아이투자 뉴스 > 전체
아이투자 전체 News 글입니다.
[즉시분석] 서산 6%↑...연간 순익이 시총의 50%
코스닥에서 주가수익배수(PER)가 가장 낮은 서산1,467원, ▼-22원, -1.48%이 상승세다. 15일 오전 10시 52분 현재 전일보다 6.4% 상승한 3만9850원에 거래되고 있다.
이날 서산의 개장전 PER은 1.95배다. 이는 이 회사의 시가총액이 연간 순이익의 약 2배 수준이라는 의미다. 현재 코스닥 시장의 평균 PER 40배, 코스피 시장의 13배와 비교하면 크게 낮은 수준이다. 일반적으로 PER은 낮을수록 저평가 된 것으로 판단한다.
서산은 레미콘 제조업체다. 레미콘과 이를 활용한 고강도 파일(기둥)이 주요 제품이다. 레미콘은 광주·전남 지역 시장의 3.4%를 점유하고 있으며, 고강도 파일은 국내시장의 4.7%를 차지하고 있다. 절대적인 수치는 크지 않지만 점유율이 늘어나고 있는 점은 주목할 만 하다. 2년 전인 지난 2009년 레미콘 점유율은 2.3%였으며, 고강도 파일은 2.8%에 불과했다.
레미콘과 고강도 파일은 내수를 중심으로 시장을 형성하고 있다. 제품이 무거워 운반에 큰 비용이 투입되기 때문이다. 일반적으로 매출원가의 10%~15%가 운반비로 사용된다. 전방산업은 건설업이다. 이에 따라 공사가 많은 봄과 가을엔 레미콘 수요가 증가하고, 겨울과 장마철엔 감소한다.
이 회사의 지난해 3분기 매출액은 90억8000만원으로 2011년 같은 기간보다 33% 증가했다. 영업이익은 3억4000만원으로 흑자 전환했고, 자회사의 손익을 반영한 순이익은 11억원으로 10% 늘었다. 서산은 종속회사로 성암 지분 45%를 보유하고 있다. 성암은 서산과 같은 사업을 하고 있으며, 지난해 59억원의 순익을 올렸다.
다만 주식수가 작고 최대주주 지분율이 높아 유동성이 부족한 점은 투자시 유의해야 한다. 발행주식 총수는 40만주이며, 이중 67.9%인 27만여주를 최대주주 및 특수관계인이 보유하고 있다.
최근 실적을 반영한 현재 주가순자산배수(PBR)는 0.39배, 자기자본이익률은 20.1%다.
이날 서산의 개장전 PER은 1.95배다. 이는 이 회사의 시가총액이 연간 순이익의 약 2배 수준이라는 의미다. 현재 코스닥 시장의 평균 PER 40배, 코스피 시장의 13배와 비교하면 크게 낮은 수준이다. 일반적으로 PER은 낮을수록 저평가 된 것으로 판단한다.
서산은 레미콘 제조업체다. 레미콘과 이를 활용한 고강도 파일(기둥)이 주요 제품이다. 레미콘은 광주·전남 지역 시장의 3.4%를 점유하고 있으며, 고강도 파일은 국내시장의 4.7%를 차지하고 있다. 절대적인 수치는 크지 않지만 점유율이 늘어나고 있는 점은 주목할 만 하다. 2년 전인 지난 2009년 레미콘 점유율은 2.3%였으며, 고강도 파일은 2.8%에 불과했다.
레미콘과 고강도 파일은 내수를 중심으로 시장을 형성하고 있다. 제품이 무거워 운반에 큰 비용이 투입되기 때문이다. 일반적으로 매출원가의 10%~15%가 운반비로 사용된다. 전방산업은 건설업이다. 이에 따라 공사가 많은 봄과 가을엔 레미콘 수요가 증가하고, 겨울과 장마철엔 감소한다.
이 회사의 지난해 3분기 매출액은 90억8000만원으로 2011년 같은 기간보다 33% 증가했다. 영업이익은 3억4000만원으로 흑자 전환했고, 자회사의 손익을 반영한 순이익은 11억원으로 10% 늘었다. 서산은 종속회사로 성암 지분 45%를 보유하고 있다. 성암은 서산과 같은 사업을 하고 있으며, 지난해 59억원의 순익을 올렸다.
다만 주식수가 작고 최대주주 지분율이 높아 유동성이 부족한 점은 투자시 유의해야 한다. 발행주식 총수는 40만주이며, 이중 67.9%인 27만여주를 최대주주 및 특수관계인이 보유하고 있다.
최근 실적을 반영한 현재 주가순자산배수(PBR)는 0.39배, 자기자본이익률은 20.1%다.
[서산] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 콘그리트 제품(레미콘, 흄관, 고강도파일, 한전주 및 통신주) 제조업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ㅇ 지속적인 부동산 경기 침체와 금융여건 회복의 지연으로 민간건설사업 크게 위축 ㅇ 레미콘 제품과 이를 활용한 2차제품(고강도 파일, 흄관)을 제조, 2차제품은 중소기업 중심 완전경쟁 ㅇ 제품 규격이 크고 중량이 무거워 전량 내수에 의존, 지역별로 시장분할(주 사업지역 광주, 전남) |
| 경기변동 | 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 건설경기, 정부투자에 영향을 받음 |
| 주요제품 | 콘크리트 제품 (매출 비중 100%) |
| 원재료 | ㅇ 원재료: 시멘트, 골재 (매입 비중 93%) ㅇ 보조재료: 혼화제 등 (매입 비중 7%) |
| 실적변수 | ㅇ 건설경기 호조시 수혜 ㅇ 정부의 사회간접자본 투자 확대시 수혜 |
| 리스크 | 건설경기 침체시 레미콘 수요감소 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[서산] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[서산] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 염종학 | 본인 | 보통주 | 229,600 | 57.40 | 240,100 | 60.02 | - |
| 염홍섭 | 특수관계인 | 보통주 | 4,000 | 1.00 | 4,000 | 1.00 | - |
| 김수아 | 특수관계인 | 보통주 | 40,000 | 10.00 | 20,000 | 5.00 | - |
| 염등원 | 특수관계인 | 보통주 | 7,500 | 1.88 | 7,500 | 1.88 | - |
| 계 | 보통주 | 281,100 | 70.28 | 271,600 | 67.90 | - | |
| 기타 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
더 좋은 글 작성에 큰 힘이 됩니다.
