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[지분공시] 제이비어 부회장, 홈캐스트 M&A 본격화?

29일 아이투자가 전일 지분 공시를 집계한 결과, 장병권 제이비어뮤즈먼트(전 현대디지탈테크) 부회장이  홈캐스트 지분을 추가로 사들인 것으로 나타났다.

장 부회장은 홈캐스트2,610원, ▲10원, 0.38% 지분을 4.7%P 추가 매입했다고 전날 공시했다. 이로써 보유 지분율은 종전 15.6%에서 20.3%로 올랐다. 장 부회장은 지난해 12월 28일 경영 참가를 목적으로 홈캐스트 지분을 8.37% 확보했다. 올해 들어서도 꾸준히 주식을 사들여 지난 9일엔 보유 지분율이 11%를 넘어섰다. 이에 따라 홈캐스트 이보선 대표이사를 제치고 최대주주로 올라섰다. 현재 장 부회장은 홈캐스트를 적대적 M&A(인수·합병)하겠다는 의지를 밝히고 있다.

한편 동일금속8,360원, ▲160원, 1.95%은 최대주주 측 지분율이 25일에 이어 전날에도 축소됐다. 동일금속 대표이자 최대주주의 친인척인 오순택 씨는 주식 2000주(지분율 0.03%)를, 오유인 씨는 주식 7만7100주(1.1%)를 장내매도했다. 이로써 최대주주 측 지분율은 종전 61.9%에서 60.8%로 하락했다.

기관투자자 중에선 KB자산운용과 신영자산운용의 지분 변동이 있었다. KB자산운용은 유진테크35,350원, ▲1,900원, 5.68%, 넥스트아이330원, ▼-18원, -5.17%, 사조오양8,750원, ▲10원, 0.11%을 추가로 사들였으며, 이노와이어리스17,980원, ▼-30원, -0.17%는 소량 매도했다. 특히 유진테크를 9만9398주(0.2%P) 매수하며 지분 확대에 적극적인 모습을 보였다. 취득단가는 1만4000원에서 1만5000원 사이다.

신영자산운용은 국도화학30,050원, ▼-50원, -0.17%을 매수했다. 이 운용사는 2011년 말 국도화학 지분을 5% 이하로 축소했으나, 올해 들어 다시 사들이기 시작했다. 이에 따라 보유 지분율이 5.02%로 오르며, 다시 대량보유 보고의무가 발생케됐다.



[셋톱박스(STB) 제조사] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 2012년 말까지 아날로그 방송이 종료되고 2013년 부터 디지털 방송이 시작됨에 따라 디지텔 셋톱박스의 신규 및 교체 수요가 증가하고 있다.

뿐만 아니라 스마트TV, 3D TV, IP TV와 4G 이동통신단말기 보급으로 인해 디지털 셋톱박스와 다기능 소형모듈 판매가 증가할 것으로 예상된다.

STB 산업의 구조 조정이 진행되며 기술력과 현금 창출력을 갖춘 업체의 시장 지배력이 강화될 것으로 예상된다.

[관련 기업 2012년 1분기 연환산 매출액 기준 시장점유율]
* 괄호 안은 2009년~2012년 1분기 연환산 매출액 추이
1위 : 휴맥스 (4494 억원 → 7945 억원 → 8673 억원)
2위 : 우전앤한단 (1033 억원 → 1031 억원 → 3576 억원)
3위 : 홈캐스트 (1595 억원 → 799 억원 → 1396 억원)
4위 : 가온미디어 (1303 억원 → 2083 억원 → 1159 억원)
5위 : 토필드 (912 억원 → 984 억원 → 681 억원)
6위 : 아리온 (325 억원 → 470 억원 → 622 억원)
7위 : 현대디지탈테크(709 억원 →414 억원 → 452 억원)
*연환산: 최근 12개월 합산, 휴맥스는 2011년 매출액 기준.

[셋톱박스(STB) 제조사] 관련종목

종목명 현재가 전일대비 매출액 영업이익 순이익 PER PBR ROE
휴맥스 11,950 0 (0%) 6,775 205 141 11.3 0.65 5.8%
휴맥스홀딩스 8,240 ▲30 (0.4%) 36 23 34 5.7 0.48 8.4%
가온미디어 4,330 ▼60 (-1.4%) 1,144 48 33 N/A 0.81 -15.9%
우전앤한단 7,180 ▼20 (-0.3%) 1,922 106 104 11.5 1.40 12.2%
토필드 2,135 ▼15 (-0.7%) 394 -47 -35 N/A 0.30 -2.6%
홈캐스트 5,440 0 (0%) 799 11 -3 N/A 1.54 -3.1%
아리온 3,150 0 (0%) 551 30 27 7.5 0.94 12.4%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~9월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.


[홈캐스트] 투자 체크 포인트

기업개요 디지털 셋톱박스 제조업체
사업환경 ㅇ 세계 각국의 아날로그 방송 중단에 따라 디지털 TV 및 셋톱박스 수요 성장 전망
ㅇ 대형 TV, 스마트 TV 등 프리미엄 TV 시장 확대로 고가 셋톱박스 수요 증가 기대
ㅇ 기술적 진입장벽은 없으나 고객사들이 기존 제품 선호, 공급 업체 변경 X
경기변동 ㅇ 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 디지털방송 확산 속도에 영향을 받음
ㅇ 방송 관련 정책에 영향을 받음
주요제품 ㅇ 디지털 셋톱박스 : 디지털 방송 수신기 (매출 비중: 79%)
ㅇ 셋톱박스 부품 : 디지털 방송 수신기 관련 부품 (매출 비중 21%)
원재료 ㅇ 메인칩 (매입 비중 21%)
ㅇ 플래시 메모리 (매입 비중 12%)
실적변수 ㅇ 세계 방송의 디지털화 가속화 시 수혜
ㅇ 대형 TV 및 스마트 TV 등 다기능, 프리미엄 TV 시장 확대 시 수혜
ㅇ 수출 비중 높아 환율 상승 시 수혜
리스크 진입장벽이 낮아 셋톱박스 시장 경쟁 격화
신규사업 LED 신규사업(LED 방송 조명, 특수 조명 등) 진출을 위해 "룩센터" 를 자회사로 편입(지분 70.5% 보유)

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)


[홈캐스트] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서 2012.9월 2011.12월 2010.12월 2009.12월
매출액 799 1,614 1,297 1,657
영업이익(보고서) 11 97 79 24
영업이익률(%) 1.4% 6% 6.1% 1.4%
영업이익(K-GAAP) 14 135 79 24
영업이익률(%) 1.8% 8.4% 6.1% 1.4%
순이익(지배) -3 66 55 -48
순이익률(%) -0.4% 4.1% 4.2% -2.9%
주요투자지표
이시각 PER N/A
이시각 PBR 1.54
이시각 ROE -3.13%
5년평균 PER 11.85
5년평균 PBR 0.76
5년평균 ROE 6.33%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[홈캐스트] 주요주주

성 명관 계주식의
종류
소유주식수 및 지분율비고
기 초기 말
주식수지분율주식수지분율
이보선최대주주보통주1,869,52912.71,629,52911.0세액 납부를 위한
장내매도
최승조특수관계인보통주1,619,42711.000장내매도
보통주3,488,95623.71,629,52911.0장내매도
우선주0000-

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