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[즉시분석] 서산, 1주일새 12%↑...그래도 PER 2.1배
서산1,223원, ▲20원, 1.66%이 상승세다. 4일 오전 10시 35분 현재 전일 대비 5% 상승한 4만3600원을 기록 중이다. 서산은 최근 1주일새 12%올랐다. 이 기간 코스피는 1% 오르는데 그쳐, 시장 대비 11% 강세를 보였다.
이 회사는 지난달 30일까지만 해도 코스닥 종목 중 주가수익배수(PER)가 가장 낮았다. 당시 PER은 2.03배로 개장전 저 PER주 1위를 기록했다. (바로 가기 : [개장전 저PER주] 서산 2.03배, 코스닥 1위) 최근 주가상승으로 서산의 PER은 이날 개장전 2.16배로 올랐고 순위는 2위로 내려왔다.
서산은 레미콘 제조업체로 레미콘과 이를 활용한 고강도 파일(기둥)을 주로 생산한다. 레미콘은 광주·전남 지역 시장의 3.4%, 고강도 파일은 국내시장의 4.7%를 점유하고 있다. 절대적인 수치는 크지 않지만 점유율이 늘어나고 있는 점은 주목할 만 하다. 지난 2009년 레미콘 점유율은 2.3%, 고강도 파일은 2.8%였다.
레미콘과 고강도 파일은 내수를 중심으로 시장을 형성하고 있다. 제품이 무거워 운반에 많은 비용이 투입되기 때문이다. 일반적으로 매출원가의 10%~15%가 운반비로 사용된다. 전방산업은 건설업이다. 이에 따라 공사가 많은 봄과 가을엔 레미콘 수요가 증가하고, 겨울과 장마철엔 감소한다.
이 회사의 지난해 3분기 매출액은 90억8000만원으로 2011년 같은 기간보다 33% 증가했다. 영업이익은 3억4000만원으로 흑자 전환했고, 자회사의 손익을 반영한 순이익은 11억원으로 10% 늘었다. 서산은 종속회사로 성암 지분 45%를 보유하고 있다. 성암은 서산과 같은 사업을 하고 있으며, 지난해 59억원의 순익을 올렸다. 4분기 실적은 아직 발표하지 않았다.
한편, 주식수가 작고 최대주주 지분율이 높아 유동성이 부족한 점은 투자시 유의해야 한다. 발행주식 총수는 40만주이며, 이중 67.9%인 27만여주를 최대주주 및 특수관계인이 보유하고 있다. 최근 60일간 일평균 거래량은 1200주에 불과하다.
▷ MRI 분석 결과, 상장사 상위 1%
중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.
이 회사는 지난달 30일까지만 해도 코스닥 종목 중 주가수익배수(PER)가 가장 낮았다. 당시 PER은 2.03배로 개장전 저 PER주 1위를 기록했다. (바로 가기 : [개장전 저PER주] 서산 2.03배, 코스닥 1위) 최근 주가상승으로 서산의 PER은 이날 개장전 2.16배로 올랐고 순위는 2위로 내려왔다.
서산은 레미콘 제조업체로 레미콘과 이를 활용한 고강도 파일(기둥)을 주로 생산한다. 레미콘은 광주·전남 지역 시장의 3.4%, 고강도 파일은 국내시장의 4.7%를 점유하고 있다. 절대적인 수치는 크지 않지만 점유율이 늘어나고 있는 점은 주목할 만 하다. 지난 2009년 레미콘 점유율은 2.3%, 고강도 파일은 2.8%였다.
레미콘과 고강도 파일은 내수를 중심으로 시장을 형성하고 있다. 제품이 무거워 운반에 많은 비용이 투입되기 때문이다. 일반적으로 매출원가의 10%~15%가 운반비로 사용된다. 전방산업은 건설업이다. 이에 따라 공사가 많은 봄과 가을엔 레미콘 수요가 증가하고, 겨울과 장마철엔 감소한다.
이 회사의 지난해 3분기 매출액은 90억8000만원으로 2011년 같은 기간보다 33% 증가했다. 영업이익은 3억4000만원으로 흑자 전환했고, 자회사의 손익을 반영한 순이익은 11억원으로 10% 늘었다. 서산은 종속회사로 성암 지분 45%를 보유하고 있다. 성암은 서산과 같은 사업을 하고 있으며, 지난해 59억원의 순익을 올렸다. 4분기 실적은 아직 발표하지 않았다.
한편, 주식수가 작고 최대주주 지분율이 높아 유동성이 부족한 점은 투자시 유의해야 한다. 발행주식 총수는 40만주이며, 이중 67.9%인 27만여주를 최대주주 및 특수관계인이 보유하고 있다. 최근 60일간 일평균 거래량은 1200주에 불과하다.
▷ MRI 분석 결과, 상장사 상위 1%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 서산의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 21점으로 전체 상장기업 중 20위(상위 1%)를 차지했다.
중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[서산] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 콘그리트 제품(레미콘, 흄관, 고강도파일, 한전주 및 통신주) 제조업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ㅇ 지속적인 부동산 경기 침체와 금융여건 회복의 지연으로 민간건설사업 크게 위축 ㅇ 레미콘 제품과 이를 활용한 2차제품(고강도 파일, 흄관)을 제조, 2차제품은 중소기업 중심 완전경쟁 ㅇ 제품 규격이 크고 중량이 무거워 전량 내수에 의존, 지역별로 시장분할(주 사업지역 광주, 전남) |
| 경기변동 | 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 건설경기, 정부투자에 영향을 받음 |
| 주요제품 | 콘크리트 제품 (매출 비중 100%) |
| 원재료 | ㅇ 원재료: 시멘트, 골재 (매입 비중 93%) ㅇ 보조재료: 혼화제 등 (매입 비중 7%) |
| 실적변수 | ㅇ 건설경기 호조시 수혜 ㅇ 정부의 사회간접자본 투자 확대시 수혜 |
| 리스크 | 건설경기 침체시 레미콘 수요감소 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[서산] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[서산] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 염종학 | 본인 | 보통주 | 229,600 | 57.40 | 240,100 | 60.02 | - |
| 염홍섭 | 특수관계인 | 보통주 | 4,000 | 1.00 | 4,000 | 1.00 | - |
| 김수아 | 특수관계인 | 보통주 | 40,000 | 10.00 | 20,000 | 5.00 | - |
| 염등원 | 특수관계인 | 보통주 | 7,500 | 1.88 | 7,500 | 1.88 | - |
| 계 | 보통주 | 281,100 | 70.28 | 271,600 | 67.90 | - | |
| 기타 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
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