지난해 11월 말 이후 조정을 받아온 일진디스플843원, ▲13원, 1.57%이 이틀째 반등세를 나타내고 있다. 13일 오전 10시 55분 현재 3.5% 오른 1만9150원에 거래 중이다.

이 회사 주가는 지난해 11월 23일 52주 최고가인 2만3750원를 기록한 후 조정을 받아 현재 고점 대비 약 20% 하락한 상황이다. 이는 양호한 실적 성장세에 주목해 일진디스플 주식을 적극 순매수했던 외국인과 기관 투자자가 주가가 급등하자 차익실현 물량을 쏟아낸 영향으로 풀이된다.

금융정보 제공업체인 와이즈에프엔에 따르면 외인과 기관은 지난해 연초부터 52주 최고가를 기록한 11월 23일까지 각각 100만주(현재 총 발행주식 대비 3.6%)를 순매수했다. 하지만 11월 23일 이후 현재까지 외인은 54만주(2%), 78만주(2.8%)를 각각 순매도했다.



이런 가운데 눈길을 끄는 것은 증권가는 일진디스플이 양호한 실적 성장세를 이어갈 것으로 전망하고 있는 점이다. 지난 1일 한화투자증권 박유악 연구원은 "일진디스플의 올해 1분기 매출액은 전년 동기보다 40% 늘어난 1656억원을, 영업이익은 18% 늘어난 154억원을 각각 기록할 것"으로 전망했다. 주 고객사인 삼성전자56,000원, ▼-400원, -0.71%가 올해 태블릿PC 신모델의 출시 시기를 예년보다 앞당김에 따라 중대형 터치패널에 기술 우위를 보이는 일진디스플레이가 수혜를 볼 것이라는 분석이다.

일진디스플은 터치스크린 패널과 LED용 사파이어 웨이퍼를 생산하는 IT부품 소재 업체다. 지난해 매출 비중은 터치스크린 패널이 94%, 사파이어 웨이퍼가 6%다. 관련 업계에 따르면 주력 사업인 터치스크린패널 부문은 삼성전자의 갤럭시탭과 갤럭시노트의 에 탑재하는 중대형 패널에 높은 경쟁력을 보유하고 있는 것으로 알려졌다.

공시 기준으로 가장 최근 분기인 지난해 3분기 일진디스플의 매출액은 1672억원으로 전년 동기 대비 41% 늘고, 영업이익과 순이익은 180억원과 179억원으로 각각 49%와 224% 늘었다. 상반기 매출액이 전년 동기 대비 160% 늘고, 영업이익과 순이익이 150%와 165% 늘어난 데 이어 양호한 성장세를 지속했다. 아직 지난해 4분기 실적은 발표하지 않았다.

이 같은 실적 호조는 주 납품처인 삼성전자56,000원, ▼-400원, -0.71%가 글로벌 시장에서 스마트 기기 점유율을 높인 데 따른 수혜로 풀이된다. 모바일 기기 부문의 국제적 시장조사 기관인 IDC 통계에 따르면, 삼성전자의 스마트 기기 세계 시장 점유율은 2010년 2분기 이전 5%에도 미치지 못했다. 하지만 이후 기술 경쟁력과 신속한 시장 대응력을 바탕으로 빠르게 판매량을 늘렸고, 그 결과 올해 2분기 전 세계적으로 5000만여 대를 판매해 33%의 점유율을 기록했다. 이는 2600만대를 판매해 점유율 16.9%에 그친 애플의 두 배에 달하는 규모다. 

지난해  3분기 연환산 기준(최근 4분기 합산) 일진디스플의 현재 주가수익배수(PER)는 8.4배에 거래 중이다.

[삼성전자 스마트폰 부품 공급 업체] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 삼성전자가 스마트폰 세계 시장 점유율 1위로 올라섰다. 시장 조사 전문 기관 가트너에 따르면 삼성전자는 2011년 3분기에 스마트폰 2400만대를 판매해 시장점유율 1위를 차지했다. 삼성전자는 2011년 연간 스마트폰 출하량에서도 9400만대로 1위를 기록했다.

LTE 폰에서도 시장점유율 1위를 기록해 삼성전자 스마트폰에 부품을 제공하는 기업들의 실적도 개선될 것으로 전망된다.

삼성전자 스마트폰 부품 원가 구성은 LCD모듈이 15%로 가장 높고, 낸드 14%, 디램 7%, 카메라모듈과 WiFi, 터치모듈 등이 5%를 차지한다.

[삼성전자 스마트폰 부품 공급 업체]
ㅇ LCD모듈 : 삼성디스플레이, 삼성LCD, 디스플레이텍(중저가)
ㅇ 프로세서 : 퀄컴, 텍사스 인스트루먼트
ㅇ D램, 낸드플래시, LDI : 삼성전자
ㅇ 터치모듈 : 에스맥(35%), 시노펙스(30%), 멜파스(20%), 일진디스플레이(5%), 유아이디, 태양기전, 모린스
ㅇ 터치IC : ATMEL/Cypress(70%), 멜파스(30%)
ㅇ 카메라모듈 완성품 : 삼성전기, 삼성광통신, 파트론, 캠시스, 엠씨넥스
ㅇ 카메라모듈 IR필터 : 옵트론텍, 나노스
ㅇ 카메로모듈 렌즈 : 세코닉스, 디지탈옵틱, 코렌
ㅇ 카메라모듈 AFA : 삼성전기, 하이소닉, 아이엠, 자화전자
ㅇ WiFi/GPS/Bluetooth : 삼성전기(50%), Murata(30%),TDK(20%)
ㅇ 안테나 : 파트론(45%), 아모텍(5%)
ㅇ 아이솔레이터 : 파트론(80%)
ㅇ 필터/듀플렉서 : 와이솔(35%), 이노칩
ㅇ 배터리 : 삼성SDI(50%), LG화학(30%)
ㅇ 오디오IC : 삼성전기(50%), 블루콤(25%), 이엠텍(15%)
ㅇ 커넥터 : 우주일렉트로닉스(10%), 교세라(50%), 마쯔시다(40%)
ㅇ 고다층기판(HDI) : 삼성전기, 대덕전자, 코리아써키트, 디에이피
ㅇ 연성회로기판(FPCB) : 인터플렉스, 대덕GDS, 플렉스컴, 비에이치
ㅇ 케이스: 인탑스, 신양, 모베이스, 피앤텔, 우전앤한단
ㅇ 금속물 : KH바텍

* 괄호안은 부가 설명 또는 공급점유율

[삼성전자 스마트폰 부품 공급 업체] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
디스플레이텍	6,410원	▲130원 (2.1%)	2,070	163	122	8.6	1.31	15.2%
디스플레이텍	6,410원	▲130원 (2.1%)	2,070	163	122	8.6	1.31	15.2%
시노펙스	2,220원	▲30원 (1.4%)	3,653	59	-259	N/A	1.35	-33.8%
멜파스	18,550원	▲50원 (0.3%)	2,251	189	95	32.3	2.14	6.6%
일진디스플	19,200원	▲700원 (3.8%)	4,418	500	490	8.1	3.70	45.5%
유아이디	8,500원	▼20원 (-0.2%)	423	100	79	11.5	2.97	25.9%
태양기전	17,850원	▲450원 (2.6%)	1,579	98	61	13	1.83	14%
모린스	3,650원	▼30원 (-0.8%)	251	-129	-143	N/A	2.06	-100.2%
삼성전기	93,700원	▼400원 (-0.4%)	40,465	2,944	4,313	14.4	1.84	12.8%
파트론	22,950원	▲750원 (3.4%)	5,533	577	484	15.9	4.18	26.4%
캠시스	2,220원	▲65원 (3%)	1,682	98	56	N/A	0.87	-3.8%
엠씨넥스	9,030원	0원 (0%)	1,106	42	22	32.3	0.95	2.9%
옵트론텍	14,750원	▲200원 (1.4%)	854	156	122	31.4	3.24	10.3%
나노스	17,750원	▲250원 (1.4%)	673	59	48	40.4	4.38	10.8%
세코닉스	19,500원	▲350원 (1.8%)	1,071	117	126	9.3	1.62	17.5%
디지탈옵틱	16,600원	▲200원 (1.2%)	533	73	56	N/A	2.20	0%
코렌	5,290원	▲110원 (2.1%)	631	40	18	N/A	1.61	-9.1%
하이소닉	6,960원	▲230원 (3.4%)	384	57	30	17.1	2.18	12.8%
아이엠	5,830원	▲80원 (1.4%)	673	-9	2	37.1	1.42	3.8%
자화전자	18,300원	▲400원 (2.2%)	2,253	221	183	8.6	1.78	20.7%
아모텍	14,050원	▲300원 (2.2%)	1,177	105	52	61.5	1.22	2%
와이솔	13,200원	▲200원 (1.5%)	703	147	128	10.4	2.50	24.1%
이노칩	12,100원	▲350원 (3%)	550	145	116	10.6	2.16	20.4%
삼성SDI	141,500원	▲1,000원 (0.7%)	37,222	34,832	25,909	4.3	0.86	19.7%
LG화학	299,500원	▲3,000원 (1%)	154,519	14,062	11,631	12.4	1.89	15.2%
블루콤	11,050원	▲50원 (0.5%)	424	52	47	18.1	1.04	5.8%
이엠텍	12,400원	▲150원 (1.2%)	1,518	137	114	7.8	2.71	34.9%
우주일렉트로	26,900원	▼100원 (-0.4%)	1,255	111	94	26.1	1.72	6.6%
대덕전자	10,150원	▲180원 (1.8%)	5,437	467	370	9.6	1.18	12.3%
코리아써키트	20,900원	▲150원 (0.7%)	3,252	261	199	9.1	1.49	16.4%
디에이피	7,680원	▲30원 (0.4%)	2,177	186	138	13.8	2.65	19.1%
인터플렉스	44,650원	▲900원 (2.1%)	4,433	348	350	11.9	2.17	18.2%
대덕GDS	18,500원	▲400원 (2.2%)	3,492	354	320	12.5	1.00	8%
플렉스컴	22,950원	▲1,200원 (5.5%)	2,386	176	174	14.1	3.32	23.5%
비에이치	12,650원	▲400원 (3.3%)	1,615	133	103	12.4	2.57	20.8%
인탑스	28,200원	▲100원 (0.4%)	3,910	207	388	5.9	0.79	13.4%
신양	18,600원	▼100원 (-0.5%)	1,102	27	0	216.8	2.80	1.3%
모베이스	15,150원	▲500원 (3.4%)	671	21	14	9.9	1.69	17.1%
피앤텔	3,550원	▲30원 (0.8%)	196	-192	-165	N/A	0.44	-24%
우전앤한단	7,360원	▲120원 (1.7%)	1,922	106	104	11.2	1.36	12.2%
KH바텍	15,800원	▼100원 (-0.6%)	1,640	130	103	N/A	1.33	-1.9%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~9월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[일진디스플레이] 투자 체크 포인트

기업개요	스마트폰, 태블릿 PC용 터치스크린 패널 제조업체. LED 사파이어웨이퍼도 생산 중
사업환경	ㅇ 스마트폰과 LED 시장의 급격한 팽창으로 관련 소재·부품 수요 증가 추세 ㅇ 일진디스플레이의 주 고객사인 삼성전자는 스마트폰 부문에서 세계 1위 ㅇ LED 시장은 과잉 공급으로 인해 업황이 안좋은 상황
경기변동	IT 업계 스마트폰, 태블릿 PC 판매 등 국내외 IT업계 동향에 민감
주요제품	ㅇ 터치 스크린 패널 : 휴대폰, 태블릿 PC 등에 이용 (매출 비중 94%) ㅇ LED 소재(사파이어 웨이퍼) : LED 기판 등에 이용 (매출 비중 6%)
원재료	ㅇ윈도우(글래스) : 수입 (매입 비중 40%) ㅇITO 필름 : 수입 (매입 비중 17%) ㅇFPC : 내수 (매입 비중 14%) ㅇ사파이어 잉곳 : 내수/수입 (매입 비중 9%)
실적변수	ㅇ삼성전자의 스마트폰, 태블릿 PC 사업 호조 시 수혜 ㅇ 고객사 다변화시 수혜 ㅇLED 시장 확대 시 수혜
리스크	ㅇ LED 공급과잉으로 지속적인 가격 하락 ㅇ 고객사로부터의 제품 단가 인하 압력 가능성
신규사업	ㅇ LED 웨이퍼 대구경화 및 잉곳 내재화 ㅇ 정전식 터치스크린 효율화

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[일진디스플레이] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2012.9월	2011.12월	2010.12월	2009.12월
매출액	4,418	3,244	1,139	338
영업이익(보고서)	500	363	131	6
영업이익률(%)	11.3%	11.2%	11.5%	1.8%
영업이익(K-GAAP)	504	364	131	6
영업이익률(%)	11.4%	11.2%	11.5%	1.8%
순이익(지배)	490	307	101	5
순이익률(%)	11.1%	9.5%	8.9%	1.5%

주요투자지표
이시각 PER	8.13
이시각 PBR	3.70
이시각 ROE	45.50%
5년평균 PER	40.30
5년평균 PBR	4.06
5년평균 ROE	-84.63%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[일진디스플레이] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
허진규	본인	보통주	7,110,605	26.21	7,110,605	25.93	-
허승은	친인척	보통주	348,187	1.28	348,187	1.27	-
심임수	임원	보통주	81,966	0.30	81,966	0.3	-
정남진	임원	보통주	42,000	0.15	42,000	0.15	-
김덕호	임원	보통주	13,990	0.05	0	0	장내매도
일진제강(주)	계열사	보통주	3,208,487	11.83	3,208,487	11.7	-
일진유니스코(주)	계열사	보통주	1,084,536	4.00	1,084,536	3.95	-
일진머티리얼즈(주)	계열사	보통주	306,052	1.13	306,052	1.12	-
루미리치(주)	계열사	보통주	843	0.01	843	0.01	-
일진디스플레이(주)	계열사	보통주	62,834	0.23	62,834	0.23	-
계		보통주	12,259,500	45.19	12,245,510	44.66	-
		우선주	-	-	-	-	-

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