제이티4,220원, 0원, 0%의 주가가 반등하고 있다. 제이티의 주가는 작년 8월 8330원에서 12월 3600원까지 57% 급락했다. 그러나 최근 반등을 시작해 현재 제이티는 52주 최저가 대비 40% 높은 5040원대에 거래되고 있다. 제이티의 최근 6개월간 수익률은 시장수익률을 20% 이상 하회했다. 제이티는 다시 시장 인기주식으로 부활할 수 있을까.



▷ 반도체 후공정 번인소터 검사 장비 1위

제이티4,220원, 0원, 0%는 반도체 후공정 번인소터(Burn-in Sorter) 검사 장비 세계 1위회사다. 번인소터는 120도 이상 고온속에서 반도체를 테스트해 불량품을 걸러내고 반도체의 수명을 테스트 하는데 사용한다. 제이티는 번인소터를 삼성전자101,800원, ▲2,500원, 2.52%에 전량 납품해 100%에 가까운 내수 시장점유율을 보유하고 있다. 주요 매출처는 삼성전자101,800원, ▲2,500원, 2.52%, SK하이닉스520,000원, ▲1,000원, 0.19%, 미국 마이크론 등 주요 반도체 기업이다.



제이티는 2009년부터 비메모리 검사장비로 사업영역을 확대했다. 제이티의 LSI 테스트 핸들러(분류기)는 삼성전자와 함께 정부 과제로 개발한 비메모리 반도체 불량 검사 장비다. 한국 반도체 기업들은 비메모리 반도체에서 시장점유율이 아직 3% 내외로 향후 비메모리 반도체 사업 확장이 기대되고 있다.

제이티는 작년 12월 자회사 세인 주식 200만주(100%)를 세인 경영진에게 40억원에 처분했다. 지능형교통시스템 기업 세인은 사업다각화를 위해 2010년 제이티에 흡수합병됐으나 지방정부의 예산 축소로 2년 연속 적자를 기록해 다시 매각했다.

제이티의 지난해 3분기 매출액은 284억원으로 전년 동기 대비 80% 증가 했다. 다만 매출원가도 상승해 3분기 영업이익은 전년 동기 20억원 대비 50% 감소한 10억원에 그쳤다. 4분기 실적은 아직 발표하지 않았다.

▷ 최근 외국인 매수 시작

외국인은 올해 들어 제이티 주식을 매도하기 시작했다. 제이티의 외국인 지분율은 1월 한 달간 2.8%에서 2.5%까지 하락했다. 그러나 최근 외국인의 매매동향이 달라질 조짐을 보이고 있다. 외국인은 지난 1월 31일부터 거래일 기준 사흘 연속으로 제이티 주식을 순매수하고 있다. 제이티의 외국인 지분율도 2.6%로 다시 상승하고 있다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 상위 8%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 제이티의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 18점으로 전체 상장기업 중 139위(상위 8%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

수익 성장성에서는 낮은 점수를 받았다. 최근 5년간 연평균 순이익 성장률이 4.1%로 비교적 낮은 점 등이 반영됐다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.

[반도체 후공정 장비업체] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 반도체 후공정이란 가공된 웨이퍼를 반도체 칩 단위로 자른 후 반도체 칩 내 패드와 리드프레임을 금선으로 연결하고 포장하는 ‘패키징(조립)’ 공정과 반도체 패키지 겉면에 상표, 품명을 마킹하는 공정, 마지막으로 반도체 칩의 상태를 검사하는 ‘테스트’공정을 통칭한다.

반도체 후공정 장비 시장은 전체 반도체 장비 시장의 약 20%를 차지하며, 전공정 장비보다 국산화율이 높다. 유니테스트에 따르면 2012년 반도체 후공정 장비투자는 전년보다 14% 증가할 것으로 전망된다.

반도체 후공정 장비의 종류는 크게 웨이퍼 절단용 장비, 조립 공정용 장비, 레이저 마킹 장비, 각종 검사장비로 구분할 수 있다.

절단 장비(Dicer): 한미반도체
조립 공정용 장비: 미래산업, 프로텍, 고려반도체
레이저 마킹·응용 장비: 고려반도체, 이오테크닉스
각종 검사장비: 유니테스트, 디아이, 제이티, 고영, 미래산업, 테크윙

[반도체 후공정 장비업체] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
한미반도체	7,840원	▲20원 (0.3%)	1,058	211	166	12.2	1.16	9.5%
미래산업	518원	▲1원 (0.2%)	261	-76	-103	N/A	2.81	-52.5%
프로텍	10,700원	0원 (0%)	621	140	119	6.1	1.28	20.8%
고려반도체	4,530원	▼155원 (-3.3%)	637	119	91	5	1.41	28.1%
유니테스트	2,925원	▲25원 (0.9%)	405	72	60	4.5	1.13	24.9%
디아이	4,950원	▼340원 (-6.4%)	240	-21	-44	N/A	1.62	-13.4%
제이티	4,885원	▼315원 (-6.1%)	681	63	33	7.9	1.49	18.9%
고영	30,150원	▼200원 (-0.7%)	725	142	120	19.7	3.33	16.9%
테크윙	5,980원	▲110원 (1.9%)	759	140	114	8.5	1.63	19.2%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~9월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[제이티] 투자 체크 포인트

기업개요	반도체 후(後)공정장비 제조업체
사업환경	ㅇ모바일기기를 중심으로 향후 반도체 및 관련 부품/장비 수요는 꾸준할 것으로 전망 ㅇ비메모리 분야에 대한 정부의 육성정책·반도체 생산업체들의 투자 확대로 관련 장비 수요는 꾸준할 것으로 전망
경기변동	ㅇ경기에 매우 민감한 산업으로 전방업체(반도체 제조기업)의 설비투자에 영향을 받음 ㅇ경기에 따른 실적 변동이 반도체 생산업체보다 큼
주요제품	* 반도체 장비(매출 비중 84%) ㅇS-LSI Test Handler: 비메모리 반도체의 전기적 성능 검사 ㅇBurn-In Sorter: 반도체 패키지가 고온에서도 정상적으로 전기적 성질을 띄는지 검사 * 기타 장비(매출 비중 15%) ㅇDDI: 디스플레이 드라이브 IC ㅇ아몰레드 검사기: OLED 증착 및 패너닝 측정검사 장비 ㅇ레이저 패턴 장비: 플렉시블디스플레이 미세패터닝 장비
원재료	ㅇ반도체 검사징비 원부자재: 프레임 등 (매입 비중 61%)
실적변수	ㅇ반도체 생산업체 생산라인 투자 확대 시 수혜
리스크	ㅇ장비업체 특성상 분기 매출 등락이 클 수 있음
신규사업	ㅇ태양광·LED 검사장비 분야로 사업영역 확대

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[제이티] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2012.9월	2011.12월	2010.12월	2009.12월
매출액	681	660	626	72
영업이익(보고서)	63	52	16	-39
영업이익률(%)	9.3%	7.9%	2.6%	-54.2%
영업이익(K-GAAP)	63	51	16	-39
영업이익률(%)	9.3%	7.7%	2.6%	-54.2%
순이익(지배)	33	45	-136	-68
순이익률(%)	4.8%	6.8%	-21.7%	-94.4%

주요투자지표
이시각 PER	7.93
이시각 PBR	1.49
이시각 ROE	18.85%
5년평균 PER	23.35
5년평균 PBR	1.45
5년평균 ROE	-23.40%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[제이티] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
유홍준	본인	보통주	1,553,946	24.96	2,053,946	32.99	대표이사
김종복	임원	보통주	956,751	15.37	656,751	10.55	이사
박종서	계열사임원	보통주	597,194	9.59	397,194	6.38	-
계		보통주	3,107,891	49.92	3,107,891	49.92	-
		-	-	-	-	-	-

[제이티] 최신 투자 정보

• [즉시분석] 제이티 8%↑...주식MRI 상위 5%
• [랭킹스탁] 미인주(고성장 저평가) 10선-반도체업종
• [랭킹스탁] 미인주(고성장 저평가) 10선-반도체업종
• [랭킹스탁] 미인주(고성장 저평가) 10선-반도체업종
• [강세업종]반도체 후공정 장비업체 상승세..테크윙 4%↑