쌍용정보통신616원, ▼-7원, -1.12%의 주가가 반등하고 있다. 쌍용정보통신의 주가는 지난해 7월 1890원에서 12월 1160원까지 39% 하락했다. 그러나 최근 반등을 시작해 현재 쌍용정보통신은 52주 최저가 대비 26% 상승한 1470원대에 거래되고 있다. 쌍용정보통신의 최근 6개월간 수익률은 시장수익률을 하회했다. 쌍용정보통신의 반등은 계속될 수 있을까.



▷ 쌍용그룹의 네트워크 구축 회사

쌍용정보통신은 쌍용양회가 지분 64%를 보유한 네트워크 시스템 구축 및 유지보수 회사다. 기업 네트워크망 구축을 위해 시스코의 네트워크 장비를 설치하고 시스템 설정을 한다. 주요상품의 매출비중은 통신장비 54%, 서버 24%, 소프트웨어 13% 등이다.

쌍용정보통신은 2014년 인천아시안게임 대회정보시스템 1단계 구축 및 운영사업에 참여하고 있다. 수주총액은 212억원으로 지난해 10월 수주에 성공했다. 또한 올해 1월부터 소프트웨어산업진흥법 개정에 따른 공공기관 사업에 대기업 참여가 제한됐다. 삼성SDS, LG CNS, SK C&C 등 대형그룹 산하 IT서비스 기업들이 경쟁자에서 빠져나가 수혜가 예상된다.

쌍용정보통신의 지난해 4분기 매출액은 802억원으로 전년 동기 대비 19% 성장했다. 매출확대로 4분기 영업이익도 전년 동기 19억원 대비 242% 증가한 65억원을 기록했다.

▷ 최근 외국인 매수 시작

외국인은 작년 10월부터 쌍용정보통신의 주식을 매도하기 시작했다. 쌍용정보통신의 외국인 지분율은 작년 10월 0.7%에서 올해 2월에 0.26%로 하락했다. 그러나 최근 외국인의 매매동향이 달라질 조짐을 보이고 있다. 외국인은 지난 6일부터 3거래일 연속으로 쌍용정보통신의 주식을 순매수했다. 쌍용정보통신의 외국인 지분율도 0.3%로 다시 상승하고 있다.

▷ 주식MRI 분석 결과 : 상위 7%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 쌍용정보통신의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 18점으로 전체 상장기업 중 120위(상위 7%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 낮아 저성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.

수익 성장성에서는 낮은 점수를 받았다. 최근 5년간 순이익 성장률이 -4% 에 그쳤던 점 등이 반영됐다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.

[쌍용정보통신] 투자 체크 포인트

기업개요	스포츠 정보시스템 분야에 강점을 가진 IT서비스 회사
사업환경	ㅇIT서비스 분야는 시스템 통합, IT컨설팅, e-비즈니스 영역으로 확대되고 있음 ㅇ 대기업 계열 IT서비스 업체들의 공공정보화사업 참여가 전면 배제돼 중견업체들이 수혜를 받을 것으로 전망 ㅇ국내 SI업체는 대부분 대기업의 계열사로 그룹의 전산업무를 처리하는 등 안정적인 영업기반을 확보하고 있음
경기변동	IT산업 경기에 영향을 받음
주요제품	ㅇ컨버전스: 통신·인터넷부문의 핵심 장비. 종합정보화를 위한 방송시스템 통합 (매출 비중 42%) ㅇ시스템통합(SI): 종합정보화를 위한 시스템 통합. 텔레콤, SL, 공공, SOC, 국방등 (매출 비중 57%)
원재료	ㅇ중대형서버: (매입 비중 21%) ㅇ소프트웨어: (매입 비중 18%) ㅇ네트워크장비: (매입 비중 51%)
실적변수	ㅇIT 경기 호전시 수혜 ㅇ기업·공공기관 IT 투자시 수혜
리스크	영업적자 기록하고 있음
신규사업	진행중인 신규사업 없음

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[쌍용정보통신] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2012.12월	2011.12월	2010.12월	2009.12월
매출액	1,935	2,223	2,365	1,900
영업이익(보고서)	43	41	33	-60
영업이익률(%)	2.2%	1.8%	1.4%	-3.2%
영업이익(K-GAAP)	43	41	33	-60
영업이익률(%)	2.2%	1.8%	1.4%	-3.2%
순이익(지배)	46	45	76	-47
순이익률(%)	2.4%	2%	3.2%	-2.5%

주요투자지표
이시각 PER	12.07
이시각 PBR	1.38
이시각 ROE	11.42%
5년평균 PER	46.20
5년평균 PBR	93.00
5년평균 ROE	62.05%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[쌍용정보통신] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
쌍용양회	최대주주본인	보통주	26,040,446	64.35	26,040,446	64.35	-
쌍용해운	종속회사	보통주	136,350	0.34	136,350	0.34	-
계		보통주	26,176,796	64.69	26,176,796	64.69	-
		우선주	-	-	-	-	-

[2012년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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