세이에셋코리아자산운용(이하 세이에셋)이 SBS콘텐츠허브 지분을 대량 보유해 관심을 끈다.

20일 증권업계에 따르면 전일(거래일 기준) 세이에셋은 SBS콘텐츠허브 주식 109만9438주를 장내 매수해 보유 지분이 5.12%가 됐다고 공시했다. 세이에셋이 SBS콘텐츠허브를 5% 이상 보유한 적은 이번이 처음이다.

최근 SBS콘테츠허브 주가는 급락했다. 10월 한 때 52주 최고가인 1만8300원까지 올랐으나, 개장 전 주가는 1만2750원으로 당시 주가보다 30% 하락했다.



SBS콘테츠허브의 약세는 부진한 실적과 무관하지 않다. SBS콘텐츠허브는 SBS가 만든 프로그램 콘텐츠를 유통하는 업체다. 즉, SBS가 제작한 콘텐츠의 경쟁력이 SBS콘텐츠허브의 경쟁력이 된다. 그러나 3분기 올림픽 중계로 드라마 결방이 많았고, 인기 콘텐츠 부족으로 시청률이 부진했다. 이에 따라 SBS콘텐츠허브의 3분기 매출액은 456억원으로 전년 동기 대비 24% 줄었다. 영업이익은 68억3000만원으로 50% 감소했으며, 순이익은 60억7000만원으로 43% 줄었다.

다만 증권가는 최근 주가하락을 매수 기회로 활용해야한다는 의견이다. 지난달 한국투자증권은 "단기 실적 부진으로 투자 포인트가 훼손된 것은 아니다"라며 "디지털 방송 가입자 증가, 플랫폼 다양화에 따라 콘텐츠 유통이 늘어날 것"이라고 밝혔다. 이어 SBS콘텐츠허브의 투자 포인트로 ▲ 스마트TV, IPTV, 웹하드 등 다양한 플랫폼에서 콘텐츠 소비 증가 ▲ 엔스크린, 스마트TV 부문 콘텐츠 유통 증가 ▲ 콘텐츠 수출 증가 등을 꼽았다.

SBS콘텐츠허브는 방송사 SBS15,210원, ▼-20원, -0.13%가 만드는 프로그램 콘텐츠를 독점 유통·판매하는 업체다. 상장사였던 SBSi가 2010년 비상장사 SBS프로덕션과 합병 후 새롭게 탄생한 회사다. 최대주주인 SBS미디어홀딩스가 특수관계인을 포함해 지분 64.97%를 들고 있다. SBS콘텐츠허브는 과거 지상파에만 국한됐던 SBS 방송 콘텐츠를 다양한 매체를 통해 유통한다. 케이블 및 IPTV와 같은 뉴미디어를 비롯해 SBS홈페이지를 통한 다시 보기, P2P업체와의 수익배분 등을 통해 신규 시장을 만들어 왔다. 그룹 내에서 해당매체에 대한 독점적 유통권을 보장받고 있어 타 경쟁사의 진입이 불가능하다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 8%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 SBS콘텐츠허브의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 18점으로 전체 상장기업 중 142위(상위 8%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

밸류에이션 점수가 낮은 것은 개장 전 주가수익배수(PER)가 13.4배로 5년 평균과 유사한 점 등이 영향을 미쳤다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.