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[즉시분석] 하이비젼 5%↑...높은 수익성에 저평가 까지
하이비젼시스템16,050원, ▼-200원, -1.23%이 상승세다. 11일 오후 2시 31분 현재 전일보다 5.7% 오른 3700원에 거래되고 있다. 이 시각 외국계 증권사 JP모간 창구에서 31만주 가량 매수하고 있다. 전일까지 외국인은 71만주(2.26%)의 지분을 보유하고 있는 것으로 알려졌다.
하이비젼시스템은 지난 2002년 설립된 카메라 모듈 제조 및 검사 장비 업체다. 해당 분야의 국내 1위 기업으로 휴대폰용 카메라에 사용되는 카메라 모듈 자동화 검사 장비가 주력 제품이다. 이 회사는 지난 2010년 설립된 기업인수목적회사(SPAC) 이트레이드1호 기업인수목적(주)와 합병하며 상장됐다.
하이비젼시스템은 지난 2002년 설립된 카메라 모듈 제조 및 검사 장비 업체다. 해당 분야의 국내 1위 기업으로 휴대폰용 카메라에 사용되는 카메라 모듈 자동화 검사 장비가 주력 제품이다. 이 회사는 지난 2010년 설립된 기업인수목적회사(SPAC) 이트레이드1호 기업인수목적(주)와 합병하며 상장됐다.
일반적으로 검사 장비는 매뉴얼 방식과 반자동 방식으로 나뉘는데 하이비젼시스템은 반자동 방식을 생산하고 있다. 반자동 시장에서는 하이비젼시스템을 포함한 이즈미디어 등 4개업체가 경쟁하고 있다. 주요 거래처는 LG이노텍과 삼성광통신이다. 이외 코웰(Cowell), 프리맥스(Primax), 샤프(Sharp) 등 해외 대규모 카메라 모듈 제조업체에도 장비를 공급하고 있다. 카메라 모듈이 시장이 확대될수록 하이비젼시스템의 실적에는 긍정적이다.
최근 스마트폰 보급율 증가와 전면 카메라 채택이 늘어나며 하이비전시스템 실적도 개선되는 추세다. 지난해 3분기 매출액은 368억원으로 2011년도 같은 기간과 비교하면 257% 증가했다. 매출 증가에 따라 영업이익과 순이익도 각각 233%, 212% 늘어난 97억원과 76억원을 거뒀다.
한편 회사는 지난달 27일 LG이노텍과 56억원 규모의 카메라모듈 제조 및 검사장비 공급계약을 체결했다. 지난 2011년 매출의 14% 규모이며, 기간은 오는 3월 31일까지다.
▷ ROE 24%, PBR 2.1배
아이투자에서 개발한 ROE & PBR 매트릭스 차트에 따르면 하이비젼시스템은 핸드폰 부품업체 중에서 자기자본이익률(ROE)이 높고, 주가순자산배수(PBR)는 낮은 종목으로 분류됐다. 일반적으로 ROE는 높을수록 수익성이 좋은 것으로 PBR은 낮을수록 저평가 된 것으로 평가한다.
하이비젼시스템은 차트의 4사분면인 오른쪽 하단에 위치해 있다. 이 영역은 비교대상 중에서 ROE는 높고, PBR은 낮은 종목이 해당한다. 하이비젼시스템의 ROE는 24%, PBR은 2.1배다. ROE는 지난해 3분기 연환산(최근 4분기 합산) 순이익 기준이다.
최근 스마트폰 보급율 증가와 전면 카메라 채택이 늘어나며 하이비전시스템 실적도 개선되는 추세다. 지난해 3분기 매출액은 368억원으로 2011년도 같은 기간과 비교하면 257% 증가했다. 매출 증가에 따라 영업이익과 순이익도 각각 233%, 212% 늘어난 97억원과 76억원을 거뒀다.
한편 회사는 지난달 27일 LG이노텍과 56억원 규모의 카메라모듈 제조 및 검사장비 공급계약을 체결했다. 지난 2011년 매출의 14% 규모이며, 기간은 오는 3월 31일까지다.
▷ ROE 24%, PBR 2.1배
아이투자에서 개발한 ROE & PBR 매트릭스 차트에 따르면 하이비젼시스템은 핸드폰 부품업체 중에서 자기자본이익률(ROE)이 높고, 주가순자산배수(PBR)는 낮은 종목으로 분류됐다. 일반적으로 ROE는 높을수록 수익성이 좋은 것으로 PBR은 낮을수록 저평가 된 것으로 평가한다.
하이비젼시스템은 차트의 4사분면인 오른쪽 하단에 위치해 있다. 이 영역은 비교대상 중에서 ROE는 높고, PBR은 낮은 종목이 해당한다. 하이비젼시스템의 ROE는 24%, PBR은 2.1배다. ROE는 지난해 3분기 연환산(최근 4분기 합산) 순이익 기준이다.
[스마트폰 카메라 부품 기업] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소] 스마트폰의 주요 제품에 800만화소 이상의 고화소 카메라 장착이 늘어나 관련 부품 기업의 2011년 실적도 개선됐다. 주요 카메라 부품은 자동초점 조절장치(AFA, Auto Focus Actuator), 카메라 모듈, 이미지센서용 필터 등이다.
삼성전자 갤럭시S에는 500만화소 카메라, 갤럭시S2, 노트, S3에는 모두 800만화소 카메라가 채용됐다. 애플의 아이폰 4S에도 800만화소가 적용돼 있다.
업계에 따르면 2012년 7월 출시 예정인 팬택의 신형 스마트폰은 1300만화소 카메라가 장착된다. 애플이 10월 발표할 것으로 알려진 신형 아이폰에도 1000만화소 이상의 카메라가 달릴 것으로 추측된다.
[스마트폰 카메라 관련 기업]
자화전자: 카메라 자동초점 부품(AFA, 매출 비중 61%) 삼성 갤럭시 시리즈에 공급.
하이소닉: 카메라 자동초점 부품(AFA, 매출 비중 100%).
파트론: 카메라모듈 부품 삼성전자, LG전자, 팬택에 공급.
캠시스: 카메라모듈 부품. 생산은 중국 법인에서 전담.
옵트론텍: 이미지센서용 IR필터, 블루필터 공급.
하이비젼시스템: 카메라 모듈 검사장비 국내 1위(매출 비중 71%).
나노스: IR 필터 납품, 블루필터 갤럭시 S3 및 갤럭시 노트2 양산 승인 진행중
세코닉스: 갤럭시S3에 8M 카메라용 렌즈 납품
코렌: 갤럭시S3 카메라용 렌즈 납품
아이엠: DVD용 광픽업 세계 1위, VCM방식 엑추에이터 사업 진출
삼성전자 갤럭시S에는 500만화소 카메라, 갤럭시S2, 노트, S3에는 모두 800만화소 카메라가 채용됐다. 애플의 아이폰 4S에도 800만화소가 적용돼 있다.
업계에 따르면 2012년 7월 출시 예정인 팬택의 신형 스마트폰은 1300만화소 카메라가 장착된다. 애플이 10월 발표할 것으로 알려진 신형 아이폰에도 1000만화소 이상의 카메라가 달릴 것으로 추측된다.
[스마트폰 카메라 관련 기업]
자화전자: 카메라 자동초점 부품(AFA, 매출 비중 61%) 삼성 갤럭시 시리즈에 공급.
하이소닉: 카메라 자동초점 부품(AFA, 매출 비중 100%).
파트론: 카메라모듈 부품 삼성전자, LG전자, 팬택에 공급.
캠시스: 카메라모듈 부품. 생산은 중국 법인에서 전담.
옵트론텍: 이미지센서용 IR필터, 블루필터 공급.
하이비젼시스템: 카메라 모듈 검사장비 국내 1위(매출 비중 71%).
나노스: IR 필터 납품, 블루필터 갤럭시 S3 및 갤럭시 노트2 양산 승인 진행중
세코닉스: 갤럭시S3에 8M 카메라용 렌즈 납품
코렌: 갤럭시S3 카메라용 렌즈 납품
아이엠: DVD용 광픽업 세계 1위, VCM방식 엑추에이터 사업 진출
[스마트폰 카메라 부품 기업] 관련종목
종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|
자화전자 | 18,200원 | ▲250원 (1.4%) | 2,253 | 221 | 183 | 8.6 | 1.79 | 20.7% |
하이소닉 | 6,710원 | ▼90원 (-1.3%) | 384 | 57 | 30 | 11.5 | 1.47 | 12.8% |
파트론 | 20,850원 | ▲450원 (2.2%) | 5,533 | 577 | 484 | 14.6 | 3.84 | 26.4% |
캠시스 | 2,190원 | ▲35원 (1.6%) | 1,682 | 98 | 56 | N/A | 0.87 | -3.8% |
옵트론텍 | 13,700원 | 0원 (0%) | 854 | 156 | 122 | 29.3 | 3.02 | 10.3% |
하이비젼시스템 | 3,695원 | ▲195원 (5.6%) | 653 | 171 | 128 | 8.7 | 2.10 | 24.3% |
나노스 | 18,750원 | ▲850원 (4.8%) | 673 | 59 | 48 | 45 | 4.42 | 9.8% |
세코닉스 | 19,950원 | ▼50원 (-0.3%) | 1,071 | 117 | 126 | 9.7 | 1.69 | 17.5% |
코렌 | 5,200원 | ▲30원 (0.6%) | 631 | 40 | 18 | N/A | 1.61 | -9.1% |
아이엠 | 6,750원 | ▲20원 (0.3%) | 673 | -9 | 2 | 43.5 | 1.66 | 3.8% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~9월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[하이비젼시스템] 투자 체크 포인트
기업개요 | 스마트폰 카메라 모듈 제조 및 검사 장비 분야의 국내 1위 기업. |
---|---|
사업환경 | 스마트폰 카메라 모듈 시장이 확대되고 있어 앞으로도 수요가 꾸준할 것으로 전망 |
경기변동 | 스마트폰 생산량 변동에 영향을 받음 |
주요제품 | 카메라 모듈 자동화 검사 장비 (매출비중 72%) |
원재료 | ㅇ PCI E-Frm11 (매입비중 8%) ㅇ 기타 (매입비중 67%) |
실적변수 | ㅇ 스마트폰 시장 확대 시 수혜 ㅇ 고품질 스마트폰 시장 확대로 인한 고화소 카메라 모듈 시장 확대 시 수혜 |
리스크 | ㅇ 스마트폰 시장 포화 상태에 도달할 시 성장 정체 |
신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[하이비젼시스템] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[하이비젼시스템] 주요주주
성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
---|---|---|---|---|---|---|---|
기 초 | 기 말 | ||||||
주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
최두원 | 대표이사 | 보통주 | 0 | 0.00 | 4,935,945 | 16.89 | 합병신주 |
안희선 | 등기임원 | 보통주 | 0 | 0.00 | 783,065 | 2.68 | 합병신주 |
오상근 | 등기임원 | 보통주 | 0 | 0.00 | 754,408 | 2.58 | 합병신주 |
박상엽 | 등기임원 | 보통주 | 0 | 0.00 | 720,983 | 2.47 | 합병신주 |
이성제 | 비등기임원 | 보통주 | 0 | 0.00 | 71,589 | 0.24 | 합병신주 |
강상훈 | 비등기임원 | 보통주 | 0 | 0.00 | 71,589 | 0.24 | 합병신주 |
(주)하이비젼시스템 | 당사 | 보통주 | 0 | 0.00 | 64,679 | 0.22 | 자기주식 |
계 | 보통주 | 0 | 0.00 | 7,402,258 | 25.33 | - | |
우선주 | 0 | 0.00 | 0 | 0.00 | - |
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