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[승부주] 비엠티, 반도체 및 원전 납품 피팅사
편집자주
'오늘의 승부주'는 잘 알려지지 않은 저평가 우량주 중에서 외국인 등 '큰손' 투자자들이 지분을 확대하는 주식을 골라 아이투자에서 매일 공개합니다. 오늘 하루에 승부를 보는 종목이 아닌, 오늘부터 관심권에 두는 종목으로 활용하시기 바랍니다.
비엠티8,460원, ▲390원, 4.83%의 주가가 하락하고 있다. 비엠티는 작년 6월 3810원에서 10월 6320원까지 66% 급등했다. 그러나 작년 말부터 하락을 시작해 현재 비엠티는 52주 최고가 대비 14% 낮은 5450원대에 거래되고 있다. 비엠티의 최근 6개월간 수익률은 시장수익률을 20% 이상 상회했다. 비엠티는 다시 주가 상승을 시작 할 수 있을까.
▷ 원전 납품하는 피팅 및 밸브 회사
비엠티8,460원, ▲390원, 4.83%는 부산지역 피팅 및 밸브 제조 회사다. 피팅은 배관용 파이프를 연결하는데 쓰이며 밸브는 플랜트 내부의 액체를 조절하는 데 사용한다. 발전소, 화학 플랜트 등 플랜트 경기에 밀접하다. 비엠티는 삼성전자56,000원, ▼-400원, -0.71%, SK하이닉스176,700원, ▲7,900원, 4.68%, 한양이엔지16,810원, ▲70원, 0.42% 등 반도체 설비에 피팅과 밸브를 납품해 성장했다. 다만 2007년부터 발전소, 석유화학 플랜트, 해양 플랜트로 사업영역을 넓혀 현재 플랜트 매출비중이 40%대로 성장했다.
비엠티는 2011년 세계 최초로 '아이피팅'을 개발해 특허 등록했다. '아이피팅'은 파이프 연결과정에서 피팅 나사를 조일 때 적정 회전수를 알려주는 피팅 제품이다. 적정 회전수까지 나사를 조이면 플라스틱 링이 부러져 시공불량을 줄일 수 있다.
비엠티는 2009년부터 원자력발전소에 배관자재를 납품하고 있다. 원자력발전소 시공회사인 현대건설28,300원, ▲100원, 0.35%, 두산중공업, 대우건설3,625원, ▲20원, 0.55%을 통해 공급한다. 2011년부터는 아랍 에미리트(UAE)의 원자력 발전소 건설에도 납품을 시작했다. 비엠티는 작년 12월 현대건설과 UAE 바라카원전 배관자재 공급계약을 체결했다. 계약규모는 45억원으로 2011년 비엠티 매출의 10%에 해당한다.
비엠티의 지난해 3분기 매출액은 95억원으로 전년 동기 대비 6% 감소했다. 매출 감소와 판관비 증가로 3분기 영업이익도 전년 동기 14억원 대비 29% 하락한 10억원에 그쳤다. 4분기 실적은 아직 발표하지 않았다. 비엠티는 올해 양산 본사 인근 부지에 제2공장을 건설할 계획이다.
▷ 최근 외국인 매수 시작
비엠티는 작년 12월까지 외국인의 지분율이 없었다. 그러나 최근 외국인의 매매동향이 달라질 조짐을 보이고 있다. 외국인은 작년 1일부터 비엠티 주식을 3 거래일 연속으로 순매수했다. 비엠티의 외국인 지분율은 0%에서 0.02%로 상승하고 있다.
▷ 주식MRI 분석 결과, 상위 16%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 비엠티의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 16점으로 전체 상장기업 중 272위(상위 16%)를 차지했다.중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.
수익 성장성에서는 낮은 점수를 받았다. 최근 4년간 순이익 성장률이 -10%에 그친 점 등이 반영됐다. 다만 최근 연환산 순이익이 흑자를 지속해 추가 점수를 받았다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[비엠티] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 산업용 관이음쇠·밸브 제조 업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ㅇ 범용 밸브와 달리 플랜트 유압용 정밀 관이음쇠와 밸브는 시장진입장벽이 높음 ㅇ 고유가 기조로 해양플랜트·석유화학 플랜트용 관이음쇠 수요가 꾸준할 것으로 기대됨 ㅇ 2006년까지 비엠티는 주로 반도체 관련 산업에 납품. 2007년부터 플랜트향 매출비중이 높아지고 있음 |
| 경기변동 | ㅇ 반도체, 조선, 석유화학용 제품은 경기에 민감함 ㅇ 원자력 발전소, 해양플랜트 등 플랜트용 제품은 경기보다는 유가변동에 더 민감함 |
| 주요제품 | ㅇ 피팅(매출비중 51%) ㅇ 밸브(매출비중 27%) |
| 원재료 | ㅇ라운드 Bar: 세아특수강 등에서 매입(매입 비중 37%) ㅇ헥스 Bar: 세아특수강 등에서 매입(매입 비중 37%) |
| 실적변수 | ㅇ 반도체, 조선, 플랜트 업황 호조시 수혜 ㅇ 원/달러 환율 상승시 수익성 개선 ㅇ철강 가격 하락시 원가 절감 |
| 리스크 | ㅇ미행사 신주인수권 184만6532주(총 발행주식수 대비 29.3%) - 행사가능 기간: 2011.6.21~2013.5.21 - 행사가액 4874원 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[비엠티] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[비엠티] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 윤종찬 | 최대주주 | 보통주 | 3,235,987 | 51.36 | 3,235,987 | 51.36 | - |
| 옥후남 | 처 | 보통주 | 147,336 | 2.34 | 147,336 | 2.34 | - |
| 신지연 | 조카 | 보통주 | 15,519 | 0.25 | 15,519 | 0.25 | - |
| 신용집 | 동서 | 보통주 | 6,394 | 0.10 | 6,394 | 0.10 | - |
| 반동식 | 동서 | 보통주 | 10,975 | 0.17 | 10,975 | 0.17 | - |
| 윤순년 | 장모 | 보통주 | 14,584 | 0.23 | 14,584 | 0.23 | - |
| 윤민정 | 자녀 | 보통주 | 7,287 | 0.12 | 7,287 | 0.12 | - |
| 윤민하 | 자녀 | 보통주 | 7,287 | 0.12 | 7,287 | 0.12 | - |
| 김상석 | 등기이사 | 보통주 | 10,206 | 0.16 | 10,206 | 0.16 | - |
| 배정훈 | 미등기이사 | 보통주 | 1,050 | 0.02 | 1,050 | 0.02 | - |
| 송석곤 | 미등기이사 | 보통주 | 29,065 | 0.46 | 29,065 | 0.46 | - |
| (주)제이앤에이치 | 기타 | 보통주 | 51,930 | 0.82 | 51,930 | 0.82 | - |
| 계 | 보통주 | 3,537,620 | 56.15 | 3,537,620 | 56.15 | - | |
| 우선주 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
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