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[즉시분석] KG모빌리언스, 4Q 실적...추정치 '상회'
KG모빌리언스4,175원, ▼-40원, -0.95%가 최근 분기 양호한 실적을 거둔 것으로 나타났다.
21일 금융감독원 전자공시에 따르면 KG모빌리언스의 지난해 4분기 매출액은 전년 동기보다 31% 늘어난 273억원을 기록했다. 영업이익은 82% 늘어난 40억원을, 순이익은 164% 늘어난 37억원을 각각 기록했다.
이는 시장의 기대치를 웃돈 것이다. 매출액은 증권가 추정치를 14% 웃돌았고, 영업이익과 순이익도 추정치보다 각각 25%와 23% 많았다. 증권가 추정치는 금융정보 와이즈에프엔이 집계한 최근 3개월간 평균을 사용했다.
이같은 실적 호조는 전자상거래 활성화에 힘입어 다날3,060원, ▼-95원, -3.01%과 함께 국내 휴대폰결제 시장을 양분하고 있는 KG모빌리언스가 수혜를 본 결과로 풀이된다.
KG모빌리언스는 '휴대폰 결제 서비스' 전문회사다. 가맹 계약을 맺은 온라인 게임사, 쇼핑몰 등에서 휴대폰을 이용해 결제가 이뤄질 때 구매자의 결제 정보를 이동통신사에 보내 결제를 완료한다. 이 과정에서 얻는 결제수수료가 주 수익원이다.
휴대폰 결제 시장 규모는 2002년도 2600억원에서 연평균 30%씩 늘어나 2010년 2조1515억원으로 확대됐다. 이는 온라인게임, 음악, 영화와 같은 디지털콘텐츠 시장이 2003년부터 연평균 10% 이상의 성장을 지속했기 때문이다. KG모빌리언스는 휴대폰 결제 시장에서 2007년 시장점유율 50%를 돌파한 이후 점유율 1위를 유지하고 있다. 관련 업계에 따르면 2위 사업자 다날3,060원, ▼-95원, -3.01%과 함께 시장의 90% 이상을 점유하는 것으로 추정된다.
한편, 4분기 양호한 실적에 힘입어 KG모빌리언스의 투자지표도 개선됐다. 지난해 연간 순이익 기준 현재 주가수익배수(PER)는 16배로 3분기 연환산 순이익 기준(최근 4개 분기 합산) 18배보다 낮아졌다.
[2012년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
21일 금융감독원 전자공시에 따르면 KG모빌리언스의 지난해 4분기 매출액은 전년 동기보다 31% 늘어난 273억원을 기록했다. 영업이익은 82% 늘어난 40억원을, 순이익은 164% 늘어난 37억원을 각각 기록했다.
이는 시장의 기대치를 웃돈 것이다. 매출액은 증권가 추정치를 14% 웃돌았고, 영업이익과 순이익도 추정치보다 각각 25%와 23% 많았다. 증권가 추정치는 금융정보 와이즈에프엔이 집계한 최근 3개월간 평균을 사용했다.
이같은 실적 호조는 전자상거래 활성화에 힘입어 다날3,060원, ▼-95원, -3.01%과 함께 국내 휴대폰결제 시장을 양분하고 있는 KG모빌리언스가 수혜를 본 결과로 풀이된다.
KG모빌리언스는 '휴대폰 결제 서비스' 전문회사다. 가맹 계약을 맺은 온라인 게임사, 쇼핑몰 등에서 휴대폰을 이용해 결제가 이뤄질 때 구매자의 결제 정보를 이동통신사에 보내 결제를 완료한다. 이 과정에서 얻는 결제수수료가 주 수익원이다.
휴대폰 결제 시장 규모는 2002년도 2600억원에서 연평균 30%씩 늘어나 2010년 2조1515억원으로 확대됐다. 이는 온라인게임, 음악, 영화와 같은 디지털콘텐츠 시장이 2003년부터 연평균 10% 이상의 성장을 지속했기 때문이다. KG모빌리언스는 휴대폰 결제 시장에서 2007년 시장점유율 50%를 돌파한 이후 점유율 1위를 유지하고 있다. 관련 업계에 따르면 2위 사업자 다날3,060원, ▼-95원, -3.01%과 함께 시장의 90% 이상을 점유하는 것으로 추정된다.
한편, 4분기 양호한 실적에 힘입어 KG모빌리언스의 투자지표도 개선됐다. 지난해 연간 순이익 기준 현재 주가수익배수(PER)는 16배로 3분기 연환산 순이익 기준(최근 4개 분기 합산) 18배보다 낮아졌다.
[모바일 결제 관련 기업] 이슈와 수혜주
결제 수단이 다양화되면서 휴대폰을 이용한 모바일 결제도 증가추세다. 특히 디지털 컨텐츠의 소액결제가 주요 시장이다.
국내 시장은 모빌리언스와 다날 2개 업체가 독과점하고 있다.
국내 시장은 모빌리언스와 다날 2개 업체가 독과점하고 있다.
[모바일 결제 관련 기업] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| KG모빌리언스 | 13,150원 | 0원 (0%) | 677 | 159 | 118 | 18.4 | 2.58 | 14.1% |
| 다날 | 14,050원 | ▼100원 (-0.7%) | 609 | 59 | 45 | N/A | 3.74 | -6.1% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~9월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[KG모빌리언스] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 국내 휴대폰 결제서비스 1위 업체(다날과 함께 전체 시장의 90% 이상 점유) |
|---|---|
| 사업환경 | ㅇ전방산업인 디지털 콘텐츠산업은 꾸준히 성장하는 추세(2003년부터 2013년까지 연평균 11% 성장) ㅇ휴대폰 결제 서비스 시장은 신규사업자가 진입하기 쉽지 않은 상황 |
| 경기변동 | 경기 변동에 둔감 |
| 주요제품 | 휴대폰 결제: 유료콘텐츠 구매 시 휴대폰에 전송된 승인번호를 웹상의 결제창에 입력하는 방식 (매출 비중 86%) |
| 원재료 | 서비스 중개 사업으로 원재료가 없는 구조 |
| 실적변수 | ㅇ디지털콘텐츠 시장 성장시 수혜 ㅇ근거리무선통신(NFC) 전자지갑 도입 시 수혜 ㅇ스마트기기 보급률 확대 수혜 |
| 리스크 | 낮은 현금창출력: 영업활동현금흐름이 순이익보다 적음. 매출액 대비 잉여현금흐름이 6%로 낮음. |
| 신규사업 | 오프라인 휴대폰 결제시스템을 편의점, 극장, 레스토랑, 커피전문점에 상용화 하고 있음. |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[KG모빌리언스] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[KG모빌리언스] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| (주)KG이니시스 | 최대주주 | 보통주 | 7,983,709 | 42.98 | 8,543,229 | 45.99 | - |
| 윤보현 | 특수관계인 | 보통주 | 0 | 0 | 10,000 | 0.05 | 9/18 장내매입 |
| 백진호 | 특수관계인 | 보통주 | 14,905 | 0.08 | 14,905 | 0.08 | - |
| 김경호 | 특수관계인 | 보통주 | 0 | 0 | 7,565 | 0.04 | - |
| 홍명선 | 특수관계인 | 보통주 | 15,736 | 0.08 | 15,736 | 0.08 | - |
| 윤유진 | 특수관계인 | 보통주 | 52,187 | 0.28 | 52,187 | 0.28 | - |
| 계 | 보통주 | 8,066,537 | 43.42 | 8,643,622 | 46.52 | - | |
| - | - | - | - | - | - | ||
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