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[강세업종]조선 업체 상승세...STX조선해양 2%↑

13.03/08 10:08

박동규

조선 업체가 상승세다. 8일 오전 10시 6분 현재 STX조선해양은 전일 대비 2.4% 오른 7170원에 거래되고 있다. HD현대중공업561,000원, ▲13,000원, 2.37%은 1.6% 상승한 21만9500원, 대우조선해양은 1.5% 오른 3만1100원을 기록 중이다.

[조선업계] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 조선업은 대표적인 수주업이다. 주문을 받아 생산하는 수주업의 특성상 현재 받은 수주는 2~3년 후 실적에 반영된다. 따라서 신규 수주를 보면 향후 매출을 전망할 수 있다.

경기에 민감한 산업으로 경기가 좋아지면 물동량이 늘면서 선박 주문도 늘어난다. 국내 대형 조선사 매출에서 해양 플랜트 등 고부가가치 특수선박 비중이 점차 커지고 있다.

[주요 조선업체]
현대중공업, 대우조선해양, 삼성중공업, STX조선해양, 현대미포조선, 한진중공업

[조선업계] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
현대중공업	219,500원	▲3,500원 (1.6%)	183,179	11,836	12,061	11.9	0.95	8%
대우조선해양	31,100원	▲450원 (1.5%)	91,837	3,941	1,803	18.2	1.23	6.8%
삼성중공업	37,900원	▲250원 (0.7%)	109,088	8,551	6,735	9.7	1.66	17.1%
STX조선해양	7,180원	▲180원 (2.6%)	27,316	-942	-827	N/A	0.54	-23.6%
현대미포조선	119,500원	▲1,000원 (0.8%)	29,561	1,018	1,090	137.5	0.73	0.5%
한진중공업	9,350원	▲80원 (0.9%)	13,539	160	-783	N/A	0.26	-8.9%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~9월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[STX조선해양] 투자 체크 포인트

기업개요	STX계열의 중견 조선사
사업환경	ㅇ 대규모 장치산업이자 노동집약적 산업으로 중국 등 신흥국의 후발업체들과 경쟁이 심화되고 있음 ㅇ 세계 경기 침체로 과거 활황기 대비 전체 수주량은 감소하는 추세 ㅇ 고유가 기조에 따른 심해유전 개발과 미국 쉐일가스 개발로 가스선 발주가 꾸준할 것으로 기대됨
경기변동	ㅇ 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 해운 물동량, 자원개발 수요 등에 직접적 영향을 받음
주요제품	ㅇ 선박 : 탱커선, 벌크선, 콘테이너선, LNG선
원재료	ㅇ 후판, 파이프 등 철강 제품 : 포스코, 현대제철, 동국제강 등으로부터 매입
실적변수	ㅇ 유가 상승 시 자원개발 수요 증가로 수혜 ㅇ 해운업 호황시 선박 발주량 증가로 수혜 ㅇ 후판 가격 하락시 수혜
리스크	ㅇ 대표적인 경기민감형 산업에 속해 경기 호황기와 침체시의 실적 차이가 매우 클수 있음 ㅇ 미상환 신주인수권부사채 : 2012년 9월 30일 현재, 권면총액 약 3000억, 행사가능주식수 2762만주(총 발행주식 대비 34%)
신규사업	ㅇ 진행중인 신규사업 없음

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[STX조선해양] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2012.9월	2011.12월	2010.12월	2009.12월
매출액	27,316	42,692	39,402	41,913
영업이익(보고서)	-942	1,039	1,826	988
영업이익률(%)	-3.4%	2.4%	4.6%	2.4%
영업이익(K-GAAP)	-942	1,039	1,826	988
영업이익률(%)	-3.4%	2.4%	4.6%	2.4%
순이익(지배)	-827	-197	754	-1,557
순이익률(%)	-3%	-0.5%	1.9%	-3.7%

주요투자지표
이시각 PER	N/A
이시각 PBR	0.54
이시각 ROE	-23.65%
5년평균 PER	64.53
5년평균 PBR	1.48
5년평균 ROE	3.69%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[STX조선해양] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
㈜STX	본인	보통주	26,224,899	32.93	26,224,899	32.84	BW행사에 따른 발행주식총수 증가로 지분율 감소
STX장학재단	재단	보통주	47,130	0.06	47,130	0.06	-
STX복지재단	재단	보통주	573	0.00	573	0.00	-
신상호	계열사임원	보통주	33,662	0.04	33,662	0.04	-
송우익	계열사임원	보통주	18,395	0.02	0	0.00	임원 퇴임으로 특수관계자 제외
배대관	계열사임원	보통주	30,754	0.04	0	0.00	임원 퇴임으로 특수관계자 제외
김노식	계열사임원	보통주	5,800	0.01	6,322	0.01	-
계		보통주	26,361,213	33.10	26,312,586	32.95	-
		우선주	0	0	0	0	-
		기 타	0	0	0	0	-