에스엘30,150원, ▼-1,550원, -4.89%이 상승세다. 17일 오후 2시 47분 현재 전일보다 4% 상승한 1만2950원을 기록 중이다. 

올들어 외국인 투자자는 에스엘을 연일 매수하고 있다. 지난 2일부터 전일까지 11일째 순매수를 기록할 정도다. 이 기간동안 지분율은 8.98%에서 9.59%로 0.61%p 늘었다.

외인 매수는 에스엘의 실적 개선 기대감이 반영된 것으로 풀이된다. 증권가에서는 에스엘의 지난 4분기 실적으로 매출액 1588억원, 영업이익 47억원을 예상했다. 각각 전년 동기보다 1%, 31% 증가한 규모다.



에스엘은 지난 1954년 설립된 자동차부품 회사다. 60년 가까운 업력을 보유하고 전조등, 조향장치부품, 샤시부품(차량레버, 차량페달)을 생산한다. 제품은 주로 현대차221,000원, ▼-2,500원, -1.12%, 기아차, GM, 한국GM 등에 공급된다. 

이 회사는 지난 1986년 미국 GM사와 합작으로 (주)성산을 설립해 해외시장 진출의 발판을 마련했다. 이듬해 에스엘라이팅을 설립해 국내 최초로 신소재를 이용한 전조등을 수출용 자동차에 적용했다. 이어 1997년 Mumax와 합작으로 인도에 진출했고, 2000년대 초반 현대차그룹과 동반으로 미국, 중국에 진출했다. 유럽에서도 Hella와의 합작사를 통해 현지 자동차 공장에 부품을 공급한다. 현재 국내외 17개 관계회사를 보유하고 있다.

지난해 3분기 매출액은 1323억원으로 지난해 같은 기간보다 7% 감소했다. 영업이익은 61% 줄어든 36억2500만원, 순이익은 81% 감소한 18억원을 기록했다.

한편, 국민연금공단은 지난 8일 공시를 통해 종전 7.12%를 보유중이던 에스엘 지분을 4.82%로 낮췄다고 밝혔다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 8%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 에스엘의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 18점으로 전체 상장기업 중 142위(상위 8%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

밸류에이션 점수는 상대적으로 낮은 2점을 받았다. 현재 주가수익배수(PER)가 8.5배로 최근 5년 평균 8.7배와 비슷한 수준인 점 등이 반영됐다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.

[자동차 업체] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 현대차그룹의 미국 자동차 시장 점유율이 2011년 5월 기준 사상 처음으로 두자릿수인 10%를 돌파하는 등 수출이 호조세를 이어가고 있다. 성장 시장인 중국에서도 시장점유율 10% 내외를 꾸준히 유지하고 있어, 중국 자동차 시장 확대에 따른 수혜가 기대된다.

이에 따라 자동차 생산 업체인 현대차, 기아차뿐 아니라 이들에게 자동차 부품을 납품하는 업체들의 실적도 개선되고 있다. 현대차 그룹의 실적에 따라 자동차 부품 업체들의 실적도 연동돼 있는 만큼, 관심을 가지고 동반 성장할 수 있는 부품 업체를 찾는 데 집중해야 한다.

[자동차 및 자동차 부품 업체]
- 자동차 생산 : 현대차, 기아차
- 타이어 : 한국타이어, 금호타이어, 넥센타이어
- 배터리 : 세방전지, 아트라스BX
- 자동차 관련물류 : 글로비스(현대차, 기아차)
- 자동차 부품 : 현대모비스, 현대위아, 만도, 한라공조, 성우하이텍, 대원강업, 한일이화, 덕양산업, 화승알앤에이, 동양기전, 한국프랜지, 에스엘, 화신, 에코플라스틱, 세종공업, 평화정공, 한국단자, 대원산업, 대유에이텍, 경창산업, 동일벨트, 동국실업, 상신브레이크, 우수AMS, 동아화성, 인팩, 새론오토모티브 ,SJM, 광진윈텍, 에코플라스틱, KCW, 유성기업, 풍강, 화신테크, 청보산업, 동원금속, 대성파인텍, 유라테크

[자동차 업체] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
한국타이어월드와이드	17,300원	▲150원 (0.9%)	223	55	32,680	0.1	0.59	399%
금호타이어	11,550원	▲150원 (1.3%)	25,828	2,220	1,109	20	1.99	9.9%
넥센타이어	13,200원	▲100원 (0.8%)	10,196	1,257	1,033	9.9	1.95	19.7%
세방전지	44,150원	▼100원 (-0.2%)	6,209	943	751	5.5	1.16	20.9%
아트라스BX	30,550원	▼50원 (-0.2%)	3,458	542	459	4.5	0.93	20.8%
현대모비스	263,500원	▲6,000원 (2.3%)	124,584	16,672	17,108	7.5	1.52	20.2%
현대위아	155,500원	▲1,500원 (1%)	45,481	3,611	2,626	11.1	2.27	20.6%
만도	123,500원	▼500원 (-0.4%)	22,861	1,199	1,043	12.3	1.50	12.2%
한라공조	22,900원	▲700원 (3.1%)	15,913	1,414	1,102	9.9	1.76	17.7%
성우하이텍	10,750원	▲50원 (0.5%)	7,610	171	486	4.7	0.70	15%
대원강업	8,470원	▲130원 (1.6%)	5,354	298	208	13.7	1.37	10%
한일이화	8,010원	▼90원 (-1.1%)	5,744	320	231	12.1	0.73	6%
덕양산업	13,600원	▼200원 (-1.4%)	6,545	-41	9	8.3	0.86	10.4%
화승알앤에이	10,700원	▼150원 (-1.4%)	4,904	125	42	4.3	0.29	6.8%
동양기전	10,900원	0원 (0%)	4,857	354	362	9.3	1.46	15.8%
한국프랜지	11,950원	0원 (0%)	4,703	73	1	7.6	0.35	4.6%
에스엘	13,000원	▲550원 (4.4%)	4,203	127	227	7.9	0.67	8.5%
화신	10,650원	▲200원 (1.9%)	4,505	483	132	29	0.99	3.4%
에코플라스틱	2,020원	▲5원 (0.3%)	3,808	9	5	4.1	0.36	8.9%
세종공업	11,200원	▼50원 (-0.4%)	3,362	134	127	4.5	0.74	16.4%
평화정공	14,150원	▲250원 (1.8%)	3,506	78	145	6.6	0.94	14.3%
한국단자	27,400원	▲150원 (0.6%)	3,186	268	234	7.7	0.75	9.8%
대원산업	5,400원	▼20원 (-0.4%)	3,653	194	183	3.4	0.62	17.9%
대유에이텍	1,450원	▼5원 (-0.3%)	3,203	97	45	16.4	1.37	8.3%
경창산업	4,600원	▲10원 (0.2%)	2,775	27	10	7	1.07	15.4%
DRB동일	6,360원	▼40원 (-0.6%)	2,568	243	161	2.4	0.35	14.9%
동국실업	2,940원	▼105원 (-3.5%)	1,921	91	78	2.8	0.55	19.3%
상신브레이크	3,470원	▲5원 (0.1%)	1,723	103	73	6.7	0.88	13.2%
우수AMS	1,270원	▼35원 (-2.7%)	1,103	13	-3	N/A	0.86	-13.6%
동아화성	3,560원	▲10원 (0.3%)	891	76	16	N/A	1.39	-16.6%
인팩	3,445원	▼5원 (-0.1%)	964	45	51	2.9	0.62	21.6%
새론오토모티브	5,290원	▼200원 (-3.6%)	950	75	67	7.9	0.77	9.8%
성창에어텍	4,065원	▼35원 (-0.8%)	504	44	32	9.1	0.89	9.8%
SJM	7,790원	▲10원 (0.1%)	846	-11	135	6.2	1.01	16.3%
넥센테크	2,855원	▲115원 (4.2%)	532	11	11	N/A	0.98	-1.2%
광진윈텍	2,030원	▼5원 (-0.3%)	578	37	23	7	0.53	7.5%
에코플라스틱	2,020원	▲5원 (0.3%)	3,808	9	5	4.1	0.36	8.9%
KCW	3,700원	▲20원 (0.5%)	751	32	18	6.2	0.61	9.8%
유성기업	3,010원	▼95원 (-3.1%)	2,276	66	95	2.9	0.39	13.5%
풍강	2,575원	▼25원 (-1%)	876	48	59	3.9	0.50	13.1%
화신테크	1,800원	▼5원 (-0.3%)	272	7	20	6.3	0.47	7.4%
청보산업	2,690원	▲50원 (1.9%)	177	12	10	6.9	1.15	16.6%
화진	4,300원	▼80원 (-1.8%)	461	75	64	5.8	1.20	20.8%
동원금속	1,650원	0원 (0%)	1,291	62	42	4	0.84	21.1%
대성파인텍	4,390원	▼40원 (-0.9%)	257	31	24	6.6	1.03	15.7%
유라테크	4,385원	▼5원 (-0.1%)	1,010	69	73	4.9	0.91	18.6%
삼원강재	4,390원	▼10원 (-0.2%)	2,641	212	170	7.6	1.17	15.5%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~9월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[에스엘] 투자 체크 포인트

기업개요	자동차 전조등를 주력으로 하는 부품업체. 현대기아차, GM에 납품
사업환경	ㅇ 국내 자동차 부품업체들은 현대·기아차 글로벌 점유율 상승으로 수혜를 받고 있음 ㅇ 한미FTA, 글로벌 완성차 업체들의 부품 구매 다변화 추세는 국내 자동차 부품 기업들에 기회요인 ㅇ 엔고, 대지진으로 어려움을 겪어 왔던 일본차 업체들의 경쟁력 회복은 리스크
경기변동	ㅇ 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 고객사 완성차 판매량에 영향을 받음
주요제품	ㅇ 자동차 전조등 (매출비중 28%) ㅇ 자동차 금형 외(47%) ㅇ 자동차 샤시 등 기타 제품 (25%)
원재료	ㅇ 샤시 및 조향부품(매입비중 66%) ㅇ 렌즈 외(25%)
실적변수	ㅇ 현대기아차 완성차 판매량 증가시 수혜 ㅇ 환율 상승시 수혜
리스크	ㅇ 현대기아차에 대한 높은 매출 의존도 ㅇ 현대모비스의 현대기아차 내 전조등 점유율 상승
신규사업	ㅇ 사각지대 경고 시스템, 전방 표시 장치, 야간보행자 감지 시스템, 차선 이탈 경고 시스템

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[에스엘] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2012.9월	2011.12월	2010.12월	2009.12월
매출액	4,203	4,389	3,912	2,592
영업이익(보고서)	127	202	154	98
영업이익률(%)	3%	4.6%	3.9%	3.8%
영업이익(K-GAAP)	127	185	154	98
영업이익률(%)	3%	4.2%	3.9%	3.8%
순이익(지배)	227	237	713	606
순이익률(%)	5.4%	5.4%	18.2%	23.4%

주요투자지표
이시각 PER	7.90
이시각 PBR	0.67
이시각 ROE	8.50%
5년평균 PER	8.70
5년평균 PBR	1.06
5년평균 ROE	10.54%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[에스엘] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
이성엽	본인	보통주	8,118,393	23.97	8,118,393	23.97	-
이충곤	부	보통주	4,921,323	14.53	4,921,323	14.53	-
이승훈	제	보통주	4,820,757	14.24	4,820,757	14.24	-
유정숙	모	보통주	193,515	0.57	193,515	0.57	-
이지원	제	보통주	778,457	2.30	778,457	2.30	-
(재)에스엘서봉재단	재단	보통주	32,503	0.10	32,503	0.10	-
(주)에스엘라이팅	기타	보통주	188,071	0.56	188,071	0.56	-
(주)에스엘서봉	기타	보통주	1,366,530	4.04	1,366,530	4.04	-
계		보통주	20,419,549	60.30	20,419,549	60.30	-
		-	-	-	-	-	-

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