코스피 지수가 하락 전환한 가운데 동아타이어13,500원, 0원, 0%가 4일 만에 상승세를 나타내고 있다. 23일 오후 1시 20분 현재 0.6% 오른 1만4850원에 거래 중이다.

이날 아이투자가 발표한 '자동차 업종 우량주 저PER' 순위에서 동아타이어는 5위를 차지했다. 자동차 업종 우량주의 기준은 자동차주 중 ROE(자기자본이익률)가 10~15% 이내이고, PBR(주가순자산배수)이 1.5배 미만인 종목들이다. 이런 기준으로 선정한 15개 종목은 모두 PER이 2.8배~13.7배 사이에 해당됐다.



동아타이어는 1971년 설립된 자동차 부품업체로 자동차용 튜브, 재생타이어, 후랩 등을 만든다. 주력 제품인 자동차용 튜브는 타이어 안쪽에 넣는 고무재질의 제품으로, 지난해 3분기 누적 기준 매출비중은 41%를 차지한다.  

동아타이어는 미주, 중동, 유럽, 아프리카 등 해외 시장에 생산량의 90%를 수출한다. 글로벌 자동차용 튜브 시장은 국내의 동아타이어를 포함해 넥센, 삼익 T&R 3개사가 시장의 50%를 점유하고 있다. 이 가운데 동아타이어의 점유율은 20%다. 

동아타이어의 지난해 3분기의 누적 기준 동아타이어의 매출액은 전년 대비 9% 늘어난 3022억원을, 영업이익과 순이익은 249%와 15% 늘어난 286억원과 470억원을 기록했다. 주력 자회사인 디티알, 동아전지, 동아윤태유한공사의 실적 호조로 순이익 규모가 영업이익을 64% 초과했다.

3분기 연환산 기준(최근 4개 분기 실적 합산) 현재 주가수익배수(PER)는 5배로 5년 평균 4.7배보다 높게 거래되고 있다.
 

[타이어 업계] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 타이어 수요는 자동차 생산량과 등록 대수에 비례한다. 주요 원재료는 천연고무, 합성고무, 코드지 등 석유화학 제품이다. 원재료 비중이 높아 판매가와 원재료비 차이가 주요 실적변수다. 대규모 설비와 노동력이 필요한 산업으로 상위 3개 업체가 국내 시장 대부분을 과점하고 있다.

현대·기아차의 실적 호조로 국내 타이어 업체의 실적도 상승 추세며 중국의 자동차 수요가 늘어나면 수혜가 예상된다.

[주요기업]
한국타이어(50%), 금호타이어(25%), 넥센타이어(21%), 동아타이어(재생타이어 중심), 넥센(넥센타이어 모회사)
* 2010년 매출액 순. 괄호 안은 시장점유율.

[타이어 업계] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
한국타이어월드와이드	17,400원	▲200원 (1.2%)	223	55	32,680	0.1	0.56	399%
금호타이어	11,950원	▲400원 (3.5%)	25,828	2,220	1,109	19.6	1.95	9.9%
넥센타이어	13,450원	▲200원 (1.5%)	10,196	1,257	1,033	9.6	1.89	19.7%
동아타이어	14,850원	▲100원 (0.7%)	3,023	287	268	5	0.64	12.8%
넥센	73,000원	▲300원 (0.4%)	1,683	152	138	5.3	0.68	12.8%
한국타이어	46,000원	▼200원 (-0.4%)	3,391	376	421	9.5	1.83	19.2%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~9월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[동아타이어] 투자 체크 포인트

기업개요	고무 튜브 및 재생 타이어 제조 기업
사업환경	ㅇ 자동차용 튜브 산업은 저임금을 바탕으로 한 후발개도국과의 가격경쟁이 치열함. ㅇ 한미FTA, 글로벌 자동차업체 아웃소싱 증가는 국내 자동차 부품사에 기회 요인이 될 것으로 기대
경기변동	ㅇ 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 환율, 세계 경기 동향에 영향을 받음
주요제품	ㅇ 자동차용 고무제품 (매출 비중 52%) ㅇ 자동차용 방진제품 (매출 비중 37%) ㅇ 자동차용 축전지(매출 비중 10.5%)
원재료	ㅇ 천연고무 ㅇ 합성고무 ㅇ 카본블랙
실적변수	ㅇ 수출 비중이 높아 환율 상승시 수익성 개선 ㅇ 고무 가격 하락시 매출원가 하락
리스크	ㅇ 환율 하락시 수익성 악화
신규사업	ㅇ 진행중인 신규사업 없음

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[동아타이어] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2012.9월	2011.12월	2010.12월	2009.12월
매출액	3,023	3,773	3,345	2,917
영업이익(보고서)	287	256	243	294
영업이익률(%)	9.5%	6.8%	7.3%	10.1%
영업이익(K-GAAP)	172	255	243	294
영업이익률(%)	5.7%	6.8%	7.3%	10.1%
순이익(지배)	268	295	556	392
순이익률(%)	8.9%	7.8%	16.6%	13.4%

주요투자지표
이시각 PER	4.99
이시각 PBR	0.64
이시각 ROE	12.79%
5년평균 PER	4.67
5년평균 PBR	0.52
5년평균 ROE	10.91%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[동아타이어] 주요주주

(기준일 :

2011년 12월 31일

)

(단위 : 주, %)

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수(지분율)				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
김만수	본인	보통주	6,787,271	28.61	6,787,271	28.61	-
김상헌	자	보통주	5,038,927	21.24	5,083,197	21.42	-
김선미	녀	보통주	194,269	0.82	194,269	0.82	-
양정석	친인척	보통주	5,061	0.02	5,061	0.02	-
김종영	임원	보통주	104,431	0.44	104,431	0.44	-
유승백	임원	보통주	83,638	0.35	83,638	0.35	-
계		보통주	12,213,597	51.48	12,257,867	51.66	-
		우선주	0	0	0	0	-
		기 타	0	0	0	0	-

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