아이투자 뉴스 > 전체
아이투자 전체 News 글입니다.
[적중!] 예스코 3%↑...'승부주' 소개 후 +19%
예스코홀딩스49,550원, ▼-450원, -0.9%가 상승세다. 8일 오후 1시 54분 현재 전일 대비 3% 오른 3만2300원에 거래되고 있다.
예스코는 지난해 8월 22일 아이투자가 '승부주'로 소개한 종목이다. 소개 당일 종가는 2만7150원으로 현재 주가는 이보다 19% 상승한 상태다. 같은 기간 코스피지수는 1%, 코스닥지수는 4% 오르는 데 그쳤다. 승부주란 시장에 잘 알려지지 않은 저평가 우량주 중에서 외국인 등 큰 손 투자자들이 지분을 확대하는 주식을 소개하는 코너다.
(바로가기 : [승부주] 예스코, LS그룹의 도시가스 회사)
예스코는 LS 그룹의 도시가스 전문업체다. LS전선 구자은 대표가 예스코 지분 13.16%를 보유한 최대주주다. 친인척 및 임원, 자사주를 포함한 최대주주 측 전체 지분율은 54.62%다.
예스코는 서울과 경기도 지역에 도시가스를 공급하고 있다. 서울 중심부인 종로구, 중구, 용산구 등 9개 구역과 경기도 동부 지역인 구리, 포천, 남양주 등이 대표 지역이다. 예스코는 국내 유일의 가스 도입·도매 회사인 한국가스공사로부터 가스를 조달받는다. 그리고 액체상태인 액화천연가스(LNG)를 기화시켜 각 가정에 공급한다.
도시가스 사업을 영위하기 위해선 정부의 허가가 필요하다. 그리고 사업자로 지정되면 특정 지역을 독점하게 된다. 이러한 점 때문에 경기에 비탄력적이고 안정적인 이익을 내는 게 가능하나, 반대로 고성장하기도 힘들다. 또 도시가스 사업은 공익사업으로 분류돼 요금이나 판매 등에서 정부 정책의 영향을 많이 받는다. 서민들의 실생활과 직접적인 연관이 있기 때문에 일반적으로 정부는 가격 인상을 통제하는 경향이 있다.
예스코는 지난해(1~3분기) 가스 판매량 증대로 2011년 대비 양호한 실적을 내놨다. 3분기 누적 매출액은 8279억원으로 전년 동기 대비 4% 증가했으며, 영업이익은 181억원으로 7% 늘었다. 그러나 자회사 손익을 포함한 순이익은 111억원으로 29% 감소했다. 7개의 자회사 중 (주)한성(지분율 65%)이 51억원 적자를 기록하면서 손익에 악영향을 끼쳤다. 이 회사는 2011년 같은 기간 17억원 흑자를 기록한 바 있다.
최근 4분기 합산(2011년 4분기~2012년 3분기) 순이익을 반영한 예스코의 자기자본이익률(ROE)은 3%다. 주가수익배수(PER)는 12배, 주가순자산배수(PBR)는 0.3배다.
[도시가스(LNG,액화천연가스) 업체] 이슈와 수혜주
성장주 관점 보다는 꾸준한 이익과 배당주 관점에서 투자 포인트를 갖고 접근하는 것이 좋다. 도시가스 업체 중 자회사 신설을 통해 자원 개발 사업이나 신규사업에 진출하고 있는 기업들로 관심종목을 압축하는 것이 좋다.
[국내 주요 도시가스 업체 및 시장점유율] * 점유율은 2011년 기준
- 삼천리(16.4%) : 예멘, 이라크 바지안 광구, 멕시코만, 우즈베키스탄 등에서 자원개발 사업을 진행중이다. 신재생에너지(연료전지,연료전환 번들링 CDM) 사업, 자산운용업, 물 산업(대양바이오테크 인수→삼천리엔바이오 사명변경)을 신성장동력으로 사업 추진중.
- 경동가스 (10.4%) : 울산시와 양산시 전역에 도시가스를 공급중이다. 신규사업으로 자동차 연료(CNG 충전사업)사업을 추진중이다. 2001년 11월 율리 CNG 충전소 준공을 시작으로 2011년 7월 말 현재 총 6 곳의 충전소를 준공했다.
- 서울가스(9.3%) : 해외자원 개발은 리비아 NC174광구(오일생산광구) 지분 0.2%, 베트남 해상 11-2광고(천연가스광구) 지분 2.4% 보유중이다.
- 코원ES(구 대한도시가스(비상장)) (7.7%) : 경기도 과천시, 성남시, 하남시 등에 도시가스를 공급중이다. 신규사업으로 직영 5곳, 비직영 6곳 등 총 11곳의 CNG 충전소를 운영중이다. 그 외 지역난방 등 집단에너지 사업을 추진중이다.
- 예스코 (6.3%) : 서울 및 경기도 동부지역에 도시가스를 공급중이다. 신규사업으로 해외자원개발을 목적으로 미국 텍사스주 휴스턴에 Yesco Energy를 설립 120억원을 투자했다. 또 2010년 3월에는 LS컨소시엄(예스코, E1) 등과 온산탱크터미널(주)을 설립해 유류보관용 탱크터미널 사업에 진출했다.
- 부산가스 (5.7%) : 신규사업으로 부지 임대사업, 에너지 집단 사업, CNG 충전사업을 진행중이다. SK E&S와 홍콩내 SK E&S HK을 설립 지분 50%를 보유하고 있으며, SK E&S HK은 중국내 도시가스 업체인 우한 싸이뤄사 지분 49%를 취득한 바 있다.
- 경남에너지(3.6%) : 창원시,김해시 등에 도시가스를 공급중이다. 전력사업과 집단에너지 사업, 바이오가스 사업, 태양광발전 사업을 신성장동력으로 추진중이다.
- 인천도시가스 (3.5%) : 2005년 6월 청라에너지(주)를 설립해 청라지구, 김포신도시 등에 집단 에너지 사업을 진행중이다. 2010년 6월 부터 청라경제자유구역 일부에 공급을 개시했으며, 2011년 상반기 기준 약 2만4000여 세대에 열을 공급중이다.
[도시가스(LNG,액화천연가스) 업체] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 삼천리 | 110,500원 | ▼4,000원 (-3.5%) | 23,162 | 603 | 474 | 15.9 | 0.40 | 2.5% |
| 서울가스 | 90,900원 | ▼2,900원 (-3.1%) | 12,685 | 250 | 567 | 9.5 | 0.66 | 6.9% |
| 경동가스 | 73,900원 | ▼100원 (-0.1%) | 16,201 | 487 | 429 | 10.7 | 0.59 | 5.5% |
| 예스코 | 32,300원 | ▲950원 (3%) | 8,279 | 181 | 165 | 11.7 | 0.34 | 2.9% |
| 부산가스 | 22,000원 | ▲200원 (0.9%) | 8,380 | 399 | 331 | 6.7 | 0.59 | 8.7% |
| 인천도시가스 | 21,850원 | ▼200원 (-0.9%) | 4,720 | 69 | 45 | 9.2 | 0.69 | 7.5% |
| 경남에너지 | 4,200원 | ▼35원 (-0.8%) | 5,451 | 223 | 190 | 5.6 | 0.47 | 8.3% |
| 지에스이 | 1,645원 | ▼5원 (-0.3%) | 831 | 48 | 30 | 10.8 | 1.07 | 9.9% |
| 한국가스공사 | 65,000원 | ▼2,500원 (-3.7%) | 261,140 | 9,111 | 3,192 | 13.5 | 0.63 | 4.7% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~9월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[예스코] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 서울 중심부, 동북부 및 경기도 동부지역을 담당하는 도시가스회사(LS 계열사) |
|---|---|
| 사업환경 | ㅇ 도시가스산업은 지역별 독점 공급권이 주어지는 공익 산업의 성격 ㅇ 서울 및 경기 지역은 도시가스 공급율이 높아 매출 증가는 둔화될 전망 |
| 경기변동 | 도시가스산업은 경기변동에 대해 안정성이 높으며 가스요금에 영향을 받음 |
| 주요제품 | 도시가스(LNG) (매출 비중 99.9%) |
| 원재료 | 한국가스공사(국내 독점 도매업체)에서 LNG 매입 |
| 실적변수 | ㅇ 한국가스공사 및 지방자치단체의 가스가격 인상시 수혜 ㅇ 신도시 건설 등으로 가스수요 증가시 수혜 |
| 리스크 | 가스 판매가를 자율적으로 인상할 수 없음 |
| 신규사업 | 가스전 자원개발사업, 유류보관용 탱크터미널 사업, 수처리사업 진출 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[예스코] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[예스코] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 구자은 | 본인 | 보통주 | 789,770 | 13.16 | 789,770 | 13.16 | - |
| 구은정 | 친인척 | 보통주 | 316,960 | 5.28 | 316,960 | 5.28 | - |
| 구자홍 | 친인척 | 보통주 | 298,760 | 4.98 | 298,760 | 4.98 | - |
| 구자명 | 친인척 | 보통주 | 185,840 | 3.10 | 185,840 | 3.10 | - |
| 구자엽 | 친인척 | 보통주 | 146,480 | 2.44 | 146,480 | 2.44 | - |
| 구자철 | 친인척 | 보통주 | 130,500 | 2.18 | 130,500 | 2.18 | - |
| 구근희 | 친인척 | 보통주 | 115,680 | 1.93 | 115,680 | 1.93 | - |
| 이인정 | 친인척 | 보통주 | 86,750 | 1.45 | 86,750 | 1.45 | - |
| 구본규 | 친인척 | 보통주 | 60,560 | 1.01 | 60,560 | 1.01 | - |
| 구재희 | 친인척 | 보통주 | 36,270 | 0.60 | 36,270 | 0.60 | - |
| 구혜정 | 친인척 | 보통주 | 28,930 | 0.48 | 28,930 | 0.48 | - |
| 구본웅 | 친인척 | 보통주 | 23,060 | 0.38 | 23,060 | 0.38 | - |
| 구윤희 | 친인척 | 보통주 | 15,700 | 0.26 | 15,700 | 0.26 | - |
| 유한선 | 친인척 | 보통주 | 14,500 | 0.24 | 14,500 | 0.24 | - |
| 구본혁 | 친인척 | 보통주 | 12,500 | 0.21 | 12,500 | 0.21 | - |
| 이상현 | 친인척 | 보통주 | 9,760 | 0.16 | 9,760 | 0.16 | - |
| 이대현 | 친인척 | 보통주 | 9,760 | 0.16 | 9,760 | 0.16 | - |
| 구진희 | 친인척 | 보통주 | 8,000 | 0.13 | 8,000 | 0.13 | - |
| 구은희 | 친인척 | 보통주 | 7,000 | 0.12 | 7,000 | 0.12 | - |
| 이미영 | 친인척 | 보통주 | 6,510 | 0.11 | 6,510 | 0.11 | - |
| 이지현 | 친인척 | 보통주 | 6,510 | 0.11 | 6,510 | 0.11 | - |
| 이재우 | 친인척 | 보통주 | 6,500 | 0.11 | 6,500 | 0.11 | - |
| 구소영 | 친인척 | 보통주 | 3,840 | 0.06 | 3,840 | 0.06 | - |
| 구다영 | 친인척 | 보통주 | 3,840 | 0.06 | 3,840 | 0.06 | - |
| 구태회 | 친인척 | 보통주 | 700 | 0.01 | 700 | 0.01 | - |
| 한기수 | 임원 | 보통주 | 2,086 | 0.03 | 2,086 | 0.03 | - |
| 장균식 | 임원 | 보통주 | 483 | 0.01 | 483 | 0.01 | - |
| 예스코 | 자사주 | 보통주 | 949,670 | 15.83 | 949,670 | 15.83 | - |
| 계 | 보통주 | 3,276,919 | 54.62 | 3,276,919 | 54.62 | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
더 좋은 글 작성에 큰 힘이 됩니다.
