코스피지수가 부진한 흐름을 나타내는 가운데 대덕GDS가 사상 최고가를 기록해 눈길을 끈다. 이 회사 주가는 21일 장중 1만9300원으로  지난 9일 후 8일 만에 최고가를 경신했다. 10시 28분 현재 주가는 장중 고가 대비 1.2% 내린 1만9050원에 거래 중이다. 이는 전일 대비 4.1% 오른 것이다.

양호한 주가 상승은 스마트폰 보급 확대에 따른 FPCB(연성회로기판) 판매 호조로 실적 성장세를 지속한 점이 주목받은 결과로 풀이된다.

금융정보 제공업체인 와이즈에프엔에 따르면, 최근 3개월간 증권사가 전망한 대덕GDS의 지난해 4분기 매출액 평균은 전년 대비 11% 늘어난 1204억원이다. 영업이익은 300% 늘어난 88억원, 순이익은 375% 늘어난 95억원이다.

순이익 전망치를 반영한 2012년 연간 순이익 기준 현재 주가수익배수(PER)는 8.9배다. 이는 지난해 3분기 연환산 기준 13.2배보다 33% 낮은 것이다.



대덕GDS는 인쇄회로기판(PCB)과 연성회로기판(FPCB)를 만드는 업체다. 주요 고객사는 삼성전자, LG전자, 도시바, 샤프 등이다.

FPCB는 딱딱한 기판 형태의 인쇄회로기판을 필름형태로 바꿔 만든 것이다. 폴리이미드 필름에 얇은 동판(구리박)를 입혀 제조한다. 최근 스마트폰을 중심으로 소형전자 제품 생산량이 늘면서 얇고, 가벼우며, 공간활용도가 높은 FPCB의 수요가 큰 폭으로 늘었다. 

▶ 주식MRI 분석결과, 상장사 상위 12%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 대덕GDS의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 17점으로 전체 상장기업 중 196위(상위 12%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다.

다만 밸류에이션 점수가 0점으로 낮은 평가를 받았다. 최근 ROE가 8%로 과거 3년 평균 7.7%에 비해 높아졌지만, ROE 성장률 대비 PBR 값이 상대적으로 높다는 점 등이 반영됐다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.

[삼성전자 스마트폰 부품 공급 업체] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 삼성전자가 스마트폰 세계 시장 점유율 1위로 올라섰다. 시장 조사 전문 기관 가트너에 따르면 삼성전자는 2011년 3분기에 스마트폰 2400만대를 판매해 시장점유율 1위를 차지했다. 삼성전자는 2011년 연간 스마트폰 출하량에서도 9400만대로 1위를 기록했다.

LTE 폰에서도 시장점유율 1위를 기록해 삼성전자 스마트폰에 부품을 제공하는 기업들의 실적도 개선될 것으로 전망된다.

삼성전자 스마트폰 부품 원가 구성은 LCD모듈이 15%로 가장 높고, 낸드 14%, 디램 7%, 카메라모듈과 WiFi, 터치모듈 등이 5%를 차지한다.

[삼성전자 스마트폰 부품 공급 업체]
ㅇ LCD모듈 : 삼성디스플레이, 삼성LCD, 디스플레이텍(중저가)
ㅇ 프로세서 : 퀄컴, 텍사스 인스트루먼트
ㅇ D램, 낸드플래시, LDI : 삼성전자
ㅇ 터치모듈 : 에스맥(35%), 시노펙스(30%), 멜파스(20%), 일진디스플레이(5%), 유아이디, 태양기전, 모린스
ㅇ 터치IC : ATMEL/Cypress(70%), 멜파스(30%)
ㅇ 카메라모듈 완성품 : 삼성전기, 삼성광통신, 파트론, 캠시스, 엠씨넥스
ㅇ 카메라모듈 IR필터 : 옵트론텍, 나노스
ㅇ 카메로모듈 렌즈 : 세코닉스, 디지탈옵틱, 코렌
ㅇ 카메라모듈 AFA : 삼성전기, 하이소닉, 아이엠, 자화전자
ㅇ WiFi/GPS/Bluetooth : 삼성전기(50%), Murata(30%),TDK(20%)
ㅇ 안테나 : 파트론(45%), 아모텍(5%)
ㅇ 아이솔레이터 : 파트론(80%)
ㅇ 필터/듀플렉서 : 와이솔(35%), 이노칩
ㅇ 배터리 : 삼성SDI(50%), LG화학(30%)
ㅇ 오디오IC : 삼성전기(50%), 블루콤(25%), 이엠텍(15%)
ㅇ 커넥터 : 우주일렉트로닉스(10%), 교세라(50%), 마쯔시다(40%)
ㅇ 고다층기판(HDI) : 삼성전기, 대덕전자, 코리아써키트, 디에이피
ㅇ 연성회로기판(FPCB) : 인터플렉스, 대덕GDS, 플렉스컴, 비에이치
ㅇ 케이스: 인탑스, 신양, 모베이스, 피앤텔, 우전앤한단
ㅇ 금속물 : KH바텍

* 괄호안은 부가 설명 또는 공급점유율

[삼성전자 스마트폰 부품 공급 업체] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
디스플레이텍	6,410원	▲10원 (0.2%)	2,070	163	122	8.8	1.34	15.2%
디스플레이텍	6,410원	▲10원 (0.2%)	2,070	163	122	8.8	1.34	15.2%
시노펙스	2,325원	▲45원 (2%)	3,653	59	-259	N/A	1.41	-33.8%
멜파스	20,150원	▲250원 (1.3%)	2,251	189	95	34.5	2.29	6.6%
일진디스플	20,200원	▲100원 (0.5%)	4,418	500	490	8.8	4.02	45.5%
유아이디	8,830원	▲190원 (2.2%)	423	100	79	11.6	3.01	25.9%
태양기전	15,200원	▼200원 (-1.3%)	1,579	98	61	11.5	1.62	14%
모린스	4,415원	▲25원 (0.6%)	251	-129	-143	N/A	2.45	-100.2%
삼성전기	93,400원	▼800원 (-0.8%)	40,465	2,944	4,313	14.4	1.84	12.8%
파트론	20,450원	▲100원 (0.5%)	5,533	577	484	14.6	3.83	26.4%
캠시스	2,120원	▼20원 (-0.9%)	1,682	98	56	N/A	0.87	-3.8%
엠씨넥스	9,150원	0원 (0%)	1,106	42	22	32.7	0.96	2.9%
옵트론텍	14,400원	▲100원 (0.7%)	854	156	122	30.6	3.15	10.3%
나노스	17,900원	▼100원 (-0.6%)	673	59	48	45.9	4.51	9.8%
세코닉스	19,150원	▼100원 (-0.5%)	1,071	117	126	9.3	1.63	17.5%
디지탈옵틱	16,450원	▲300원 (1.9%)	533	73	56	20	2.17	10.8%
코렌	5,090원	▼10원 (-0.2%)	631	40	18	N/A	1.59	-9.1%
하이소닉	6,840원	▲40원 (0.6%)	384	57	30	11.6	1.48	12.8%
아이엠	5,670원	▲70원 (1.3%)	673	-9	2	36.2	1.38	3.8%
자화전자	17,650원	▲300원 (1.7%)	2,253	221	183	8.3	1.73	20.7%
아모텍	12,650원	▲250원 (2%)	1,177	105	52	55.5	1.10	2%
와이솔	13,000원	▲350원 (2.8%)	703	147	128	10.1	2.43	24.1%
이노칩	12,450원	▼50원 (-0.4%)	550	145	116	11.3	2.30	20.4%
삼성SDI	145,000원	▼1,000원 (-0.7%)	37,222	34,832	25,909	4.5	0.89	19.7%
LG화학	318,500원	▲1,000원 (0.3%)	154,519	14,062	11,631	13.3	2.02	15.2%
블루콤	11,900원	0원 (0%)	424	52	47	19.6	1.13	5.8%
이엠텍	13,450원	▼100원 (-0.7%)	1,518	137	114	8.6	2.99	34.9%
우주일렉트로	25,400원	▼400원 (-1.6%)	1,255	111	94	25	1.64	6.6%
대덕전자	10,400원	▲50원 (0.5%)	5,437	467	370	10	1.22	12.3%
코리아써키트	18,200원	▼100원 (-0.6%)	3,252	261	199	8	1.32	16.4%
디에이피	6,030원	▲50원 (0.8%)	2,177	186	138	10.8	2.07	19.1%
인터플렉스	43,200원	▼100원 (-0.2%)	4,433	348	350	11.8	2.15	18.2%
대덕GDS	19,050원	▲750원 (4.1%)	3,492	354	320	12.6	1.01	8%
플렉스컴	22,000원	0원 (0%)	2,386	176	174	14.3	3.36	23.5%
비에이치	11,850원	0원 (0%)	1,615	133	103	12	2.49	20.8%
인탑스	27,400원	▼150원 (-0.5%)	3,910	207	388	5.8	0.77	13.4%
신양	19,550원	▲200원 (1%)	1,102	27	0	224.4	2.90	1.3%
모베이스	14,650원	▲700원 (5%)	671	21	14	9.4	1.61	17.1%
피앤텔	3,230원	▲35원 (1.1%)	196	-192	-165	N/A	0.40	-24%
우전앤한단	7,130원	▼130원 (-1.8%)	1,922	106	104	11.2	1.36	12.2%
KH바텍	14,000원	0원 (0%)	1,640	130	103	N/A	1.17	-1.9%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~9월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[대덕GDS] 투자 체크 포인트

기업개요	인쇄회로기판(PCB) 제조업체 (매출액 기준 국내 4위, 2012.06)
사업환경	ㅇ반도체 시장 성장, 핸드폰 수요 증가, 자동차 산업 수요 증가로 꾸준히 성장할 것으로 전망
경기변동	ㅇ반도체, 핸드폰, 네트워크 등 IT산업 경기에 민감하게 반응
주요제품	ㅇ연성인쇄회로기판(FPCB): 전자부품 (매출 비중 37%) ㅇ고다층 인쇄회로기판(MLB PCB): 휴대폰용 (매출 비중 34%) ㅇ저가형 인쇄회로기판(STH PCB): LCD, 플라즈마디스플레이패널(PDP)용 (매출 비중 26%)
원재료	ㅇSTH PCB: PCB원판용 CCL (매입 비중 26%) ㅇMLB PCB: PCB원판용 CCL (매입 비중 16%)
실적변수	ㅇ반도체 경기 호황 시 수혜 ㅇ핸드폰 보급 확산 시 수혜 ㅇ환율 상승시 영업 외 수익 발생
리스크	ㅇ경기변동에 민감한 산업에 속함 ㅇ업체간 경쟁 심화로 인한 수익성 훼손
신규사업	진행중인 신규사업 없음

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[대덕GDS] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2012.9월	2011.12월	2010.12월	2009.12월
매출액	3,492	4,173	3,603	3,654
영업이익(보고서)	354	254	55	418
영업이익률(%)	10.1%	6.1%	1.5%	11.4%
영업이익(K-GAAP)	336	221	55	418
영업이익률(%)	9.6%	5.3%	1.5%	11.4%
순이익(지배)	320	237	309	325
순이익률(%)	9.2%	5.7%	8.6%	8.9%

주요투자지표
이시각 PER	12.60
이시각 PBR	1.01
이시각 ROE	8.04%
5년평균 PER	29.64
5년평균 PBR	0.60
5년평균 ROE	5.54%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[대덕GDS] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
김정식	본인	보통주	2,383,804	11.59	2,383,804	11.59	-
김정식	본인	우선주	419,020	19.40	419,020	19.40	-
김영재	친인척	보통주	299,017	1.45	299,017	1.45	-
김영재	친인척	우선주	35,680	1.65	35,680	1.65	-
대덕전자(주)	계열회사	보통주	931,000	4.52	931,000	4.52	-
유영훈	임원	보통주	410,760	1.99	410,760	1.99	-
최순규	임원	보통주	50,504	0.25	50,504	0.25	-
최순규	임원	우선주	1,490	0.07	1,490	0.07	-
계		보통주	4,075,085	19.80	4,075,085	19.80	-
		우선주	456,190	21.12	456,190	21.12	-

[대덕GDS] 최신 투자 정보

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