차가 진출한 인도, 중국, 미국, 유럽 등에 함께 진출해 있고, 해외 자회사를 통한 지분법 이익 비중이 늘어나는 기업에 주목해야 한다.
[부품업체 해외(인도,중국, 미국, 유럽) 진출 현황]
4개 지역 모두 진출 : 대원강업, 세종공업, 에스엘, 한라공조, 한일이화, 현대모비스, S&T대우, 동원금속
3개 지역 진출 : 동양기전, 성우하이텍, 평화정공, 화승알앤에이, 화신, 코리아에프티
2개 지역 진출 : 한국프랜지
1개 지역 진출 : 경창산업, 상신브레이크
[부품업체 해외(인도,중국, 미국, 유럽) 진출 현황]
4개 지역 모두 진출 : 대원강업, 세종공업, 에스엘, 한라공조, 한일이화, 현대모비스, S&T대우, 동원금속
3개 지역 진출 : 동양기전, 성우하이텍, 평화정공, 화승알앤에이, 화신, 코리아에프티
2개 지역 진출 : 한국프랜지
1개 지역 진출 : 경창산업, 상신브레이크
[현대·기아차와 동반 해외 진출한 부품사] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 대원강업 | 7,910원 | ▼90원 (-1.1%) | 7,375 | 241 | 271 | 11.9 | 1.29 | 10.8% |
| 세종공업 | 13,200원 | ▲50원 (0.4%) | 4,617 | 7 | 153 | 5.8 | 0.85 | 14.6% |
| 에스엘 | 14,650원 | ▼50원 (-0.3%) | 4,203 | 127 | 227 | 10.1 | 0.85 | 8.5% |
| 한라공조 | 27,700원 | ▲50원 (0.2%) | 21,728 | 914 | 1,480 | 12.8 | 2.11 | 16.6% |
| 한일이화 | 10,650원 | ▼900원 (-7.8%) | 7,933 | 107 | 428 | 8.8 | 1.03 | 11.8% |
| 현대모비스 | 311,000원 | 0원 (0%) | 168,657 | 23,124 | 22,513 | 8.5 | 1.79 | 21.1% |
| S&T모티브 | 24,300원 | 0원 (0%) | 7,582 | 411 | 243 | 16.2 | 0.78 | 4.8% |
| 동양기전 | 12,400원 | ▼50원 (-0.4%) | 6,207 | 426 | 439 | 9.5 | 1.25 | 13.2% |
| 성우하이텍 | 14,800원 | ▲200원 (1.4%) | 7,610 | 171 | 486 | 6.5 | 0.98 | 15% |
| 평화정공 | 16,700원 | ▼100원 (-0.6%) | 4,807 | 94 | 246 | 9.5 | 1.04 | 11% |
| 화승알앤에이 | 12,600원 | ▼50원 (-0.4%) | 6,612 | 175 | 62 | 7.2 | 0.34 | 4.8% |
| 화신 | 12,000원 | ▲50원 (0.4%) | 6,118 | 372 | 276 | 17.7 | 1.23 | 7% |
| 한국프랜지 | 13,400원 | ▲50원 (0.4%) | 6,466 | 96 | 2 | 8.6 | 0.40 | 4.6% |
| 경창산업 | 5,670원 | 0원 (0%) | 4,020 | 92 | 94 | 8.9 | 1.20 | 13.5% |
| 상신브레이크 | 3,910원 | 0원 (0%) | 2,351 | 137 | 96 | 8.9 | 1.04 | 11.6% |
| 코리아에프티 | 3,710원 | ▲20원 (0.5%) | 1,339 | -32 | 42 | 5.8 | 1.37 | 23.5% |
| 동원금속 | 1,670원 | ▼25원 (-1.5%) | 1,980 | 80 | 29 | 5 | 0.92 | 18.2% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~12월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[성우하이텍] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 자동차 부품 생산업체로, 범퍼 레일을 주력으로 생산. 주 매출처는 현대·기아차 |
|---|---|
| 사업환경 | ㅇ 국내 자동차 부품업체는 현대·기아차의 글로벌 점유율 상승으로 수혜를 보고 있음 ㅇ 미국 및 유럽과의 FTA 체결, 글로벌 완성차 업체의 부품 구매 다변화는 국내 자동차 부품업체에 기회 요인이 될 것으로 기대됨 ㅇ 엔고, 대지진으로 어려움을 겪어 왔던 일본차 업체들의 경쟁력 회복은 리스크 요인임 |
| 경기변동 | 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 완성차 업체의 생산량에 직접적인 영향을 받음 |
| 주요제품 | 범퍼 레일, 사이드 미러 등의 자동차 차체 부품 |
| 원재료 | ㅇ 철판 및 페인트: 현대차에서 매입 (매입 비중 68%) ㅇ 부재료: 성우몰드 등에서 구입 (매입 비중 30%) |
| 실적변수 | ㅇ 현대·기아차 완성차 판매대수 증가시 수혜 ㅇ 현대·기아차 해외 생산량 증가시 자회사 실적 개선으로 지분법 이익 증가 |
| 리스크 | ㅇ 경기민감형으로 호황기와 불황기의 실적 차이가 매우 클수 있음 ㅇ 완성차 업체의 판매단가 압력 |
| 신규사업 | 하이브리드차와 연료전지차의 차체부품 개발 및 특허 확보 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[성우하이텍] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[성우하이텍] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 |
소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 이명근 | 본인 | 보통주 | 19,943,242 | 39.89 | 19,893,242 | 39.79 | - |
| 이보람 | 자 | 보통주 | 1,629,900 | 3.26 | 1,629,900 | 3.26 | - |
| 민미라 | 처 | 보통주 | 1,080,142 | 2.16 | 920,142 | 1.84 | - |
| 성우희망재단 | 비영리법인 | 보통주 | 0 | 0 | 210,000 | 0.42 | - |
| 계 | 보통주 | 22,653,284 | 45.31 | 22,653,284 | 45.31 | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
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