자동차 업종 우량주 중에서 PER(주가수익배수) 기준으로 가장 저평가된 종목은 유성기업1,903원, ▼-19원, -0.99%으로 나타났다. 이는 지난 13일 종가 기준, 자동차 업종 우량주 중 대표적인 저평가 지표인 PER이 낮은 종목 10개를 선정한 결과에 따른 것이다.

자동차 업종 우량주의 기준은 자동차주 중 ROE(자기자본이익률)가 10~15% 이내이고, PBR(주가순자산배수)이 1.5배 미만인 종목들이다. 이런 기준으로 선정한 10개 종목은 모두 PER이 3.4배~7.8배 사이에 해당됐다. 연결 지배지분 또는 지분법이 적용된 순이익과 자본을 적용해 투자지표를 산출했다.

이 가운데 유성기업1,903원, ▼-19원, -0.99%의 PER이 3.4배로 자동차 업종 우량주 중에서 가장 낮았다. ROE는 13.5%, PBR은 0.47배다.

유성기업 외 인지컨트롤스5,970원, ▲170원, 2.93%, 풍강2,710원, ▲100원, 3.83%, 동아타이어, 지엠비코리아3,785원, ▲10원, 0.26%, 넥센4,615원, 0원, 0%, 삼보산업238원, 0원, 0%, 오스템1,343원, ▲33원, 2.52%, 상신브레이크2,995원, ▲35원, 1.18%, 평화정공이 상위 10선에 해당했다. 그중 풍강은 2012년 4분기 실적이 반영됐다.

외국인 투자자는 최근 1주일간 상위 10선 가운데 유성기업을 포함 총 7종목을 순매수했다. 그중 지분증가율이 가장 높은 종목은 평화정공으로 0.26%p다.

주석에 기재된 지분법 적용 데이터를 근거로 자회사 실적이 포함된 기업의 실제 순이익을 계산한다. 우량 자회사를 보유한 회사들의 PER이 높게 나타나는 문제를 해결하기 위해서다. 이에 따른 투자지표 적용은 아이투자가 국내 최초다.

아래 리스트는 우량주 기준으로 사용한 ROE(10%~15%)와 PBR(1.5배 미만) 요건을 만족하는 자동차주를 골라낸 후 이를 PER이 낮은 순으로 정렬한 것이다.

[유성기업] 투자 체크 포인트

기업개요	자동차 엔진용 부품 제조업체. 현대기아차, GM대우에 납품.
사업환경	ㅇ 국내 자동차 부품업체는 현대·기아차 글로벌 점유율 상승으로 수혜를 보고 있음 ㅇ 한미FTA, 글로벌 완성차 업체들의 부품 구매 다변화 추세는 국내 자동차 부품 기업들에 기회 요인임 ㅇ 엔고, 대지진 등 영향으로 주춤했던 일본 완성차 업체들의 경쟁력 회복은 위기 요인임
경기변동	자동차 부품업은 경기에 민감한 산업으로 완성차 생산량에 영향을 받음
주요제품	ㅇ피스턴링: 차량용, 산업용, 선박용(매출 비중 29%) ㅇ실린더라이너: 차량용(매출 비중 12%) ㅇ상품: 피스턴, S/P라이너, 발브시트 등(매출 비중 58%)
원재료	ㅇ선철: 포스크에서 구입 ㅇ고철: 동진자원, 해성종합자원에서 구입 ㅇ스틸링 재료: 일본 아오야마에서 구입
실적변수	ㅇ현대기아차 생산량 증가시 수혜 ㅇ원/달러 환율 상승시 수혜
리스크	ㅇ현대·기아차가 국내 자동차 시장 80% 점유해 단가인하 압력이 높음 ㅇ노동조합이 강성해 파업으로 생산에 차질이 생길 수 있음
신규사업	진행중인 신규사업 없음

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[유성기업] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2012.9월	2011.12월	2010.12월	2009.12월
매출액	2,276	2,794	2,299	1,646
영업이익(보고서)	66	-6	-49	-150
영업이익률(%)	2.9%	-0.2%	-2.1%	-9.1%
영업이익(K-GAAP)	66	-6	-49	-150
영업이익률(%)	2.9%	-0.2%	-2.1%	-9.1%
순이익(지배)	95	88	119	-16
순이익률(%)	4.2%	3.1%	5.2%	-1%

주요투자지표
이시각 PER	3.43
이시각 PBR	0.46
이시각 ROE	13.48%
5년평균 PER	9.16
5년평균 PBR	0.40
5년평균 ROE	6.03%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[유성기업] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
유 시 영	대표이사 회 장	보통주	5,219,197	20.11	5,219,197	20.11	-
유 홍 우	이 사 명예회장	보통주	801,477	3.09	801,477	3.09	-
윤 용 숙	모	보통주	75,571	0.29	75,571	0.29	-
유 시 왕	제	보통주	539,639	2.08	539,639	2.08	-
유 시 창	제	보통주	494,257	1.90	494,257	1.90	-
유 시 훈	제	보통주	1,448,423	5.58	1,448,423	5.58	-
유 시 혁	제	보통주	178,696	0.69	178,696	0.69	-
양 윤 희	처	보통주	137,526	0.53	137,526	0.53	-
신 경 선	제 수	보통주	82,668	0.32	82,668	0.32	-
김 현 옥	제 수	보통주	13,369	0.05	13,369	0.05	-
남 지 현	제 수	보통주	85,830	0.33	85,830	0.33	-
정 혜 리	제 수	보통주	13,369	0.05	13,369	0.05	-
유 은 이	제	보통주	156,653	0.60	156,653	0.60	-
유 숙 이	제	보통주	139,081	0.54	139,081	0.54	-
유 찬 우	숙 부	보통주	2,000	0.01	2,000	0.01	-
유 현 석	자 (이사)	보통주	691,926	2.67	691,926	2.67	-
화성실업	특수관계인 출자회사	보통주	927,003	3.57	927,003	3.57	-
(재)보덕 학회	특수관계인 출자회사	보통주	721,518	2.78	721,518	2.78	-
우진공업	특수관계인 출자회사	보통주	700,000	2.70	700,000	2.70	-

[2012년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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