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[즉시분석] MDS테크, "4Q 영업이익 18%↓"

13.02/19 14:56

형재혁

MDS테크927원, ▲12원, 1.31%가 최근 분기 부진한 실적을 거둔 것으로 나타났다.

19일 금융감독원 전자공시에 따르면 MDS테크의 지난해 4분기 매출액은 208억원으로 전년 동기보다 6% 늘었다. 하지만 영업이익은 18% 줄어든 28억원, 순이익은 29% 줄어든 32억원을 각각 기록했다.

다만, 연간 기준 실적은 전년보다 증가했다. 지난해 연간 매출액은 634억원으로 전년보다 4% 늘었다. 영업이익은 81억700만원으로 4%, 순이익은 94억200만원으로 6% 늘었다.

회사 측에 따르면 주요 고객사의 자동차 전장 SW 투자 확대와 국방·항공시장의 무기체계 국산화에 따른 임베디드 SW 수요 증가에로 실적 성장을 기록했다.

MDS테크는 1998년 설립된 임베디드 시스템 전문 업체다. 글로벌 소프트웨어 업체인 마이크로소프트(MS), 디스페이스(dsPACE) 등과 계약을 맺고 임베디드 솔루션을 국내에 독점 공급하고 있다

임베디드 시스템이란 전자기기를 작동하게 하는 프로그램을 말한다. 세탁기가 세탁량에 따라 자동으로 물 조절을 하는 것, 전기밥솥이 현미, 잡곡 등 종류에 따라 온도를 달리하는 것이 임베디드 시스템이 적용된 예다. 임베디드 시스템은 가전제품뿐만 아니라 자동차, 항공기, 의료기기 등 다양한 분야에 걸쳐 쓰인다.

MDS테크의 전문 분야는 임베디드 개발솔루션이다. MS, 디스페이스를 비롯한 글로벌 업체들과 제휴를 맺고 설계, 테스트 등 핵심 개발솔루션을 국내에 제공한다. 자체 개발한 운영체제(OS), 어플리케이션을 통한 임베디드 SW 판매 사업도 한다. 지난해 3분기 누적 기준 매출 비중은 임베디드 개발솔루션 37%, 임베디드 SW 44%다. 이 밖에 임베디드 솔루션에 대한 교육 및 컨설팅을 통해 매출의 19%를 거뒀다.

[스마트카 관련 기업 - 자동차 전장화 수혜] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 스마트카는 IT기술을 활용해 운전자의 부담을 덜어주고, 쾌적성과 안전성을 높여준 '똑똑한 자동차'를 말한다. 이를 위해 자동차 업체와 IT 업체는 신차 기획부터 협력을 강화하고 있다.

현대차 그룹은 스마트폰과 차량을 연동시키는 블루링크를 개발했다. 인텔코리아, BMW, 포드, 도요타 등 경쟁사들도 최적 운행경로 탐색, 운전자 음성인식 등 다양한 서비스를 개발 중이다.

자동차에 IT기능이 융합되면서 자동차 전장부품 시장도 확대될 전망이다. 관련 업체는 차량용 임베디드 소프트웨어, 터치스크린, 무선서비스 솔루션 업체 등이다.

[관련기업]
현대모비스: 스마트카 솔루션, 단말기
인팩: 모비스와 전장화 제품 EPB, ECS 엑츄에이터 2012년 양산
유비벨록스: 스마트카 솔루션, 단말기 부가기능 개발
씨앤에스: 차량용 반도체 공급. 칩셋용 반도체칩 개발(주차지원, 차선·영상 인식)
MDS테크: 차량용 임베디드 소프트웨어
인포뱅크: 차량용 인포테이먼트 사업 추진

[스마트카 관련 기업 - 자동차 전장화 수혜] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
현대모비스	301,000원	▲4,000원 (1.4%)	124,584	16,672	17,108	8.8	1.78	20.2%
유비벨록스	26,000원	▲250원 (1%)	614	76	58	22.7	2.29	10.1%
씨앤에스	3,285원	▲185원 (6%)	266	-80	-100	N/A	6.00	-118%
MDS테크	15,800원	▲50원 (0.3%)	426	53	62	11.3	1.98	17.5%
인팩	3,570원	▲30원 (0.8%)	964	45	51	2.9	0.63	21.6%
인포뱅크	8,710원	▼70원 (-0.8%)	665	27	169	4.7	1.31	27.9%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~9월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[MDS테크] 투자 체크 포인트

기업개요	임베디드 소프트웨어 개발 및 솔루션 제공업체
사업환경	ㅇ정부의 소프트웨어 육성 정책에 따라 국가 산업으로 부각되고 있음 ㅇ자동차, 모바일기기, 국방·항공용 기기, 산업용·지능형 로봇 등 다양한 분야로 활용범위가 넓어지고 있는 상황
경기변동	ㅇ경기변동에 영향을 받으나 전방산업에 비해 덜함
주요제품	ㅇ임베디드 소프트웨어 개발 솔루션: 임베디드 개발툴 (매출 비중 37%) ㅇ임베디드 소프트웨어 솔루션: 운영체제 번들 및 서비스, 애플리케이션 소프트웨어 (매출 비중 43%) ㅇ기타: 교육 등 (매출 비중 19%)
실적변수	ㅇ모바일·자동차·조선 등 완제품 시장의 확대시 수혜 ㅇ임베디드 소프트웨어 적용분야 증가시 수혜
신규사업	ㅇIT융합 확산에 따른 자동차, 국방/항공, 산업용기기에 맞는 R&D투자 및 신규사업 추진 중

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[MDS테크] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2012.9월	2011.12월	2010.12월	2009.12월
매출액	426	611	621	555
영업이익(보고서)	53	80	82	70
영업이익률(%)	12.4%	13.1%	13.2%	12.6%
영업이익(K-GAAP)	51	78	82	70
영업이익률(%)	12%	12.8%	13.2%	12.6%
순이익(지배)	62	88	78	57
순이익률(%)	14.6%	14.4%	12.6%	10.3%

주요투자지표
이시각 PER	11.31
이시각 PBR	1.98
이시각 ROE	17.52%
5년평균 PER	9.94
5년평균 PBR	1.42
5년평균 ROE	13.88%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[MDS테크] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
스틱코리아 신성장동력첨단융합 사모투자전문회사	최대주주 (공동보유)	보통주	1,198,326	13.81	1,198,326	13.78	-
TFO/STIC Co-Investment Fund SPC	최대주주 (공동보유)	보통주	364,280	4.20	364,280	4.19	-
스틱투자조합 19호	최대주주 (공동보유)	보통주	859,016	9.90	859,016	9.88	-
SSF Capital Sdn. Bhd	최대주주 (공동보유)	보통주	942,855	10.87	942,855	10.85	-
나기철	-	보통주	614,009	7.08	0	0.00	장외매도 및 임원퇴임에 따른 특별관계 해소
장명섭	비등기임원	보통주	53,525	0.62	30,000	0.35	장내매도
노재민	비등기임원	보통주	10,000	0.12	8,000	0.09	장내매도
오형관	비등기임원	보통주	13,167	0.15	22,261	0.26	주식매수선택권 행사
LONG SUNG HEE	관계사임원	보통주	20,000	0.23	20,000	0.23	-
김봉관	비등기임원	보통주	300	0.00	300	0.00	-
정만식	비등기임원	보통주	72,969	0.84	53,969	0.62	장내매도
방병일	비등기임원	보통주	20,000	0.23	20,000	0.23	-
유병석	비등기임원	보통주	0	0.00	66,727	0.77	임원선임에 따른 특별관계 포함
현재영	비등기임원	보통주	0	0.00	23,501	0.27	임원선임에 따른 특별관계 포함
계		보통주	4,168,447	48.04	3,609,235	41.52	-
계		우선주	0	0	0	0	-

[2012년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

[MDS테크] 최신 투자 정보

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