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[즉시분석] 디지탈옵틱, 상장 후 최고가...PER 12배

13.03/13 13:26

형재혁

디지탈옵틱이 상장 후 최고가를 기록했다. 13일 장중 2만600원으로 6일 만에 최고가를 경신했다. 디지털옵틱은 지난해 7월 코스닥 시장에 상장했다. 공모가는 1만1500원이다.

최근 주가 상승을 이끌고 있는 것은 외국인 투자자다. 금융정보 제공업체인 와이즈에프엔에 따르면 최근 한 달간 외인은 디지탈옵틱 14만4000주(현재 총 발행주식의 2.6%)를 순매수했다. 같은 기간 기관은 1만7600주를 순매수하는 데 그쳤고, 개인은 18만9300주를 순매도했다.

이같은 외인은 러브콜은 삼성전자의 스마트폰 신제품 출시로 디지탈옵틱이 양호한 실적 성장세를 지속할 것이라는 기대감에 주목한 행보로 풀이된다. 언론보도에 따르면 삼성전자는 오는 14일(현지 시각) 뉴욕에서 '갤럭시S4'를 공개하고, 이달 말부터 판매를 시작할 예정이다.

증권가에 따르면 디지탈옵틱이 갤럭시3와 갤럭시노트2에 이어 삼성전자 차기 스마트폰에 1300만화소급 렌즈를 공급하고, 코렌텍5,430원, ▲80원, 1.5%이 독점 공급했던 보급형 스마트폰의 500만 화소급 렌즈도 삼성전자에 공급할 것으로 기대된다.

이 같은 기대감은 최근 증권가의 실적 전망치를 통해서도 엿볼 수 있다. 와이즈에프엔에 따르면 최근 3개월간 증권사가 전망한 디지탈옵틱의 1분기 매출액 평균은 전년 동기보다 92% 늘어난 280억원이다. 영업이익은 77% 늘어난 39억원, 순이익은 32% 늘어난 29억원이다.

디지탈옵틱은 카메라렌즈 제조업체로 휴대폰용 카메라 렌즈에 강점을 보이고 있다. 지난해 3분기 누적 기준 매출비중은 휴대폰용 카메라 렌즈 96%, 피코 프로젝터(초소용 프로젝터) 2%, 차량용 렌즈 1%로 구성됐다.

이 회사는 지난해 삼성전자의 스마트기기 판매 호조에 힘입어 양호한 실적을 기록했다. 매출액은 전년 동기보다 43% 늘어난 836억원을, 영업이익은 35% 늘어난 122억원을, 순이익은 60% 늘어난 95억원을 각각 기록했다.

지난해 연간 실적 기준 디지탈옵틱의 현재 주가수익배수(PER)는 11.7배에 거래되고 있다.

[삼성전자 스마트폰 부품 공급 업체] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 삼성전자가 스마트폰 세계 시장 점유율 1위로 올라섰다. 시장 조사 전문 기관 가트너에 따르면 삼성전자는 2011년 3분기에 스마트폰 2400만대를 판매해 시장점유율 1위를 차지했다. 삼성전자는 2011년 연간 스마트폰 출하량에서도 9400만대로 1위를 기록했다.

LTE 폰에서도 시장점유율 1위를 기록해 삼성전자 스마트폰에 부품을 제공하는 기업들의 실적도 개선될 것으로 전망된다.

삼성전자 스마트폰 부품 원가 구성은 LCD모듈이 15%로 가장 높고, 낸드 14%, 디램 7%, 카메라모듈과 WiFi, 터치모듈 등이 5%를 차지한다.

[삼성전자 스마트폰 부품 공급 업체]
ㅇ LCD모듈 : 삼성디스플레이, 삼성LCD, 디스플레이텍(중저가)
ㅇ 프로세서 : 퀄컴, 텍사스 인스트루먼트
ㅇ D램, 낸드플래시, LDI : 삼성전자
ㅇ 터치모듈 : 에스맥(35%), 시노펙스(30%), 멜파스(20%), 일진디스플레이(5%), 유아이디, 태양기전, 모린스
ㅇ 터치IC : ATMEL/Cypress(70%), 멜파스(30%)
ㅇ 카메라모듈 완성품 : 삼성전기, 삼성광통신, 파트론, 캠시스, 엠씨넥스
ㅇ 카메라모듈 IR필터 : 옵트론텍, 나노스
ㅇ 카메로모듈 렌즈 : 세코닉스, 디지탈옵틱, 코렌
ㅇ 카메라모듈 AFA : 삼성전기, 하이소닉, 아이엠, 자화전자
ㅇ WiFi/GPS/Bluetooth : 삼성전기(50%), Murata(30%),TDK(20%)
ㅇ 안테나 : 파트론(45%), 아모텍(5%)
ㅇ 아이솔레이터 : 파트론(80%)
ㅇ 필터/듀플렉서 : 와이솔(35%), 이노칩
ㅇ 배터리 : 삼성SDI(50%), LG화학(30%)
ㅇ 오디오IC : 삼성전기(50%), 블루콤(25%), 이엠텍(15%)
ㅇ 커넥터 : 우주일렉트로닉스(10%), 교세라(50%), 마쯔시다(40%)
ㅇ 고다층기판(HDI) : 삼성전기, 대덕전자, 코리아써키트, 디에이피
ㅇ 연성회로기판(FPCB) : 인터플렉스, 대덕GDS, 플렉스컴, 비에이치
ㅇ 케이스: 인탑스, 신양, 모베이스, 피앤텔, 우전앤한단
ㅇ 금속물 : KH바텍

* 괄호안은 부가 설명 또는 공급점유율

[삼성전자 스마트폰 부품 공급 업체] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
디스플레이텍	7,550원	▲40원 (0.5%)	2,070	163	122	10.3	1.57	15.2%
시노펙스	2,285원	▲10원 (0.4%)	3,653	59	-259	N/A	1.41	-33.8%
멜파스	20,650원	▼50원 (-0.2%)	2,251	189	95	36.2	2.40	6.6%
일진디스플	21,150원	0원 (0%)	4,418	500	490	9.6	4.36	45.5%
유아이디	10,350원	▼50원 (-0.5%)	423	100	79	14	3.62	25.9%
태양기전	19,750원	▲250원 (1.3%)	1,579	98	61	14.6	2.05	14%
모린스	5,240원	▲30원 (0.6%)	251	-129	-143	N/A	2.91	-100.2%
삼성전기	94,600원	0원 (0%)	54,692	3,734	4,981	16	1.81	11.3%
파트론	25,800원	▲600원 (2.4%)	5,533	577	484	18	4.75	26.4%
캠시스	2,525원	▲65원 (2.6%)	1,682	98	56	N/A	1.00	-3.8%
엠씨넥스	14,600원	▲650원 (4.7%)	1,106	42	22	N/A	1.47	0%
옵트론텍	15,150원	▲100원 (0.7%)	854	156	122	32.5	3.35	10.3%
나노스	21,850원	▲150원 (0.7%)	673	59	48	N/A	5.43	0%
세코닉스	24,550원	▲850원 (3.6%)	1,071	117	126	11.5	2.01	17.5%
디지탈옵틱	20,400원	▲950원 (4.9%)	533	73	56	N/A	2.61	0%
코렌	6,500원	0원 (0%)	631	40	18	N/A	2.03	-9.1%
하이소닉	8,300원	▲130원 (1.6%)	384	57	30	20.7	2.64	12.8%
아이엠	6,380원	▲290원 (4.8%)	673	-9	2	39.3	1.51	3.8%
자화전자	22,000원	▲1,250원 (6%)	2,253	221	183	10	2.06	20.7%
아모텍	17,800원	▲600원 (3.5%)	1,177	105	52	77	1.52	2%
와이솔	13,750원	▲200원 (1.5%)	703	147	128	10.8	2.61	24.1%
이노칩	12,800원	▲250원 (2%)	550	145	116	11.3	2.31	20.4%
삼성SDI	141,000원	▼500원 (-0.3%)	49,078	582	25,472	4.4	0.87	20%
LG화학	277,500원	▼3,500원 (-1.3%)	154,519	14,062	11,631	11.8	1.79	15.2%
블루콤	11,400원	0원 (0%)	424	52	47	18.8	1.08	5.8%
이엠텍	15,500원	▼300원 (-1.9%)	1,518	137	114	10	3.49	34.9%
우주일렉트로	27,600원	0원 (0%)	1,255	111	94	26.7	1.75	6.6%
대덕전자	11,500원	▲150원 (1.3%)	5,437	467	370	10.9	1.34	12.3%
코리아써키트	20,100원	▲500원 (2.5%)	3,252	261	199	8.6	1.41	16.4%
디에이피	9,730원	▲230원 (2.4%)	3,096	277	209	10.3	3.15	30.5%
인터플렉스	44,050원	▲150원 (0.3%)	4,433	348	350	12	2.18	18.2%
대덕GDS	18,350원	▼150원 (-0.8%)	3,492	354	320	12.7	1.02	8%
플렉스컴	21,750원	▲300원 (1.4%)	2,386	176	174	13.9	3.27	23.5%
비에이치	12,850원	▲250원 (2%)	1,615	133	103	12.7	2.65	20.8%
인탑스	31,900원	▼250원 (-0.8%)	3,910	207	388	6.8	0.90	13.4%
신양	18,850원	▼900원 (-4.6%)	1,102	27	0	229	2.96	1.3%
모베이스	22,150원	▼250원 (-1.1%)	671	21	14	15.1	2.59	17.1%
피앤텔	4,225원	▲45원 (1.1%)	196	-192	-165	N/A	0.52	-24%
우전앤한단	8,090원	▼150원 (-1.8%)	1,922	106	104	12.7	1.55	12.2%
KH바텍	17,750원	▼50원 (-0.3%)	1,640	130	103	N/A	1.49	-1.9%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~9월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[디지탈옵틱] 투자 체크 포인트

기업개요	휴대폰 카메라 렌즈 모듈 제조회사
사업환경	ㅇ휴대폰 트렌드의 빠른 변화로 카메라 모듈도 제품의 변화주기가 매우 빠름 ㅇ고화소 렌즈 및 슬림 렌즈 모듈 수요가 늘어나고 있음
경기변동	ㅇ국내 휴대폰 산업은 졸업 및 입학 시즌인 1~3월이 성수기 ㅇ4~6월은 비수기며 7~11월에는 추수감사절, 크리스마스 선물 등으로 수출 증가함
주요제품	휴대폰 카메라 모듈 (매출 비중 98%)
원재료	카메라 이미지 센서, 렌즈 등
실적변수	휴대폰 제조사 생산량 증가시 수혜, 환율 상승시 수혜
리스크	수출비중이 75%로 환율 급락시 수익성 악화
신규사업	차량용 카메라 렌즈 제조업 진출

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[디지탈옵틱] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2012.9월	2011.12월	2010.12월	2009.12월
매출액	533	584	267	118
영업이익(보고서)	73	86	26	4
영업이익률(%)	13.7%	14.7%	9.7%	3.4%
영업이익(K-GAAP)	74	90	26	4
영업이익률(%)	13.9%	15.4%	9.7%	3.4%
순이익(지배)	56	60	19	5
순이익률(%)	10.5%	10.3%	7.1%	4.2%

주요투자지표
이시각 PER	0.00
이시각 PBR	2.61
이시각 ROE	0.00%
5년평균 PER	N/A
5년평균 PBR	1.99
5년평균 ROE	N/A

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[디지탈옵틱] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
채찬영	본인	보통주	1,106,622	27.54	1,106,622	20.29	-
김기태	임원	보통주	387,990	9.65	387,990	7.11	-
정진희	임원	보통주	96,525	2.40	96,525	1.77	-
계		보통주	1,591,137	39.59	1,591,137	29.17	-
계		우선주	-	-	-	-	-

[2012년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

[디지탈옵틱] 최신 투자 정보

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