최근 52주 신고가를 기록한 뒤 약세를 기록하던 서원인텍5,600원, ▲60원, 1.08%의 주가가 다시 상승세로 돌아섰다. 17일 오전 10시 58분 현재 전일보다 2.1% 오른 9590원을 기록 중이다. 종전 기록한 최고가는 지난 4일 종가 9700원이다.
 
서원인텍은 최근 꾸준한 실적 개선을 기록했던 종목이다. (관련 기사 : [즉시분석] 서원인텍 2%↑...6분기 연속 영업익 개선) 최근 주가 강세도 이 같은 실적요인이 반영된 것으로 풀이된다.

더불어 앞으로의 실적도 개선될 것으로 전망된다. 지난 15일 한화투자증권은 서원인텍의 2013년 매출액을 2750억원으로 전망했다. 이는 지난해 연간 매출 1900억원에서 44% 증가한 규모다.

영업이익은 179억원으로 제시했다. 무려 두 배 가까이 늘어난 수치다. 서원인텍의 매출 예상에는 휴대폰 부품 매출 증가가 반영됐다. 주요 고객사 삼성전자102,800원, ▲3,500원, 3.52% 스마트폰 출하량 호조에 따른 것이다.

서원인텍은 지난 1983년 설립된 전자부품 제조사로 2007년 코스닥 시장에 상장됐다. 주요 제품은 휴대폰 부자재, 와이브로 모뎀, 이차전지 부품 등이다. 제품별 매출액 비중은 휴대폰 부자재 59%, 이차전지 부품(보호회로) 20%, 와이브로 모뎀 16%다.

국내 공장과 중국, 베트남 자회사를 통해 제품을 생산하고 있으며, 휴대폰 부자재는 삼성전자102,800원, ▲3,500원, 3.52%에 1차 공급사로 등록돼 있다. 키패드, 고무부품, 스펀지, 볼륨키 등을 공급한다. 이차전지 부품은 지난 2006년부터 신규사업으로 시작한 분야로 현재 LG화학397,000원, ▲34,000원, 9.37%에 납품하고 있다.

한편, 서원인텍 지분 5% 이상을 들고 있는 국민연금공단은 최근 지분을 확대했다. 지난 8일 공시에 따르면 국민연금공단의 지분율은 5.35%에서 7.41%로 2.06%p 늘었다.

[2차전지 소재 주요기업] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 2차전지란 충전을 통해 반복 사용이 가능한 전지다. 스마트기기, 전기차, 하이브리드 차량용 배터리 수요 증가로 2차전지 수요는 늘어날 전망이다.

2011년 기준 2차전지 시장점유율은 삼성SDI가 20%, 일본의 산요가 19%, LG화학이 15%를 차지하고 있다.

2차전지 시장을 이끌고 있는 국내 기업은 삼성SDI, LG화학, SK이노베이션이다. 또한 양극활물질, 분리막, 전해질, 음극재 등 2차전지 소재 산업에도 많은 기업들이 앞다퉈 진출하고 있다.

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[2차전지 소재 주요기업]
양극활물질 : 삼성정밀화학, 엘앤에프, 코스모화학, 코스모신소재, 한화케미칼
음극활물질 : 포스코켐텍, OCI머티리얼즈, 애경유화, 일진머티리얼즈
분리막 : SK이노베이션, 제일모직
전해액 : 솔브레인, 후성, 리켐
기타부품 : 상신이디피, 서원인텍, 이랜텍, 넥스콘테크, 파워로직스
장비: 피앤이솔루션

[2차전지 소재 주요기업] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
삼성정밀화학	54,600원	▼400원 (-0.7%)	10,905	799	693	20.7	1.27	6.1%
엘앤에프	9,720원	▼10원 (-0.1%)	989	12	8	33.2	2.38	7.2%
코스모화학	8,130원	▼290원 (-3.4%)	1,395	89	-52	N/A	0.52	-1.6%
코스모신소재	4,235원	▼95원 (-2.2%)	979	-58	-85	N/A	0.74	-10.6%
포스코켐텍	132,700원	▼3,800원 (-2.8%)	9,716	714	600	10	2.18	21.8%
OCI머티리얼즈	36,200원	▼250원 (-0.7%)	2,011	455	276	10	1.22	12.3%
AK홀딩스	22,700원	▼150원 (-0.7%)	12	7	1,800	41.4	1.96	4.8%
제일모직	90,600원	▼400원 (-0.4%)	42,631	2,933	2,004	22.4	1.43	6.4%
후성	4,950원	▼80원 (-1.6%)	1,641	-19	189	19.6	2.50	12.8%
리켐	7,460원	▲10원 (0.1%)	396	12	8	63.4	0.99	1.6%
상신이디피	3,775원	0원 (0%)	700	42	24	19.4	1.05	5.4%
서원인텍	9,550원	▲160원 (1.7%)	1,265	63	142	26.9	1.94	7.2%
이랜텍	8,570원	▼200원 (-2.3%)	2,885	75	35	N/A	1.09	-2.3%
파워로직스	4,165원	▲25원 (0.6%)	2,587	57	82	N/A	1.04	-14%
일진머티리얼즈	8,360원	▼10원 (-0.1%)	2,818	-10	-19	N/A	1.09	-1.7%
한화케미칼	18,800원	▼300원 (-1.6%)	26,872	1,547	2,312	N/A	0.68	-1.1%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~9월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[서원인텍] 투자 체크 포인트

기업개요	스마트폰 부속 부품, 휴대폰 키패드, 2차전지 보호회로, 외이브로 단말기 제조업체
사업환경	ㅇ 스마트폰의 호황으로 관련 부속품 수요 급증 추세 ㅇ 그러나 피처폰에 들어가는 키패드 시장은 축소 중 ㅇ 무선통신 시장 확대로 와이브로 단말기 시장 성장 중 ㅇ 2차전지 시장 개화로 관련 부품 수요 증가 추세
경기변동	ㅇ 주 고객사인 삼성전자 휴대폰 부문의 영향을 많이 받음 ㅇ 경기변동에 민감한 편
주요제품	ㅇ 고무, 스펀지 : 휴대폰 내/외부에 사용되는 기능성 부품, 삼성전자 등에 공급 (매출 비중 36%) ㅇ 키패드 : 휴대폰 입력 장치, 삼성전자 등에 공급 (매출 비중 27%) ㅇ SCM/PCM : 과충전 방지/과방전 방지/과전류 방지/SM Bus 통신, LG화학 등 공급(매출 비중 19%)
원재료	ㅇ 키패드 원재료 : 통라바, SUS 및 금속단조물 등 (매입 비중 22%) ㅇ 부자재 : 라바, 스폰지, 사출, 스프레이, 외주가공 등 (매입 비중 43%) ㅇ 회로물/기구물 원재료 : 보호회로 및 와이브로 회로물 등 (매입 비중 35%)
실적변수	ㅇ 삼성전자의 스마트폰 판매 호조시 수혜 ㅇ 신흥국의 피처폰 수요 증가시 키패드 부문 수혜 ㅇ 2차전지 시장 확대시 수혜 ㅇ 환율 상승시 영업 외 수익발생
리스크	키패드 시장 축소 중
신규사업	ㅇ 와이브로 사업 확대 추진 ㅇ 해외 시장 진출을 통한 매출처 다각화

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[서원인텍] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2012.9월	2011.12월	2010.12월	2009.12월
매출액	1,265	1,873	1,422	1,407
영업이익(보고서)	63	71	31	28
영업이익률(%)	5%	3.8%	2.2%	2%
영업이익(K-GAAP)	57	50	31	28
영업이익률(%)	4.5%	2.7%	2.2%	2%
순이익(지배)	142	80	37	48
순이익률(%)	11.2%	4.3%	2.6%	3.4%

주요투자지표
이시각 PER	26.90
이시각 PBR	1.94
이시각 ROE	7.20%
5년평균 PER	14.97
5년평균 PBR	1.10
5년평균 ROE	10.28%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[서원인텍] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
김재윤	본인	보통주	6,300,000	33.87	6,300,000	33.87	-
김영환	부친	보통주	2,410,000	12.96	2,410,000	12.96	-
최영애	모친	보통주	630,000	3.39	630,000	3.39	-
김지현	형제	보통주	630,000	3.39	630,000	3.39	-
김재희	형제	보통주	630,000	3.39	630,000	3.39	-
강동우	임원	보통주	42,000	0.23	42,000	0.23	-
최영일	감사	보통주	6,000	0.03	6,000	0.03	-
김오열	임원	보통주	35,000	0.19	0	0	-
계		보통주	10,683,000	57.44	10,648,000	57.24	-
		우선주	0	0	0	0	0

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